Čína táhne asijské akcie k pětiměsíčnímu minimu

Čínské akcie zatížily širší asijský akciový index poté, co čínské banky provedly méně než očekávané úpravy úrokových sazeb z úvěrů. Ostatní benchmarky v regionu se obchodovaly smíšeně. Index Hang Seng poklesl až o 1,8 % a byl nastaven na nejnižší uzavírací hodnotu od listopadu. Akcie v pevninské Číně klesaly i druhý den, přičemž mezi nejhorší výsledky patřily akcie finančního sektoru. Indexy v Japonsku a Jižní Koreji posílily, ale jejich pokrok nemusí zabránit tomu, aby asijský akciový benchmark zamířil na nejnižší úroveň od března. Kontrakty na americké akcie byly většinou stabilní. Čínští věřitelé snížili hlavní úrokovou sazbu pro jednoleté úvěry o 10 bazických bodů a hlavní úrokové sazby pro pětileté úvěry ponechali beze změny i poté, co politici vyzvali k většímu poskytování úvěrů. Obchodníci očekávali snížení obou sazeb o 15 bazických bodů. "Překvapivé udržení pětileté LPR je v rozporu s celkovým tónem politiky záchrany nemovitostí," uvedl k sazbám úvěrů Raymond Yeung, hlavní ekonom pro Velkou Čínu společnosti Australia & New Zealand Banking Group Ltd.. "Politické poselství tohoto držení LPR zmate trh a rozmělní dopad na sentiment." Neuspokojivé údaje o sazbách z úvěrů přispěly k obavám investorů ze slabého hospodářského oživení Číny a jeho dopadu na ostatní trhy. Náklady na ochranu dolarových dluhopisů investičního stupně v Asii bez Japonska proti selhání nyní směřují k nejdelšímu období růstu za více než dva roky. Obnovené obavy z nákazy nemovitostí vedly Goldman Sachs Group Inc. ke snížení odhadu celoročního růstu zisku na akcii pro MSCI China ze 14 % na 11 %. Snížila také svůj dvanáctiměsíční cíl pro index ze 70 na 67, což znamená 13% výnos v příštích 12 měsících. "Dokud nebudou k dispozici razantnější politické reakce, které by podpořily riziko nákazy, domníváme se, že se čínské akcie usadí v nižším obchodním pásmu, než jsme dříve předpokládali," napsali v poznámce akcioví stratégové Goldman, včetně Kingera Laua a Timothyho Moea. Mezitím zámořský jüan rozšířil své oslabení vůči zelené bankovce. Čínská lidová banka dříve stanovila denní referenční kurz jüanu na úrovni silnější, než byl průměrný odhad v průzkumu agentury Bloomberg. Ukazatel síly dolaru se obchodoval bez větších změn po malých ztrátách ve čtvrtek a v pátek, které zkrátily jeho pětitýdenní zisky. Výnosy státních dluhopisů vzrostly, přičemž desetileté se přiblížily nejvyšší úrovni od listopadu 2007. Čekání na Powella Zatímco obavy z blížící se recese mizí, obezřetní investoři se naopak potýkají se zakořeněnou inflací a vyhlídkou na další zpřísnění měnové politiky před každoroční akcí v Jackson Hole ve Wyomingu, která se koná ve čtvrtek a v pátek a na které vystoupí mimo jiné předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a jeho evropská kolegyně prezidentka Christine Lagardeová. Podle Anny Wong z Bloomberg Economics se očekává, že Powell ve Wyomingu nasadí "vyváženější tón, naznačí konec cyklu zpřísňování a zároveň zdůrazní potřebu držet sazby na vyšší úrovni po delší dobu". Jako další známka nervozity se index volatility Cboe v pátek mezidenně vyšplhal nad 18 a dotkl se tak nejvyšší úrovně od května. Michael Hartnett z Bank of America Corp. varoval, že vzhledem k ekonomickým otřesům v Číně a skokovému růstu výnosů dluhopisů mohou akcie klesnout o další 4 %. Mezitím americké akcie v posledních minutách páteční seance získaly určitý náskok v pohybech, které pravděpodobně zhoršila expirace měsíčních opcí, ale nestačilo to na to, aby S&P 500 skončil téměř vyrovnaný a Nasdaq 100 se posunul dolů. Globální akciový benchmark MSCI Inc. zaznamenal největší týdenní ztrátu od březnového krachu banky Silicon Valley. Akcie amerických technologických megakap zaznamenaly minulý týden třetí týdenní pokles v řadě, což je nejdelší taková série v tomto roce, protože na sentiment doléhají obavy z vyšších globálních úrokových sazeb, zatímco dluhopisy se odrážejí od mnohaletých minim. Jinde ropa vzrostla poté, co utrpěla první týdenní ztrátu od června, a zlato si polepšilo. Klíčové události tohoto týdne: Prodej existujících domů v USA, úterý Projev Austana Goolsbeeho z chicagského Fedu, úterý Eurozóna S&P Global Services & Manufacturing PMI, spotřebitelská důvěra, středa Spojené království S&P Global / CIPS UK Manufacturing PMI, středa Prodej nových domů v USA, S&P Global Manufacturing PM, středa USA počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti, zboží dlouhodobé spotřeby, čtvrtek Začíná výroční sympozium hospodářské politiky kansaského Fedu v Jackson Hole, čtvrtek Japonsko Tokio CPI, pátek Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity v USA, pátek Předseda Fedu Jerome Powell, prezidentka ECB Christine Lagardeová vystoupí na konferenci v Jackson Hole, pátek Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 se ve 13:53 tokijského času příliš nezměnily. S&P 500 se v pátek změnil jen málo Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,1 %. Nasdaq 100 klesl o 0,1 % Japonský Topix vzrostl o 0,4 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,2 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 1,4 %. Shanghai Composite klesl o 0,4 % Futures na Euro Stoxx 50 se příliš nezměnily Měny Bloomberg Dollar Spot Index se změnil jen nepatrně. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0880 USD Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 145,38 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,3 % na 7,3273 za dolar Australský dolar se změnil jen málo a činil 0,6402 USD Kryptoměny Bitcoin klesl o 0,7 % na 26 050,25 USD Ether klesl o 0,8 % na 1 675,57 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o dva bazické body na 4,28 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o 1,5 bazického bodu na 0,640 %. Výnosy desetiletých australských dluhopisů vzrostly o dva bazické body na 4,25 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,8 % na 81,87 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 1 892,63 USD za unci.