Brookfield AM: Tato rozdělená akcie má před sebou nezadržitelný růst

Společnost Brookfield Asset Management (BAM) nedávno dokončila unikátní rozdělení akcií. Bylo oznámeno jako rozdělení akcií v poměru 3:2. Avšak místo toho, aby investoři získali další akcie téže společnosti za ty, které již vlastnili, dostali jednu akcii jejího správce aktiv za každé čtyři akcie společnosti, které již vlastnili. Společnost Brookfield dokončila toto rozdělení, aby její investoři měli přímý přístup k dividendovým výnosům a růstu jejího podnikání v oblasti správy aktiv. Generální ředitel Bruce Flatt nedávno na nedávné oborové konferenci hovořil o růstu, který již zajistil. Uzamčený růst na několik příštích let Společnost Brookfield věří, že dokáže zvyšovat výnosy z poplatků za správu aktiv (FRE) tempem 15 až 20 % ročně. V tento názor má velkou důvěru, protože většina tohoto růstu je již zajištěna. Zdůraznil to generální ředitel Bruce Flatt: Naše cíle růstu FRE jsou již stanoveny pro roky 23, 24 a téměř 25. Je to velmi dlouhodobý byznys. Prostředky se získávají po určitou dobu a rozdělují se v průběhu tří nebo čtyř let. Za poslední rok vzrostl FRE společnosti Brookfield o 20 % na 531 milionů dolarů ve třetím čtvrtletí a na 2,1 miliardy dolarů za posledních 12 měsíců. Na konci čtvrtletí měla ve svých strategiích k dispozici 39 miliard dolarů dodatečného vázaného, ale neinvestovaného kapitálu. Jakmile je Brookfield použije, vydělá na ročních poplatcích přibližně 390 milionů dolarů. Společnost má také 88 miliard dolarů nevyžádaných finančních závazků - kapitálu, který bude moci využít v příštích letech, až si zajistí investiční příležitosti. Tyto prostředky budou hnací silou dalšího růstu FRE. Právě dokončila první uzávěrku svého pátého stěžejního infrastrukturního fondu a šestého stěžejního fondu soukromého kapitálu a získala 21 miliard dolarů, respektive 8,4 miliardy dolarů; plánuje uspořádat další uzávěrky. Společnost Brookfield rovněž dokončila získávání finančních prostředků ve svém čtvrtém stěžejním nemovitostním fondu a získala 17 miliard USD. A konečně, zhruba z 85 % dokončil shromažďování peněz pro svůj jedenáctý vlajkový oportunistický úvěrový fond, u něhož očekává, že překoná kapitálový nárůst předchozího fondu ve výši 16 miliard dolarů. Společnost věří, že díky viditelnému růstu FRE při využití veškerého tohoto kapitálu může zvýšit výplatu dividend z odštěpených podílů na správě aktiv o 15 až 20 % ročně. To umožní investorům pobírat výnosnější a rychle rostoucí pasivní příjem. Zaměřte se na dlouhodobější perspektivu Vzhledem k tomu, že společnost Brookfield si díky předchozímu získávání finančních prostředků zajistila růst na několik příštích let, zaměřuje se nyní na zajištění růstu na několik let dopředu. To z velké části znamená, že bude dělat více stejných věcí. Institucionální investoři chtějí základní a "základní plus" (s vyšším rizikem a vyšším výnosem) produkty zaměřené na reálná aktiva, jako jsou nemovitosti a infrastruktura. Chtějí také investovat do oportunistických produktů, zejména do infrastruktury. Kromě toho bude společnost Brookfield pokračovat v zavádění fondů zaměřených na nové příležitosti. Velký důraz bude kladen na tři megatrendy. Jak poznamenal Flatt, "biliony a biliony kapitálu musí jít do digitalizace, deglobalizace a dekarbonizace". Společnost využila tohoto třetího tématu na začátku letošního roku, kdy spolu se svou kótovanou pobočkou Brookfield Renewable (BEPC) (BEP) spustila svůj první fond zaměřený na transformaci energetiky. Tento fond rychle shromáždil kapitál ve výši 15 miliard dolarů, z nichž polovinu se společnost Brookfield Renewable již zavázala použít v rámci různých transakcí. Společnost již dříve uvedla, že se domnívá, že by přechod na energetiku mohl v budoucnu představovat byznys v hodnotě 200 miliard dolarů.