Americký dolar oslabuje po FEDe, pozornost přesouvá na BOE a ECB

Ve čtvrtek oznámí svá politická rozhodnutí Bank of England (BOE) a Evropská centrální banka (ECB). Guvernér BOE Andrew Bailey a prezidentka ECB Christine Lagardeová se po zveřejnění oficiálních prohlášení vyjádří k politickému výhledu a odpoví na otázky tisku. Později během dne budou v USA zveřejněny týdenní počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti a údaje o jednotkových nákladech práce za 4. čtvrtletí.

Federální rezervní systém podle očekávání zvýšil základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů do pásma 4,5-4,75 %. V programovém prohlášení americká centrální banka uvedla, že inflace „poněkud polevila, ale zůstává zvýšená“, a zopakovala, že výbor předpokládá, že pokračující zvyšování v cílovém rozpětí bude vhodné. Přestože tato prvotní reakce pomohla americkému dolaru nabrat sílu vůči svým konkurentům, během tiskové konference předsedy Powella se měna dostala pod silný prodejní tlak.

Powell se opět snažil trhy přesvědčit, že v roce 2023 ke snížení sazeb nedojde, ale uznal, že dezinflační proces byl zahájen. Předseda rovněž uvedl, že pokud inflace klesne rychleji, než se očekává, bude to hrát do politiky. Hlavní indexy na Wall Street naopak získaly na síle, výnosy referenčních desetiletých amerických státních dluhopisů prudce klesly a americký dolar utrpěl velké ztráty.

Podpořen širokým oslabením amerického dolaru zaznamenal měnový pár EUR/USD působivé zisky a poprvé od začátku dubna se vyšplhal nad 1,1000. Všeobecně se očekává, že ECB po prvním zasedání v roce 2023 zvýší svou klíčovou úrokovou sazbu o 50 bazických bodů. Lagardeová v prosinci přednesla překvapivě jestřábí komentáře a účastníci trhu budou hledat potvrzení ochoty ECB pokračovat ve zvyšování sazeb v boji proti inflaci.

GBP/USD ve středu přerušil třídenní sérii ztrát a získal více než 50 pipů. Na začátku čtvrtka pár zůstává ve fázi konsolidace mírně pod úrovní 1,2400. Podle prognóz se BOE rovněž rozhodne pro zvýšení o 50 bazických bodů, investoři však prozatím upouštějí od dalších sázek na libru šterlinků vzhledem k možnosti, že BOE poukáže na ukončení cyklu zpřísňování kvůli zhoršujícímu se výhledu růstu.

**GBP/USD (long)** – Zdroj: Autochartist

Měnový pár EUR/GBP čtvrtý den po sobě posiluje a ve čtvrtek se vyšplhal do okolí 0,8900, tedy na nejvyšší úroveň od konce září.

Společná měna nadále čerpá podporu z očekávání dalšího skokového zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou (ECB) v nadcházejících měsících. Tyto sázky byly potvrzeny nedávným jestřábím komentářem několika představitelů ECB, což naopak působí negativně pro EUR/GBP. Relativní slabší výkonnost britské libry lze dále přičíst spekulacím, že se Bank of England (BoE) blíží ke konci současného cyklu zvyšování sazeb.

Chcete využít této příležitosti?

Přesto převažující prodejní tendence amerického dolaru poskytuje libře šterlinků určitou podporu. Kromě toho známky inflačních tlaků v eurozóně mohly investory přimět ke snížení očekávání agresivnějšího zpřísňování politiky ze strany ECB. To spolu s neochotou před rizikem klíčové události centrální banky drží pod pokličkou další zisky EUR/GBP. To si zaslouží určitou opatrnost před stanovením pozic pro prodloužení probíhajícího pohybu vzhůru.

USD/JPY ve středu ztratil více než 100 pipů a prorazil pod úroveň 129,00. Viceguvernér Bank of Japan (BoJ) Masazumi Wakatabe na začátku čtvrtka uvedl, že BoJ nesmí být spokojená, protože tlaky na pokles cen zůstávají zdaleka silné. Po těchto komentářích zůstává pár relativně klidný mírně nad úrovní 128,50.

Pár USD/INR se po poklesu do blízkosti 81,65 odrazil. Ekonomové Commerzbank očekávají, že se pár vrátí níže k úrovni 80.

„Očekáváme, že RBI příští týden dále zvýší sazby, i když pomalejším tempem o 25 bazických bodů na 6,50 %. Naváže tak na agresivní zvýšení sazeb v loňském roce o celkem 225 bazických bodů.

„RBI by mohla i nadále signalizovat další zvyšování sazeb, i když pozvolnější, ale stále by to mohlo poskytnout určitou podporu INR.“

„V blízké době bychom mohli být svědky toho, že se kurz USD/INR vrátí na spodní hranici pásma 80-82, k čemuž by mohl přispět i slabší USD.“

Americký dolarový index zůstává v pozadí a obchoduje se na nejnižší úrovni za téměř 10 měsíců kolem 101,00 po středečním prudkém poklesu, který byl vyvolán holubičími výroky předsedy FOMC Jeroma Powella. Ve čtvrtek oznámí svá politická rozhodnutí Bank of England (BOE) a Evropská centrální banka (ECB). Guvernér BOE Andrew Bailey a prezidentka ECB Christine Lagardeová se po zveřejnění oficiálních prohlášení vyjádří k politickému výhledu a odpoví na otázky tisku. Později během dne budou v USA zveřejněny týdenní počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti a údaje o jednotkových nákladech práce za 4. čtvrtletí. Federální rezervní systém podle očekávání zvýšil základní úrokovou sazbu o 25 bazických bodů do pásma 4,5-4,75 %. V programovém prohlášení americká centrální banka uvedla, že inflace "poněkud polevila, ale zůstává zvýšená", a zopakovala, že výbor předpokládá, že pokračující zvyšování v cílovém rozpětí bude vhodné. Přestože tato prvotní reakce pomohla americkému dolaru nabrat sílu vůči svým konkurentům, během tiskové konference předsedy Powella se měna dostala pod silný prodejní tlak. Powell se opět snažil trhy přesvědčit, že v roce 2023 ke snížení sazeb nedojde, ale uznal, že dezinflační proces byl zahájen. Předseda rovněž uvedl, že pokud inflace klesne rychleji, než se očekává, bude to hrát do politiky. Hlavní indexy na Wall Street naopak získaly na síle, výnosy referenčních desetiletých amerických státních dluhopisů prudce klesly a americký dolar utrpěl velké ztráty. Podpořen širokým oslabením amerického dolaru zaznamenal měnový pár EUR/USD působivé zisky a poprvé od začátku dubna se vyšplhal nad 1,1000. Všeobecně se očekává, že ECB po prvním zasedání v roce 2023 zvýší svou klíčovou úrokovou sazbu o 50 bazických bodů. Lagardeová v prosinci přednesla překvapivě jestřábí komentáře a účastníci trhu budou hledat potvrzení ochoty ECB pokračovat ve zvyšování sazeb v boji proti inflaci. GBP/USD ve středu přerušil třídenní sérii ztrát a získal více než 50 pipů. Na začátku čtvrtka pár zůstává ve fázi konsolidace mírně pod úrovní 1,2400. Podle prognóz se BOE rovněž rozhodne pro zvýšení o 50 bazických bodů, investoři však prozatím upouštějí od dalších sázek na libru šterlinků vzhledem k možnosti, že BOE poukáže na ukončení cyklu zpřísňování kvůli zhoršujícímu se výhledu růstu. Měnový pár EUR/GBP čtvrtý den po sobě posiluje a ve čtvrtek se vyšplhal do okolí 0,8900, tedy na nejvyšší úroveň od konce září. Společná měna nadále čerpá podporu z očekávání dalšího skokového zvýšení sazeb Evropskou centrální bankou (ECB) v nadcházejících měsících. Tyto sázky byly potvrzeny nedávným jestřábím komentářem několika představitelů ECB, což naopak působí negativně pro EUR/GBP. Relativní slabší výkonnost britské libry lze dále přičíst spekulacím, že se Bank of England (BoE) blíží ke konci současného cyklu zvyšování sazeb. Přesto převažující prodejní tendence amerického dolaru poskytuje libře šterlinků určitou podporu. Kromě toho známky inflačních tlaků v eurozóně mohly investory přimět ke snížení očekávání agresivnějšího zpřísňování politiky ze strany ECB. To spolu s neochotou před rizikem klíčové události centrální banky drží pod pokličkou další zisky EUR/GBP. To si zaslouží určitou opatrnost před stanovením pozic pro prodloužení probíhajícího pohybu vzhůru. USD/JPY ve středu ztratil více než 100 pipů a prorazil pod úroveň 129,00. Viceguvernér Bank of Japan (BoJ) Masazumi Wakatabe na začátku čtvrtka uvedl, že BoJ nesmí být spokojená, protože tlaky na pokles cen zůstávají zdaleka silné. Po těchto komentářích zůstává pár relativně klidný mírně nad úrovní 128,50. Pár USD/INR se po poklesu do blízkosti 81,65 odrazil. Ekonomové Commerzbank očekávají, že se pár vrátí níže k úrovni 80. "Očekáváme, že RBI příští týden dále zvýší sazby, i když pomalejším tempem o 25 bazických bodů na 6,50 %. Naváže tak na agresivní zvýšení sazeb v loňském roce o celkem 225 bazických bodů. "RBI by mohla i nadále signalizovat další zvyšování sazeb, i když pozvolnější, ale stále by to mohlo poskytnout určitou podporu INR." "V blízké době bychom mohli být svědky toho, že se kurz USD/INR vrátí na spodní hranici pásma 80-82, k čemuž by mohl přispět i slabší USD."