Akcie po velké technologické rallye smíšené, dluhopisy stabilní

Akcie v Asii se obchodovaly smíšeně, zatímco evropské futures posílily po rally ve velkých technologiích, která podnítila oživení na Wall Street. Noční výprodej státních dluhopisů však udržoval rizikový sentiment pod kontrolou. Japonské akcie vzrostly, zatímco hongkongský index Hang Seng smazal předchozí nárůsty, čímž se přiblížil osmi ztrátovým dnům v řadě. Akcie na pevninské Číně kolísaly, protože výzva vlády ke zvýšení úvěrové podpory některých produktů nabídla omezený impuls. Euro Stoxx 50 vzrostl o 0,4 %, zatímco futures na americké akcie se snížily poté, co index S&P 500 v pondělí zastavil čtyřdenní pokles a index Nasdaq 100 vzrostl o přibližně 1,7 %. Společnost Tesla Inc. posílila nejvíce od března a Nvidia Corp. vyskočila o více než 8 % v souvislosti s optimismem ohledně hospodářských výsledků společnosti, které budou zveřejněny ve středu. V pozdních hodinách v USA podala polovodičová jednotka Arm skupiny SoftBank Corp. žádost o největší letošní primární veřejnou nabídku akcií v USA. Výnosy státních dluhopisů se v asijských hodinách ustálily po pondělním výprodeji, během něhož výnos desetiletých státních dluhopisů chráněných proti inflaci poprvé od roku 2009 překročil 2 %. Výnos desetiletých dluhopisů bez této ochrany se rovněž dostal na úroveň, která byla naposledy zaznamenána na konci roku 2007. Investoři čekají na klíčový projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella, který zazní koncem týdne, neboť známky ekonomické síly podporují sázky na zvýšení sazeb. Mezitím výnosy desetiletých dluhopisů v Japonsku v úterý vzrostly na úroveň nevídanou téměř deset let, což vyvolalo spekulace, že Bank of Japan může přijít na trh s neplánovanou operací nákupu dluhopisů, aby zpomalila růst. Dolar oslabil vůči většině svých protějšků ze skupiny deseti zemí. Jen posílil, ale zůstal blízko úrovně, která loni vyvolala první intervenci na nákup jenu od roku 1998, a obchodníci se tak soustředili na případné komentáře měnových představitelů. Offshore jüan se ustálil poté, co Čínská lidová banka zavedla nejsilnější fixaci měny v historii, neboť centrální banka pokračuje v boji proti medvědům jüanu. Měsíční mezibankovní úroková sazba pro offshore jüan vyskočila na nejvyšší hodnotu od roku 2018. Jestřábí držení Powell v pátek vystoupí na sympoziu o hospodářské politice v Jackson Hole v Kansas City Fed poté, co představitelé minulý měsíc zvýšili sazby do pásma 5,25 až 5,5 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 22 let. Zápis ze setkání ukázal, že tvůrci politiky stále vidí značná rizika, že inflace by mohla zůstat vyšší, než očekávají - což by mohlo udržet sazby na vyšší úrovni. "Každé jejich další zvýšení od této chvíle jen zvyšuje riziko, že v roce 2024 dojde k mnohem výraznějšímu zpomalení a možná i k recesi," uvedla v televizi Bloomberg Lori Heinelová, hlavní investiční ředitelka společnosti State Street Global Advisors. "Takže dokud bude inflace omezená, myslíme si, že si zde dají pauzu." Dvě třetiny z 602 respondentů nejnovějšího průzkumu agentury Bloomberg Markets Live Pulse uvedly, že Fed inflaci ještě neovládl. A více než 80 % dotázaných uvedlo, že Powellův projev v Jackson Hole posílí poselství o jestřábím postoji. Projevy šéfů Fedu na konferenci v Jackson Hole od přelomu tisíciletí obvykle povzbudily akcie, jak ukazují údaje zpracované agenturou Bloomberg Intelligence. V loňském roce se však akcie v týdnu po Powellově vystoupení propadly o 3,2 % poté, co varoval před zachováním restriktivní politiky v boji proti inflaci. Dva z předních stratégů Wall Street se mezitím rozcházejí v názoru na výhled amerických akcií po třítýdenní sérii poklesů, protože se rozproudila debata o tom, zda se ekonomika může vyhnout recesi. Zatímco Michael Wilson z Morgan Stanley - stálý akciový medvěd - říká, že sentiment pravděpodobně dále oslabí, pokud investoři začnou "pochybovat o udržitelnosti odolnosti ekonomiky", jeho protějšek z Goldman Sachs Group Inc. David Kostin říká, že existuje prostor pro další zvýšení expozice investorů, pokud ekonomika zůstane na cestě k měkkému přistání. V Asii se největší světový těžař BHP Group Ltd. propadl až o 1,9 % poté, co vykázal nejnižší roční zisk za poslední tři roky, protože čínské ekonomické problémy zasáhly poptávku po kovech. Jinde se ceny ropy a zlata příliš nezměnily. Klíčové události tohoto týdne: Prodej existujících domů v USA, úterý Projev Austana Goolsbeeho z chicagského Fedu, úterý Eurozóna S&P Global Services & Manufacturing PMI, spotřebitelská důvěra, středa Spojené království S&P Global / CIPS UK Manufacturing PMI, středa Prodej nových domů v USA, S&P Global Manufacturing PMI, středa USA počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, zboží dlouhodobé spotřeby, čtvrtek Začíná každoroční sympozium o hospodářské politice kansaského Fedu v Jackson Hole, čtvrtek Japonsko Tokio CPI, pátek Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, pátek Předseda Fedu Jerome Powell, prezidentka ECB Christine Lagardeová vystoupí na konferenci v Jackson Hole, pátek Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly v 6:53 londýnského času o 0,1 %. Index S&P 500 vzrostl o 0,7 % Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,1 %. Nasdaq 100 vzrostl o 1,7 % Japonský index Topix vzrostl o 1 % Australský index S&P/ASX 200 se příliš nezměnil. Hongkongský Hang Seng se změnil jen nepatrně Shanghai Composite klesl o 0,4 % Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,4 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index se téměř nezměnil Euro vzrostlo o 0,1 % na 1,0912 USD Japonský jen vzrostl o 0,2 % na 146,00 za dolar Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 7,2915 za dolar Australský dolar se změnil jen nepatrně na 0,6420 dolaru Britská libra vzrostla o 0,1 % na 1,2774 USD Kryptoměny Bitcoin klesl o 0,3 % na 26 027,05 USD Ether klesl o 0,6 % na 1 662,2 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 4,34 %. Výnosy japonských desetiletých dluhopisů se zvýšily o dva bazické body na 0,665 %. Australský desetiletý výnos se zvýšil o dva bazické body na 4,28 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate se téměř nezměnila. Spotové zlato se změnilo jen nepatrně