Investiční pohled na akcie společností Uber a Okta

Jefferies označuje tohoto giganta v oblasti sdílení jízd za nejlepší volbu, vidí více než 50% růst akcií Jefferies tvrdí, že je čas "naskočit" na akcie společnosti Uber Technologies (UBER). Firma označila Uber za jeden ze svých top tipů s nákupním ratingem a cílovou cenou 49 USD za akcii, což je nárůst ze 47 USD za akcii. Nová cílová cena znamená, že by akcie mohly vzrůst o téměř 56 % oproti pátečnímu závěru. "Odhadujeme, že hlavní činnosti společnosti UBER v oblasti Rideshare/Restaurant Delivery působí každá na oslovitelných trzích v hodnotě ~1 bilionu USD, což znamená pouze ~5% penetraci a dlouhou dráhu růstu," napsal analytik John Colantuoni v nedělním sdělení klientům. "Domníváme se, že dominantní rozsah a síťový efekt společnosti UBER podporují větší reinvestice do zákaznických zkušeností/přijetí, což by mělo podpořit frekvenci/držení a časem zvýšit podíl na trhu," pokračoval. Analytik uvedl, že segment rozvozu do restaurací v USA je největším přispěvatelem společnosti Uber k růstu jejích zisků v letech 2019 až 2022. "Vícenásobná nabídka produktů (mobilita, Eats, nové vertikály, nákladní doprava atd.) a geografická rozmanitost rozšiřují celkový oslovitelný trh společnosti UBER a zároveň přinášejí příležitosti ke křížovému prodeji a snižují makro rizika," uvedl Colantuoni. "Očekáváme také pokračování působivého růstu EBITDA, který zvýší důvěru v dlouhodobou ziskovost a zvýší násobek." Jefferies rovněž odhaduje, že předplatitelský model Uberu, Uber One, do roku 2025 více než zdvojnásobí počet svých členů. Tato expanze pomůže zvýšit růst v segmentu doručování, tvrdí Jefferies, který se již zdvojnásobil od úrovně před pandemií. Colantuoni pro jistotu poznamenal, že v případě negativního scénáře by akcie mohly klesnout až o 36 %. Jako potenciální překážky růstu uvedl pomalejší než očekávaný růst v oblasti doručování a také nedostatečné zlepšení ziskových marží. Uber by mohl ztratit podíl na trhu ve prospěch svých přímých konkurentů v oblasti mobility a doručování - což by mohlo vést k poklesu akcií. Akcie společnosti Uber v pondělí před zahájením obchodování vzrostly o 0,4 %. Od začátku roku akcie vyskočily o 27,3 %, za posledních 12 měsíců mírně klesly. UBS říká, že je třeba koupit tuto "podceňovanou" softwarovou akcii, která může vzrůst o 35 % UBS tvrdí, že "přesvědčivý mix růstu a zlepšující se ziskovosti" společnosti Okta (OKTA) je v současné době investory podceňován. Banka zahájila sledování společnosti Okta s ratingem "buy" a cílovou cenou 100 USD, což znamená 35% nárůst oproti páteční zavírací ceně. Akcie společnosti Okta od počátku roku vzrostly o 8,7 %, čímž mírně překonaly 7,7% růst indexu S&P 500. Za posledních 12 měsíců však akcie této softwarové společnosti zaměřené na identifikaci pracovní síly klesly o více než 48 %. "Zatímco v roce 22 společnost Okta klopýtla, více než 10 rozhovorů v posledních dvou čtvrtletích naznačuje, že se realizace zlepšuje a směr platformy rezonuje," napsal v nedělní poznámce analytik Roger Boyd. "Vidíme, že společnost Okta má dobrou pozici, aby mohla těžit z pokračujícího vývoje v oblasti identit, což je podpořeno kontrolami napříč zákaznickou a partnerskou komunitou, které zdůrazňují silné záměry v oblasti výdajů na identity a podrobnou analýzou celkového oslovitelného trhu," dodal Boyd. UBS se domnívá, že investoři ještě plně nedocenili příležitost k rozšíření marží společnosti Okta. Odhaduje, že provozní marže společnosti Okta vzrostou do roku 2027 o více než 20 % provozní marže, odhaduje banka. "V kombinaci se zlepšující se realizací očekáváme, že společnost Okta bude schopna v CY24 opět zrychlit růst tržeb po propadu v CY23 (modelujeme 17 %/18 % v CY23/CY24) a zároveň dosáhnout podstatné expanze marží nad rámec zlepšení způsobeného [redukcí počtu zaměstnanců] v CY23," uvedl Boyd. Analytik rovněž uvedl, že společnost Okta má do budoucna významné příležitosti v oblasti instalací. UBS odhaduje, že společnost čeká tržní příležitost ve výši 80 miliard USD. "Náš rating Buy a konstruktivní pohled na společnost Okta je založen na schopnosti společnosti zrychlit růst v roce 24 a zároveň pokračovat ve významném zvyšování marží. Očekáváme, že rozšiřující se portfolio produktů může čelit soustředěnému tlaku zákazníků na konsolidaci, což by mělo podpořit větší angažmá společnosti Okta a v konečném důsledku lepší efektivitu prodeje," uvedl Boyd. "Identita, a to jak pracovníků, tak zákazníků, zůstává pro organizace významnou oblastí, na kterou se zaměřují jak z hlediska produktivity, tak z hlediska bezpečnosti, a my očekáváme, že rostoucí platforma a produktová roadmapa společnosti Okta budou široce odpovídat požadavkům zákazníků."