Dolar stoupá a všechny oči se upírají k Federálnímu rezervnímu systému

Americký dolar se v pondělí na začátku týdne, kdy se konají zasedání Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky a kdy se zveřejňuje měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA, během svátků zvýšil. Dolarový index, který sleduje zelenou bankovku vůči koši šesti dalších měn se obchodoval o 0,2 % výše na úrovni 101,570. Nejdůležitější událostí týdne bude závěr posledního zasedání Federálního výboru pro volný trh, který by měl ve středu zvýšit cílovou základní úrokovou sazbu o dalších 25 bazických bodů, což bude již desáté zvýšení v řadě od března loňského roku. To by se však mohlo ukázat jako konec cyklu zpřísňování Fedu, neboť údaje o růstu za první čtvrtletí minulého týdne ukázaly na poměrně rychlé zpomalování ekonomiky. Kromě toho bude koncem týdne zveřejněna měsíční zpráva o zaměstnanosti v USA, která by měla ukázat, že ekonomika vytvořila 180 000 nových pracovních míst. I když se stále jedná o solidní číslo, znamenalo by to třetí po sobě jdoucí měsíc mírného růstu pracovních míst. Vzhledem k tomu, že se očekává, že Evropská centrální banka a Bank of England budou v nadcházejících měsících agresivnější než Fed, spekulanti zvýšili svou čistou medvědí pozici vůči hlavním měnám na nejvyšší úroveň od června 2021, jak ukázaly údaje Komise pro obchodování s komoditními futures koncem minulého týdne. Tento týden ve čtvrtek zasedá také Evropská centrální banka a očekává se, že její tvůrci rovněž schválí další zvýšení úrokových sazeb, i když o jeho rozsahu se nadále pochybuje. Rozhodující by mohly být úterní údaje o vývoji spotřebitelských cen v eurozóně, kde základní cenové tlaky pravděpodobně zůstanou nepříjemně vysoké a budou směřovat ke zvýšení sazeb o 50 bazických bodů. Pokud by však údaje o bankovních úvěrech ukázaly, že se úvěrové podmínky výrazně zpřísnily, podpořilo by to argumenty pro menší zvýšení sazeb. "ECB bude řešit dilema mezi lepkavou jádrovou inflací, která volá po dalším zvyšování sazeb, a nedávnými událostmi v bankovním sektoru, které vyzývají k postupnému zvyšování," uvedli ve své poznámce analytici Morgan Stanley. "Řešením bude podle našeho názoru kompromis, který bude zahrnovat zvýšení sazeb o 25 bb a opětovnou aktivaci forwardového vedení sazeb v těsné vazbě na příchozí údaje." EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,1006, přičemž aktivita bude pravděpodobně omezená vzhledem k tomu, že většina Evropy si užívá svátek práce. GBP/USD klesl o 0,2 % na 1,2553 v klidném týdnu ve Spojeném království, kde úředníci před svým rozhodnutím 11. května vstoupili do období výpadku. AUD/USD vzrostl o 0,4 % na 0,6635, USD/JPY o 0,5 % na 136,94, zatímco USD/CNY se obchodoval převážně beze změny na úrovni 6,9121. NZD/USD se drží na mírných ziscích kolem 0,6180, protože kupci páru Kiwi se radují z povzbudivých katalyzátorů doma, zatímco během pondělního rána bojují se silou amerického dolaru. Nejnovější zisky páru kiwi by mohly souviset s posledním komentářem novozélandské centrální banky (RBNZ), který obhajuje zvyšování sazeb. Pozitivní pro býky na NZD/USD jsou také naděje na uzavření dohody o volném obchodu mezi Novým Zélandem (NZ) a Spojeným královstvím, neboť premiér NZ Chris Hipkins nedávno oznámil, že se tento týden setká se svým britským protějškem Rishim Sunakem na Downing Street 10, aby pokročili v dohodě o volném obchodu mezi oběma zeměmi. Tvůrce politiky rovněž uvedl: "Odhaduje se, že dohoda o volném obchodu povede k nárůstu vývozu zboží z Nového Zélandu do Spojeného království o více než 50 %, zvýší roční HDP Nového Zélandu až o 1 miliardu dolarů a ušetří přibližně 37 milionů dolarů ročně na odstranění cel od prvního dne." Na druhé straně RBNZ zveřejnila výňatek ze své zprávy o finanční stabilitě z května 2023 v souvislosti s pokračujícími obavami z bankovního sektoru v důsledku posledního pádu First Republic Bank. Aktualizace zmiňuje, že banky v zemi jsou relativně málo ohroženy prudkým růstem úrokových sazeb, protože jsou povinny držet dostatečný kapitál na pokrytí případných ztrát.