Investiční společnosti vidí příležitosti v akciích Berkshire Hathaway a Emerson Electric

Kupujte akcie Berkshire Hathaway kvůli pevné ruce Warrena Buffetta během krizí, říká Morningstar Dlouhá historie pomoci Warrena Buffetta krachujícím bankám je podle společnosti Morningstar jedním z důvodů, proč by investoři měli nakupovat akcie Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) právě nyní, uprostřed nejnovějšího bankovního průšvihu. "Další bankovní krize, další výzva Buffettovi," uvedl v pondělí analytik Morningstar Greggory Warren. "Věštec z Omahy" byl v posledních dnech v kontaktu s Bidenovou administrativou ohledně možného nějakého investování do regionálních bank a zároveň poskytl široké rady ohledně zmatků, uvedla o víkendu agentura Bloomberg News s odvoláním na osoby obeznámené s touto záležitostí. Legendární investor se již v jiných případech stal bílým rytířem pro problémové banky. V roce 2011 Buffett vložil 5 miliard dolarů do ohrožené Bank of America, čímž projevil velkou důvěru a pomohl věřiteli, který se tehdy potýkal s právními problémy způsobenými finanční krizí a katastrofální akvizicí společnosti Countrywide Financial v roce 2008. Buffett také proslul tím, že po pádu banky Lehman Brothers v roce 2008 přišel na pomoc společnosti Goldman Sachs a poskytl jí 5 miliard dolarů. "V posledních dvou desetiletích jsme byli několikrát svědky toho, že firmy usilovaly o kapitál od Berkshire v domnění, že 'Buffettova pečeť schválení', která s touto kapitálovou injekcí přišla, sníží tlak na jejich akcie," uvedl Warren ze společnosti Morningstar. Analytik uvedl, že akcie Berkshire jsou v současné době atraktivní a mohly by sloužit jako ochrana proti poklesu vzhledem k jejich rozmanitému podnikání a bezkonkurenční síle rozvahy. Obrovská hromada hotovosti konglomerátu činila na konci roku 2022 téměř 130 miliard dolarů. "Nadále se domníváme, že Berkshire díky své diverzifikaci a nižšímu celkovému rizikovému profilu nabízí jeden z lepších profilů výnosu očištěného o riziko v sektoru finančních služeb (a zůstává obecně solidním kandidátem na ochranu proti poklesu během výprodejů na trhu)," uvedl Warren. Společnost Morgan Stanley vidí u tohoto výrobce elektrických zařízení obrat k lepšímu Společnost Emerson Electric (EMR) se vyplatí koupit, zatímco investoři čekají na vyjasnění akvizičního plánu a na to, jaký dopad bude mít zákon o snížení inflace, uvedla banka Morgan Stanley. Analytik Josh Pokrzywinski zvýšil váhu akcií výrobního podniku na overweight z equal weight a zvýšil cílovou cenu o 1 USD na 96 USD. Pokrzywinskiho nová cílová cena znamená nárůst o 16,7 % oproti hodnotě, na které akcie končily pondělní seanci. Pokrzywinski uvedl, že společnost má jeden z nejlepších rizikově-výnosových potenciálů v rámci jeho pokrytí při použití nového rámce výnosů očištěných o riziko společnosti Morgan Stanley. "EMR patří mezi jména s vyšším poměrem rizika a výnosu v našem pokrytí, kterým chybí významná expozice vůči nerespektovým produktům," uvedl v úterním sdělení klientům. Od lednové nabídky na koupi společnosti National Instruments akcie nedosahují lepších výsledků než širší trh. Nabídka ve výši 53 USD za akcii představovala 32% prémii oproti závěrečné ceně National Instruments z 12. ledna. Představuje také to, co Emerson označil za zlepšení oproti své původní nabídce ve výši 48 USD za akcii v květnu. Pokrzywinski uvedl, že řešení pravděpodobného schválení nabídky blízké původní nabídce s odchodem jako alternativou je "výhodné pro obě strany". Společnost si podle něj buď nákupem upevní dominantní postavení, nebo ukáže svou disciplínu odchodem, pokud náklady budou příliš vysoké. Potenciální akvizice přichází v době, kdy se očekává zrychlení objednávek, protože u ostatních společností dochází buď ke zpomalení, nebo přímo k poklesu, uvedl Pokrzywinski. Existuje také možnost, že se v příštích měsících objeví zakázky s větším vyjasněním limitů zákona o snižování inflace. Uvedl, že obchodní příležitosti v oblasti vodíku a zkapalněného zemního plynu mohou společnosti zajistit 2% nárůst složeného ročního růstu tržeb do roku 2030. V krátkodobém horizontu však nemusí dojít k velkým změnám, přičemž konsenzuální výhled růstu tržeb na rok 2024 je podobný průměrnému růstu společnosti za posledních 10 let. Společnost Emerson zaznamenala v minulém čtvrtletí jeden z nejvyšších nárůstů nevyřízených objednávek, což Pokrzywinski spojil s obchodním cyklem. Navzdory zaměření na nové obchodní modely, jejichž vybudování vyžaduje peníze, podle něj změna kapitálových výdajů nepředstavuje reálné riziko pro schopnost naplnit konsenzuální očekávání. Od začátku roku akcie Emerson klesly o 14,4 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o téměř 3 %.