Čínské akcie vedou v Asii tlumený den; UST jsou stabilní

Čínské akcie vzrostly v jinak nevýrazném dni asijských akciových trhů, zatímco státní dluhopisy před zprávou o pracovních místech mimo zemědělství v USA konsolidovaly. Akcie v Japonsku a Jižní Koreji vzrostly, zatímco australské akcie klesly. Akcie v pevninské Číně a Hongkongu rostly, k čemuž přispěly známky oficiální podpory soukromého sektoru. Díky těmto ziskům byl ukazatel asijských akcií na cestě k prvnímu růstu od pondělí. Čínská lidová banka na pátečním brífinku uvedla, že zvýší svou měnovou podporu ekonomiky a pomůže bankám kontrolovat náklady na závazky. Tyto komentáře následovaly po prohlášení centrální banky, ve kterém uvedla, že po setkání s vedoucími pracovníky z realitního průmyslu zvýší podporu financování soukromého sektoru. Futures na americké akcie před údaji o mzdách mimo zemědělský sektor vzrostly a stáhly středeční mírné ztráty indexů S&P 500 a Nasdaq 100. K růstu futures přispěly zisky společnosti Amazon.com Inc. ve výši zhruba 9 % v rámci odpoledního obchodování po zveřejnění dobrých výsledků. To pomohlo kompenzovat téměř 3% pokles společnosti Apple Inc. po skončení obchodování, která nepřekonala očekávání v oblasti tržeb. Další pokles dlouhodobějších státních dluhopisů je přivedl k nejhoršímu týdnu v roce 2023. Výnosy referenčních desetiletých státních dluhopisů se během asijského obchodování příliš nezměnily poté, co ve čtvrtek vzrostly o zhruba 10 bazických bodů a vytvořily nové devítiměsíční maximum. Dvouleté výnosy, které jsou citlivější na rozhodování o úrokových sazbách, byly ve čtvrtek také převážně stabilní, což naznačuje, že tlak na papíry s delší splatností souvisel s tím, jak investoři trávili zprávy o nadcházející emisi amerického dluhu ve výši 103 miliard USD - a s obavami o schopnost trhu absorbovat nabídku. Výnosy australských a novozélandských desetiletých dluhopisů vzrostly přibližně o sedm bazických bodů, což odráželo prodejní tlak na státní dluhopisy. Měřítko dolaru agentury Bloomberg se po posílení o více než 1 % v tomto týdnu příliš nezměnilo. Australský dolar si udržel počáteční zisky poté, co tamní centrální banka revidovala prognózu návratu inflace na cílovou úroveň do konce roku 2025, tedy později, než se původně očekávalo, což je znamením, že úrokové sazby budou možná muset zůstat vyšší delší dobu. Rozhodnutí Číny zrušit cla na australský ječmen podtrhlo nedávné zlepšení vztahů mezi oběma zeměmi. Bill Ackman, zakladatel Pershing Square Capital Management, uvedl, že "ve velkém" shortuje 30leté státní dluhopisy - jednak jako zajištění proti dopadu vyšších dlouhodobých sazeb na akcie, jednak jako samostatná sázka. Bill Gross, někdejší král světa dluhopisů, poznamenal, že je "celkově medvědí", pokud jde o desetileté výnosy, zatímco Berkshire Hathaway Inc. předseda představenstva Warren Buffett řekl televizi CNBC, že nakupoval státní pokladniční poukázky a pravděpodobně v tom bude pokračovat. Šéf společnosti Tesla Inc Elon Musk řekl, že krátkodobé pokladniční poukázky jsou "bezvýznamné". Čtvrteční zpráva zdůraznila odolnou poptávku po pracovnících v USA, zatímco samostatná čísla ukázala, že produktivita práce vyskočila nejvíce od roku 2020, což otupilo náklady na pracovní sílu. Tyto údaje předcházely vládním údajům o zaměstnanosti - podle prognózy USA v červenci vytvořily 200 000 pracovních míst. To by sice byl nejslabší výsledek od konce roku 2020, ale z historického hlediska se stále jedná o silný pokrok. "Dobrou zprávou je, že se téměř všichni shodují na tom, že bezprostřední recese není příliš pravděpodobná," uvedl Ed Yardeni, zakladatel stejnojmenné výzkumné společnosti. "To snižuje obavy z poklesu podnikových zisků, ale zvyšuje to potenciál poklesu násobku ocenění akciového trhu, pokud výnosy dluhopisů budou nadále růst." Strmější výnosová křivka Obchodníci s úrokovými opcemi mezitím draze platí za ochranu proti dalšímu růstu výnosů státních dluhopisů s dlouhou splatností. Metrika, která porovnává poptávku po medvědích prodejních opcích s poptávkou po býčích kupních opcích, vykazuje největší divergenci od září u opcí na futures kontrakt US Treasury Bond Futures společnosti CME Group Inc, který v současné době sleduje dluhopis se splatností v roce 2039. U opcí na futures na státní dluhopisy s kratší splatností jsou rozdíly méně extrémní. Strmost výnosové křivky prodloužila trend od doby, kdy Bank of Japan minulý týden překvapila trhy změnou své politiky. Na úrovni 4,88 % jsou dvouleté výnosy o 71 bazických bodů vyšší než výnosy desetiletých dluhopisů. To je ve srovnání s rozdílem 102 bazických bodů před dvěma týdny. Jinde ropa vzrostla poté, co Saúdská Arábie prodloužila jednostranné snížení těžby o další měsíc a naznačila, že by mohlo dojít k hlubšímu snížení, čímž futures směřovaly k šestému týdennímu růstu a zvýšily inflační tlak. Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly ve 13:30 tokijského času o 0,3 %. S&P 500 klesl o 0,3 % Futures na index Nasdaq 100 vzrostly o 0,5 %. Nasdaq 100 klesl o 0,1 % Japonský Topix vzrostl o 0,2 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,2 %. Hongkongský Hang Seng vzrostl o 1 Shanghai Composite vzrostl o 0,5 % Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,3 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index se příliš nezměnil. Euro se změnilo jen nepatrně na 1,0952 USD Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 142,55 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,1 % na 7,1914 za dolar Kryptoměny Bitcoin klesl o 0,5 % na 29 127,8 dolaru Ether klesl o 0,6 % na 1 830,93 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se téměř nezměnil a činil 4,17 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se nezměnil a činil 0,645 %. Australský desetiletý výnos se zvýšil o sedm bazických bodů na 4,18 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,2 % na 81,74 USD za barel. Spotové zlato se příliš nezměnilo