Home Depot: Sledujte rostoucí dividendu a nižší výdaje na zpětný odkup akcií

Akcie do poloviny prosince klesly o 22 % – horší výkonnost než u indexu S&P 500. Home Depot rovněž nedosáhl lepších výsledků než jeho menší konkurent, společnost Lowe’s Companies (LOW).

Silné investiční výnosy se však neměří v tak krátkých časových horizontech. S tímto širším zaměřením se podívejme, kam by Home Depot mohl akcionáře v příštích několika letech dovést.

Růst prostřednictvím výzev

Dosavadní provozní výsledky společnosti Home Depot v roce 2022 naznačují, že dosáhne solidního růstu i v období, kdy je trh s bydlením na vzestupu. Tržby v posledním čtvrtletí koneckonců vzrostly o 4 %, což doplňuje obrovské zisky před rokem.

Obliba tohoto maloobchodního prodejce mezi profesionálními stavebními firmami pomáhá udržovat rychlý růst tržeb, a to i v době, kdy spotřebitelé omezují své výdaje na domácí úpravy. Společnost Lowe’s, která má u profesionálů menší vliv, zaznamenala během současného zpomalení slabší tržby.

Obě společnosti se však potýkají s klesajícím počtem zákazníků, což znamená, že po většinu roku 2023 pravděpodobně porostou pomaleji. Dlouhodobé zvyšování tržního podílu společnosti Home Depot však znamená, že by měla být v čele odvětví během příštího vzestupu.

Finanční výhry a ztráty

Mám zájem o více informací

Přední pozice společnosti Home Depot v tomto odvětví znamená vyšší růst zisků ve srovnání s konkurenčními společnostmi, což by mělo podpořit lepší výnosy pro investory. Společnost plánuje v tomto fiskálním roce dosáhnout provozní ziskové marže ve výši téměř 15 % ve srovnání s přibližně 13% marží společnosti Lowe.

Ale i v tomto ohledu máme špatné zprávy. Vedoucí postavení společnosti Home Depot v oboru v návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) bylo v posledních letech podpořeno přístupem k levné hotovosti.

S růstem úrokových sazeb se zdá, že tato éra skončila. V důsledku toho mohou investoři očekávat tlak na rentabilitu vlastního kapitálu, která se z 9 % tržeb, kde se nacházela v době nejhorší krize na trhu s bydlením, vyšplhala na více než 40 % tržeb.

Slabší výsledky by se zde projevily nejpříměji ve zpomalení peněžních výnosů. Home Depot by nemusel tak agresivně utrácet za zpětné odkupy akcií, které v minulém fiskálním roce činily neuvěřitelných 15 miliard USD.

Investoři by se neměli nechat odradit od jinak hvězdného podniku. Ano, tržby společnosti Home Depot by utrpěly újmu během případné recese na trhu s bydlením. A růst zisků by mohl být slabší i v případě, že ekonomika bude nadále expandovat pomalým tempem, a to díky rostoucím úrokovým sazbám.

Gigant v oblasti domácích potřeb má však velkou šanci získat podíl na trhu, ať už bude prodejní prostředí v příštích letech jakékoli. Jeho hvězdné finanční výsledky také dávají předpoklad, že dividenda bude i nadále stoupat, stejně jako tomu bylo po více než deset let.

Sledování těchto trendů vám pomůže soustředit se spíše na celkový výhled než na volatilitu, která je v příštích několika čtvrtletích pravděpodobná. Toto dlouhodobé zaměření je nejjistější cestou k tržním výnosům pro investory – ať už nadcházející měsíce přinesou pro společnost Home Depot cokoli.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Akcionáři společnosti Home Depot (HD) zatím rozhodně zažili zapomenutelný rok 2022. Akcie do poloviny prosince klesly o 22 % - horší výkonnost než u indexu S&P 500. Home Depot rovněž nedosáhl lepších výsledků než jeho menší konkurent, společnost Lowe's Companies (LOW). Silné investiční výnosy se však neměří v tak krátkých časových horizontech. S tímto širším zaměřením se podívejme, kam by Home Depot mohl akcionáře v příštích několika letech dovést. Růst prostřednictvím výzev Dosavadní provozní výsledky společnosti Home Depot v roce 2022 naznačují, že dosáhne solidního růstu i v období, kdy je trh s bydlením na vzestupu. Tržby v posledním čtvrtletí koneckonců vzrostly o 4 %, což doplňuje obrovské zisky před rokem. Obliba tohoto maloobchodního prodejce mezi profesionálními stavebními firmami pomáhá udržovat rychlý růst tržeb, a to i v době, kdy spotřebitelé omezují své výdaje na domácí úpravy. Společnost Lowe's, která má u profesionálů menší vliv, zaznamenala během současného zpomalení slabší tržby. Obě společnosti se však potýkají s klesajícím počtem zákazníků, což znamená, že po většinu roku 2023 pravděpodobně porostou pomaleji. Dlouhodobé zvyšování tržního podílu společnosti Home Depot však znamená, že by měla být v čele odvětví během příštího vzestupu. Finanční výhry a ztráty Přední pozice společnosti Home Depot v tomto odvětví znamená vyšší růst zisků ve srovnání s konkurenčními společnostmi, což by mělo podpořit lepší výnosy pro investory. Společnost plánuje v tomto fiskálním roce dosáhnout provozní ziskové marže ve výši téměř 15 % ve srovnání s přibližně 13% marží společnosti Lowe. Ale i v tomto ohledu máme špatné zprávy. Vedoucí postavení společnosti Home Depot v oboru v návratnosti investovaného kapitálu (ROIC) bylo v posledních letech podpořeno přístupem k levné hotovosti. S růstem úrokových sazeb se zdá, že tato éra skončila. V důsledku toho mohou investoři očekávat tlak na rentabilitu vlastního kapitálu, která se z 9 % tržeb, kde se nacházela v době nejhorší krize na trhu s bydlením, vyšplhala na více než 40 % tržeb. Slabší výsledky by se zde projevily nejpříměji ve zpomalení peněžních výnosů. Home Depot by nemusel tak agresivně utrácet za zpětné odkupy akcií, které v minulém fiskálním roce činily neuvěřitelných 15 miliard USD. Investoři by se neměli nechat odradit od jinak hvězdného podniku. Ano, tržby společnosti Home Depot by utrpěly újmu během případné recese na trhu s bydlením. A růst zisků by mohl být slabší i v případě, že ekonomika bude nadále expandovat pomalým tempem, a to díky rostoucím úrokovým sazbám. Gigant v oblasti domácích potřeb má však velkou šanci získat podíl na trhu, ať už bude prodejní prostředí v příštích letech jakékoli. Jeho hvězdné finanční výsledky také dávají předpoklad, že dividenda bude i nadále stoupat, stejně jako tomu bylo po více než deset let. Sledování těchto trendů vám pomůže soustředit se spíše na celkový výhled než na volatilitu, která je v příštích několika čtvrtletích pravděpodobná. Toto dlouhodobé zaměření je nejjistější cestou k tržním výnosům pro investory - ať už nadcházející měsíce přinesou pro společnost Home Depot cokoli.