Souhrn trhu: propad akcií v Asii; dvouletý výnos smazal zisky

Asijské akcie v úterý dále klesaly v důsledku oslabení finančních akcií, protože krach Silicon Valley Bank se nadále odrážel na globálních trzích. Výnos dvouletého státního dluhopisu smazal předchozí zisky. Největší ztráty na akciích utrpěly globální finanční akcie, které za dva dny ztratily 465 miliard USD tržní hodnoty. Ukazatel asijských akcií klesl o 2 %, čímž vymazal zisky za rok 2023. Kontrakty na americké a evropské akciové futures byly stabilní. Výnos dvouletých státních dluhopisů vzrostl asi o 20 bazických bodů, než svůj náskok smazal. Tento pohyb následoval po pondělním epickém propadu, kdy se investoři přeorientovali na holubičí postoj Federálního rezervního systému. Výnos desetiletého japonského státního dluhopisu na chvíli klesl pod 0,25 %, což je předchozí strop Bank of Japan, než se odrazil v souvislosti se sázkami, že bankovní turbulence v USA by mohly zpomalit tempo globálního zvyšování sazeb a zmírnit tlak na Japonsko, aby zpřísnilo své sazby. Výnosy dvouletých státních dluhopisů Nového Zélandu klesly o více než 20 bazických bodů, stejně jako sazba tříletých australských dluhopisů. Ukazatel síly dolaru se zvýšil poté, co v pondělí smazal své celoroční zisky v souvislosti s přehodnocením výhledu úrokových sazeb. Obchodníci se swapy nyní oceňují méně než 60% šanci, že Federální rezervní systém ještě tento měsíc zvýší sazby o další čtvrt procentního bodu. "Chyba v politice je jednoznačně největším rizikem na trhu," uvedla Mary Manningová, globální portfolio manažerka společnosti Alphinity Investment Management, v televizi Bloomberg. "Kontrolovat inflaci, ale také řešit skutečnost, že v bankovním systému existuje určitá nestabilita, je obtížné." Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. i správci aktiv z největšího aktivně spravovaného dluhopisového fondu na světě Pacific Investment Management Co. uvedli, že Fed by si mohl po pádu SVB oddechnout, pokud jde o základní úrokovou sazbu. Ekonomové Nomura Holdings Inc. zašli ještě o krok dále a uvedli, že Fed by mohl snížit cílovou sazbu již příští týden. Analytici investičního institutu BlackRock však neočekávají, že by Fed kvůli poslednímu vývoji zastavil svou kampaň za zvyšování sazeb. "Místo toho může Fed díky posílení bankovního systému zaměřit měnovou politiku na snížení inflace na 2% cíl," napsali ve své zprávě. Klíčové údaje Obchodníci sledují zprávu o indexu spotřebitelských cen v USA, která bude zveřejněna později během dne a která může vyvolat další posuny v sázkách na další kroky Fedu. "Pokud bude tento výsledek CPI během příštích 24 hodin v souladu s konsensem nebo nebude horší než konsensus, pak se může nálada na trhu uklidnit, ale pokud dostaneme silné číslo, všechny sázky jsou mimo hru," řekl Andrew Ticehurst, hlavní ekonom a stratég pro sazby společnosti Nomura Australia Ltd., v televizi Bloomberg. "To by Fed postavilo do opravdu obtížné pozice, protože údaje by říkaly, že je třeba zvýšit sazby, a my máme rizika finanční stability, která ukazují opačným směrem." Index S&P 500 v pondělí uzavřel poklesem o 0,2 % poté, co se pohyboval mezi zisky a ztrátami v souvislosti s vývojem bankovních akcií, zatímco Nasdaq, který je citlivý na politiku, vzrostl o 0,8 %, což je nejvíce za více než týden. Důsledky pádu SVB přiměly prezidenta Joea Bidena slíbit silnější regulaci amerických věřitelů a zároveň ujistit vkladatele, že jejich peníze jsou v bezpečí. Krach SVB také způsobil rychlé přecenění úvěrového rizika. Podle indexu agentury Bloomberg, který zahrnuje dluhopisy investičního a rizikového stupně, se výnosové prémie u dluhopisů společností, které měly po většinu letošního roku klesající tendenci, vyšplhaly zpět na úroveň z listopadu. Ropa rozšířila pokles před údaji o inflaci, protože největší kolaps amerických bank od roku 2008 se nadále vlnil na finančních trzích, zatímco asijské energetické akcie klesaly. Zlato po růstu v předchozích třech seancích kleslo, protože obchodníci se obrátili k útočištným aktivům. Klíčové události tohoto týdne: Inflace v USA, úterý. Maloobchodní tržby v Číně, průmyslová výroba, střednědobé půjčky, průzkum míry nezaměstnanosti, středa. Průmyslová výroba eurozóny, středa. Obchodní zásoby v USA, maloobchodní tržby, PPI, empirický průmysl, středa. Rozhodnutí o úrokových sazbách v eurozóně, čtvrtek. Zahájení výstavby bytů v USA, počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, čtvrtek. Janet Yellenová vystoupí před finančním výborem Senátu, čtvrtek. Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, průmyslová výroba, předstihový index Conference Board, pátek. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 se v 6:20 londýnského času příliš nezměnily. V pondělí index S&P 500 klesl o 0,2 %. Futures na Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 0,8 %. Japonský index Topix klesl o 2,7 %. Hongkongský index Hang Seng klesl o 2,1 %. Čínský index Shanghai Composite klesl o 0,4 %. Australský index S&P/ASX 200 klesl o 1,4 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro kleslo o 0,2 % na 1,0705 USD. Japonský jen klesl o 0,1 % na 133,40 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,2 % na 6,8629 za dolar. Australský dolar klesl o 0,1 % na 0,6658 USD. Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 1,3 % na 24 544,88 USD. Ether vzrostl o 0,6 % na 1 682,87 USD. Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o sedm bazických bodů na 3,51 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů klesl o 3,5 bazického bodu na 0,260 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů klesly o sedm bazických bodů na 3,45 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 1,1 % na 73,99 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,2 % na 1 910,68 USD za unci.