Neočekávaná změna politiky japonské centrální banky

Globální akciové indexy v úterý utrpěly velké ztráty v reakci na neočekávanou změnu politiky japonské centrální banky (BOJ). Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů roste směrem k 3,7 % a futures na americké akciové indexy klesají o 0,6 až 1 %. V rámci amerického ekonomického programu budou zveřejněny údaje o stavebních povoleních a počátečním stavu bytové výstavby za listopad. Evropská komise později během dne zveřejní předběžnou prosincovou zprávu o spotřebitelské důvěře. Při absenci zveřejnění makroekonomických údajů s velkým dopadem budou investoři pozorně sledovat vnímání rizika. Po prosincovém zasedání BOJ ponechala svou základní úrokovou sazbu beze změny na úrovni -0,1 % a výnos desetiletých japonských státních dluhopisů (JGB) podle očekávání zachovala na úrovni 0,00 %. BOJ však oznámila, že umožní, aby se výnos 10letých JGB pohyboval v rozmezí -0,5 % až 0,5 % oproti předchozím -0,25 % až 0,25 %, a poznamenala, že přezkoumá operaci řízení výnosové křivky. Ačkoli tento vývoj sám o sobě nepředstavoval velkou změnu v politickém postoji BOJ, jeho dopad na japonský jen byl významný, neboť investoři pravděpodobně ocenili jestřábí krok v politice v blízké budoucnosti. Guvernér BOJ Haruhiko Kuroda při svém vystoupení na tiskové konferenci po zasedání zopakoval, že v případě potřeby nebudou váhat s dalším uvolněním měnové politiky, a poznamenal, že na debatu o ukončení současné měnové politiky je příliš brzy. "Dnešní rozhodnutí o kontrole výnosové křivky není ukončením kontroly výnosové křivky ani změnou politiky," vysvětlil Kuroda a dodal, že rozhodnutí bylo přijato na základě obav ze zhoršující se funkce trhu ohrožující financování podniků. V souvislosti s prvotní reakcí na oznámení politiky BOJ ztratil USD/JPY ze svého denního maxima více než 500 pipů a propadl se na nejslabší úroveň za poslední čtyři měsíce pod 133,00 bodu. Komentáře guvernéra BOJ Kurody nepomohly páru k odrazu. Podobně EUR/JPY během dne klesl o téměř 3 % a v dopoledních hodinách se v Evropě obchodoval poblíž 141,00. Křížový měnový pár GBP/JPY se v úterý dostává pod silný prodejní tlak a v reakci na jestřábí oznámení Bank of Japan se propadá na nejnižší úroveň od 12. října. Spotovým cenám se však daří zotavit o zhruba 150 pipů a během ranní evropské seance vyskočí zpět nad hranici 162,00. EUR/USD se během asijských obchodních hodin pohyboval v úzkém rozpětí a naposledy se obchodoval na úrovni kolem 1,0600. GBP/USD v pondělí uzavřel prakticky beze změny a na začátku úterý prodloužil svůj boční pohyb. V době tisku se pár držel relativně v klidu na úrovni kolem 1,2150. Pár AUD/USD se po ranním růstu do oblasti 0,6745 dostává pod silný prodej a v úterý se propadá na téměř měsíční minimum. Spotovým cenám se však podařilo o několik pipů odrazit a během ranní evropské seance se držet stabilně kolem úrovně 0,6600. Australský dolar začal ztrácet poté, co zápis z jednání australské centrální banky (RBA) ukázal, že tvůrci měnové politiky zvažovali ponechat úrokové sazby na prosincovém zasedání beze změny. Očekává se, že Maďarská národní banka ponechá úrokové sazby beze změny. Podle názoru ekonomů Commerzbank je nepravděpodobné, že by toto rozhodnutí ovlivnilo forint.