Warren Buffett v minulém čtvrtletí nakoupil akcie za 9 miliard amerických dolarů

Společnost Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B), konglomerát vedený legendárním investorem Warrenem Buffettem, zveřejnila výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí a vykázala solidní provozní zisk ve výši zhruba 7,76 miliardy USD. Zpráva také poskytla pozorovatelům Berkshire určitý náhled na investiční aktivity Buffetta a jeho investičního týmu ve třetím čtvrtletí. Společnost Berkshire spravuje obrovské portfolio akcií - zhruba 328 miliard dolarů - a vzhledem k úspěchu společnosti není nikdy špatný nápad podívat se na akcie, které společnost nakupuje a prodává. Zde jsou informace o některých pohybech, které Berkshire provedla v období od srpna do září. Nákup zásob Přestože se širší trh ve třetím čtvrtletí vyvíjel špatně a index S&P 500 klesl přibližně o 5 %, Buffett a Berkshire zůstali aktivní a podle výkazu peněžních toků nakoupili akcie v hodnotě přibližně 9 miliard dolarů. Berkshire také ve čtvrtletí prodala akcie v hodnotě zhruba 5,3 miliardy dolarů, takže společnost čistě nakoupila akcie v hodnotě zhruba 3,7 miliardy dolarů. Zatím sice nevíme, co přesně Berkshire kupovala a prodávala, ale můžeme získat vodítka ze čtvrtletní zprávy Berkshire a dalších zpráv, které byly podány během třetího čtvrtletí. Víme například, že Berkshire zvýšila svůj podíl ve velkém americkém producentovi ropy Occidental Petroleum, což není velkým překvapením vzhledem k tomu, že Buffett a Berkshire celý rok intenzivně nakupovali akcie. Přestože Berkshire ve třetím čtvrtletí čistě nakupovala akcie, oznámila, že její pořizovací hodnota všech akcií klesla ze 149,7 miliardy USD na konci druhého čtvrtletí na 142,3 miliardy USD na konci třetího čtvrtletí. Důvodem je pravděpodobně to, že podíl společnosti Berkshire ve společnosti Occidental v průběhu čtvrtletí překročil 20 %, takže nyní pro vykazování této pozice používá účetní metodu vlastního kapitálu. Společnosti obvykle používají metodu vlastního kapitálu, pokud mají významnou kontrolu nad jiným podnikem - často 20 %. Podíly Berkshire podle ekvivalenční metody se ve třetím čtvrtletí zvýšily o 11,2 miliardy USD, což je podobná velikost jako její pozice v Occidentalu k 30. září. Společnost Berkshire také uvádí pořizovací cenu akcií, které vlastní v různých sektorech, což nám může poskytnout představu o tom, zda byla čistým prodejcem nebo kupcem akcií v daném sektoru. Pozoruhodné je, že její pořizovací cena v bankovním, pojišťovacím a finančním sektoru se ve čtvrtletí snížila přibližně o 4,7 miliardy USD, takže to vypadá, že právě zde Berkshire prodávala nejvíce. Společnost Berkshire také ve čtvrtletí zvýšila svou značnou hotovostní pozici o přibližně 3,6 miliardy USD na 109 miliard USD a provedla zpětný odkup akcií v hodnotě přibližně 1 miliardy USD. Buffett a Berkshire sice nenakupovali akcie v poklesu tak agresivně jako v prvním čtvrtletí roku, ale i tak bude zajímavé sledovat, jaké kroky nakonec učinili během tří měsíců, které byly pro širší trh těžké. Brzy se dozvíme více informací o tom, které akcie Berkshire ve třetím čtvrtletí přesně nakoupila a prodala, až společnost aktualizuje své podíly ve čtvrtletním hlášení 13F. Institucionální investiční manažeři jsou povinni podat tento formulář nejpozději 45 dní po skončení třetího čtvrtletí. Berkshire tak obvykle činí na konci tohoto období, takže očekávejte, že bude zveřejněn 14. listopadu.