Investiční banky hodnotí společnosti Ralph Lauren a Salesforce

Barclays zvyšuje hodnocení Ralpha Laurena, oděvní značky, "nejlepší ve své třídě" s příležitostmi k růstu Podle Barclays není lepší čas na nákup akcií solidní oděvní značky s potenciálem růstu. Analytik Paul Kearney v pátečním sdělení klientům převzal pokrytí společnosti Ralph Lauren Corporation (RL), zvýšil váhu akcií maloobchodního řetězce na "overweight" z "equal weight" a vyzdvihl "pozici společnosti jako nejlepší oděvní značky ve své třídě s prokazatelnými výsledky v oblasti zvyšování váhy značky". Ralph Lauren Corporation je americká veřejně obchodovaná módní společnost, kterou v roce 1967 založil americký módní návrhář Ralph Lauren. Společnost sídlí v New Yorku a vyrábí produkty od středních až po luxusní segmenty. Barclays vidí pokračující růstové příležitosti v rámci mezinárodních, dámských a digitálně zaměřených segmentů Ralph Lauren direct-to-consumer, přičemž se domnívá, že posledně jmenovaný segment je schopen ochránit společnost před jakýmkoli oslabením na velkoobchodním trhu. "RL by podle našeho názoru měla být schopna udržet vyšší ceny díky zvýšení návštěvnosti prostřednictvím přesvědčivých produktů i zvýšené publicity s relevantními partnery značky," napsal. Kearney upravil cílovou cenu firmy na 134 USD za akcii, což naznačuje, že akcie Ralph Lauren mohou oproti čtvrtečnímu závěru vzrůst až o 14 %. Akcie v předobchodní fázi vzrostly o 2 %. Spolu s Ralph Lauren převzala Kearney pokrytí mateřské společnosti Calvin Klein, PVH Corp (PVH), a zvýšila váhu akcií na overweight z equal weight s odkazem na zlepšení na severoamerických trzích. Akcie se podle něj také obchodují za nižší ocenění než u srovnatelných společností, zejména vzhledem k tomu, že se začínají zmírňovat makroekonomické překážky, jako například ty způsobené devizovým trhem. Očekává zvýšení odhadů, pokud společnost dosáhne nějakého pokroku ve svém růstovém plánu PVH+, který zahrnuje cíl dosáhnout do fiskálního roku 2025 tržeb ve výši 12,5 miliardy USD a 15% provozní marže. Kearney zvýšil cílovou cenu banky na 106 USD za akcii, což znamená více než 27% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru. Akcie PVH před zahájením obchodování vzrostly o více než 2 %. Obě akcie by také měly těžit ze zlepšujících se podmínek mezi evropskými spotřebiteli vzhledem k jejich vysoké expozici na tomto trhu. Cowen snižuje hodnocení Salesforce, protože společnost se přizpůsobuje éře pomalejšího růstu Podle společnosti Cowen vypadají vyhlídky společnosti Salesforce (CRM) mlhavě, protože softwarový gigant se po letech rekordního růstu přizpůsobuje novému normálu. Vzhledem k této situaci snížil analytik Derrick Wood hodnocení akcií poskytovatele cloudové platformy z "outperform" na "market perform" s tím, že řada nedávných odchodů vedoucích pracovníků a zpomalení růstu budou akcie zatěžovat přinejmenším ve střednědobém horizontu. "Vzhledem k několika nedávným odchodům vedoucích pracovníků a probíhající rozsáhlé restrukturalizaci očekáváme zvýšenou úroveň rizika narušení," napsal Wood. "V kombinaci s tvrdšími makropodmínkami a našimi obavami z chování zákazníků v oblasti výdajů CRM během obnovy očekáváme v následujících čtvrtletích nerovnoměrnější realizaci růstu." Společnost Salesforce tento měsíc oznámila plány na propuštění 10 % svých zaměstnanců a snížení nákladů, čímž se připojila k několika dalším významným technologickým gigantům, kteří v posledních týdnech po letech nebývalého růstu snížili počet zaměstnanců. Společnost také koncem loňského roku oznámila odchod spoluředitele Breta Taylora a zakladatele a generálního ředitele společnosti Slack Stewarta Butterfielda. Technologické akcie napříč všemi sektory čelí tlaku vysokých úrokových sazeb a obtížného makroprostředí. Navíc měnící se příliv a odliv může přinutit mnoho zákazníků k omezení rozpočtů, protože se potýkají s dopady tohoto zpomalení. Slabší výdaje během období obnovy mohou znamenat snížení předplatného "nice to have" produktů, jako je Slack, řekl Wood. Woods snížil cílovou cenu společnosti Cowen pro Salesforce na 160 USD ze 175 USD za akcii, což odráží pouze 9% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru. Akcie před pátečním zahájení obchodování klesly asi o 1 %. "Po dlouhém cyklu vysokého růstu díky organickému & neorganickému úsilí dosáhla společnost Salesforce většího rozšíření na trhu a vstupuje do zralejší fáze růstu," napsal Wood. "To způsobuje, že společnost přesouvá své zaměření na racionalizaci nákladů a pákový efekt na marži & vidíme významný [dlouhodobý] maržový potenciál v rozmezí ~30-35 %."