Globální riziková rally se rozšiřuje, asijské akcie rostou

Asijské akcie rozšířily rally na světových akciích díky pozitivnímu impulsu z Wall Street a známkám zmírnění inflace v USA. Jüan posílil poté, co Čína stanovila silnější než očekávaný fixní kurz měny. Akcie v Šanghaji vzrostly o více než 1 %, zatímco technologické společnosti kótované v Hongkongu vyskočily o více než 3 %. Rostly také akcie asijských výrobců elektromobilů a souvisejících dodavatelů, kteří těžili z toho, že společnosti Tesla Inc. a BYD Co. dosáhly ve druhém čtvrtletí rekordních prodejů. Japonský index Topix byl na cestě k dalšímu růstu, díky němuž index opakovaně dosahuje maxim, která byla naposledy zaznamenána v polovině roku 1990, a to díky lepší důvěře velkých výrobců. Pondělní zisky čínských akcií kontrastují s 6% poklesem čínského indexu MSCI Inc. v prvním pololetí. Zatímco mnozí investoři zůstávají obezřetní vůči politickým rizikům a vlažnému hospodářskému oživení Číny, někteří poukazují na atraktivní ocenění. "Trh stále vnímáme pozitivně, hlavně z pohledu výnosu z rizika," řekl v televizi Bloomberg James Wang, vedoucí čínské strategie v oddělení investičního výzkumu UBS Group AG. "Trh se stále obchoduje o jednu standardní odchylku levněji ve srovnání s historií a o dvě standardní odchylky levněji ve srovnání se zbytkem světa." Kontrakty na Euro Stoxx 50 posílily, zatímco futures na S&P 500 zůstaly beze změny a kontrakty na Nasdaq 100 se zvýšily. Americký technologický index v minulém týdnu vzrostl o téměř 2 % a zaznamenal historicky nejlepší první pololetí. Index S&P 500 dosáhl nejvyšší hodnoty od dubna 2022 a zaznamenal nejlepší první pololetí od roku 2019, přičemž společnost Apple Inc. cestou pokořila hranici 3 bilionů dolarů. Obchodníky povzbudily údaje, které ukázaly, že inflace se zmírňuje, i když to jde na úkor růstu. Cenový index výdajů na osobní spotřebu, jeden z preferovaných ukazatelů inflace Federálního rezervního systému, v květnu vzrostl o 0,1 %. Oproti předchozímu roku tento ukazatel ustoupil na 3,8 %, což je nejmenší meziroční nárůst za více než dva roky. Díky tomu byla akce na trhu dluhopisů během páteční americké seance a znovu v pondělí v Asii utlumená, a to po prvním pololetí, které bylo pro trh sazeb bohaté na události. Výnosy tříletých australských státních dluhopisů citlivých na politiku v pondělí klesly o zhruba sedm bazických bodů před úterním rozhodnutím centrální banky, které rozděluje ekonomy a peněžní trhy ohledně vyhlídek na zvýšení sazeb nebo jejich pozastavení. Většina hlavních měn se vůči dolaru pohybovala v úzkém rozpětí. Zámořský jüan si polepšil o zhruba 0,2 % poté, co Čínská lidová banka opět stanovila silnější než očekávaný fix pro tuto měnu, i když svůj zisk snížil. Údaje Caixin o výrobním PMI v Číně ukázaly, že druhá největší světová ekonomika se stále potýká s oživením. Obchodníci také zvažovali důsledky toho, že čínský prezident Si Ťin-pching povýšil dlouholetého technokrata na nejvyššího představitele komunistické strany v centrální bance, což může naznačovat, že prozatím nedojde k žádným drastickým změnám v politice. Jen klesl o zhruba 0,1 % a zůstal letošní nejhorší měnou skupiny 10. Obchodníci sledovali případnou intervenci centrální banky v případě dalšího oslabování jenu. Ropa se na začátku druhého pololetí ustálila, přičemž obchodníci se zaměřili na problémy s poptávkou a složitý výhled nabídky. Rally na akciových trzích od USA po trhy po celém světě vyvolala obavy i oslavy vzhledem k tomu, jak moc se zdá, že se oddělila od zhoršujícího se ekonomického pozadí. Od začátku roku přibylo na hodnotě společností v indexu Nasdaq 100 téměř 5 bilionů dolarů, přičemž tento index s velkým podílem technologických společností se vzepřel varováním před bublinou a vyskočil o téměř 40 %. Nástup nejvlivnější skupiny v rámci indexu S&P 500 pomohl v roce 2023 zvýšit index o 16 %. Zisky byly ještě výraznější, když se zúžily na oblast megakap - ta vzrostla o 74 %. Klíčové události tohoto týdne: Eurozóna S&P Global Eurozone manufacturing PMI, pondělí Spojené království S&P Global/CIPS UK Manufacturing PMI, pondělí Stavební výdaje v USA, ISM Manufacturing, prodeje lehkých vozidel, pondělí Rozhodnutí o úrokových sazbách v Austrálii, úterý Státní svátek Den nezávislosti USA. Finanční trhy zavřeny, úterý Čína Caixin služby a kompozitní PMI, středa Eurozóna S&P Global Eurozone PMI ve službách, PPI, středa Ve Vídni začíná mezinárodní seminář OPEC, na kterém vystoupí mimo jiné ministři ropného průmyslu zemí OPEC+, středa FOMC zveřejní zápis z červnového zasedání, středa Prezident newyorského Fedu John Williams v "rozhovoru u ohně" na zasedání Asociace pro výzkum centrálních bank při newyorském Fedu, středa Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, obchod, ISM služeb, volná pracovní místa, čtvrtek Prezidentka dallaského Fedu Lorie Loganová vystoupí v panelu o politických výzvách pro centrální banky na zasedání CEBRA, čtvrtek Míra nezaměstnanosti v USA, pracovní síly mimo zemědělství, pátek Christine Lagardeová z ECB vystoupí na akci ve Francii, pátek Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 se ve 13:47 tokijského času příliš nezměnily. Index S&P 500 v pátek vzrostl o 1,2 %. Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 1,6 % Japonský Topix vzrostl o 1,4 % Hongkongský index Hang Seng vzrostl o 1,7 %. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 1,3 %. Australský index S&P/ASX 200 vzrostl o 0,6 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0916 USD Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 144,45 za dolar. Zámořský jüan vzrostl o 0,2 % na 7,2539 za dolar Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6668 USD Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,3 % na 30 696,87 USD Ether vzrostl o 1,6 % na 1 949,54 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 3,84 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů vzrostl o 0,5 bazického bodu na 0,400 %. Australský desetiletý výnos klesl o čtyři bazické body na 3,99 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate se téměř nezměnila Spotové zlato se změnilo jen málo