Komoditní přehled: druhý týdenní pokles ropy, ceny zlata na úrovni 1900 USD

Ropa zaznamenala druhý týdenní pokles kvůli silnému dolaru, protože obavy z nabídky opadly Ropa v pátek rostla, ale směřovala k druhému týdennímu poklesu, protože dolar před projevem předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella posílil, zatímco obavy z omezené nabídky se zmírnily. Ropa Brent vzrostla o 30 centů, tj. 0,4 %, na 83,66 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate o 31 centů, rovněž o 0,4 %, na 79,36 USD za barel. Ceny ropy by měly za celý týden klesnout v rozmezí 1,5-2,5 %, což je druhý týden poklesu v řadě. "Není pochyb o tom, že výhled politiky Fedu bude pro trhy v budoucnu klíčovou hybnou silou," uvedl Yeap Jun Rong, tržní analytik společnosti IG. "Vzhledem k čerstvým aktualizacím údajů o inflaci a trhu práce v USA po předchozím zasedání FOMC se bude pozornost soustředit na to, na jaké faktory bude předseda Fedu zaměřovat svou pozornost," dodal. Opatrnost investorů před Powellovým vystoupením na sympoziu v Jackson Hole zvedla bezpečný dolar na desetitýdenní maximum, což je největší nárůst za poslední měsíc, protože trhy čekaly na informace o tom, jak dlouho zůstanou sazby na zvýšené úrovni. Silný dolar zdražuje ropu pro držitele jiných měn, což snižuje poptávku. Na straně nabídky stále probíhají rozhovory mezi Tureckem a poloautonomní iráckou regionální vládou Kurdistánu o vývozu ropy ze severního Iráku poté, co se úředníkům nepodařilo dosáhnout dohody o obnovení vývozu ropy na začátku tohoto týdne. Turecko 25. března zastavilo tok irácké ropy přes přístav Ceyhan poté, co prohrálo dlouholetý arbitrážní spor vedený Irákem. Trh pozorně sleduje toky íránské ropy, protože produkce ropy v této zemi dosáhne do konce září 3,4 milionu barelů denně, citovala íránského ministra ropného průmyslu státní média, přestože americké sankce zůstávají v platnosti. Náladu na trhu dále ovlivňuje skutečnost, že američtí představitelé připravují návrh, který by zmírnil sankce vůči venezuelskému ropnému sektoru a umožnil tak více společnostem a zemím dovážet tamní ropu. "Podpora cen ropy plynoucí z předchozích omezení produkce vyprchala. Trh očekává, že Saúdská Arábie bude pokračovat v prodlužování dobrovolného snižování těžby," uvedli analytici ze společnosti Haitong Futures. Analytici odhadují, že největší vývozce ropy pravděpodobně přenese dobrovolné snížení těžby o 1 milion barelů denně již třetí měsíc po sobě do října, a to v důsledku nejistoty ohledně dodávek a vzhledem k tomu, že království se zaměřuje na další snižování globálních zásob. Ceny zlata oslabují v souvislosti s jestřábími riziky Fedu, ale drží se na úrovni 1 900 USD Ceny zlata v pátek mírně klesly, protože obchodníci před dalšími signály o měnové politice USA ze sympozia v Jackson Hole převážně upřednostňovali dolar, ačkoli známky oslabujícího růstu stále držely zlato nad klíčovými úrovněmi. Zlato mělo také nakročeno k prvnímu pozitivnímu týdnu za posledních pět let, když se zotavilo z pětiměsíčních minim dosažených na začátku srpna. Navzdory pátečním ztrátám si spotové ceny rovněž udržely ostře sledovanou úroveň 1 900 USD za unci. Přesto výhled pro žlutý kov zůstával zamlžený vyhlídkou na vyšší úrokové sazby v USA. Dolar se v pátek nacházel na více než dvouměsíčním maximu, zatímco výnosy státních dluhopisů vzrostly zpět k několikadenním maximům. Dva představitelé Federálního rezervního systému také uvedli, že podporují nedávný nárůst výnosů dluhopisů s tím, že pomáhá dále ochlazovat americkou ekonomiku a rozbíhající se inflaci. Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 1 914,08 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly o 0,3 % na 1 941,95 USD za unci. Jackson Hole, Powellův projev v centru pozornostiTrhy se nyní soustředily především na projev předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella v Jackson Hole, který se uskuteční později během dne. Investoři byli převážně v napětí kvůli potenciálně jestřábím signálům ze strany předsedy Fedu vzhledem k tomu, že inflace v USA zůstává ustálená, zatímco nedávné údaje také ukázaly pokračující sílu na trhu práce. Ačkoli i další údaje ukázaly zpomalení americké podnikatelské aktivity, trhy stále očekávají, že předseda Fedu bude zastávat vyšší a dlouhodobější výhled pro americké sazby - což je scénář, který pro zlato nevěstí nic dobrého. Rostoucí úrokové sazby v uplynulém roce zvýšily náklady obětované příležitosti držby zlata, což udržovalo zisky žlutého kovu v omezené míře. Tento týden však zlato našlo určitou podporu, protože slabé údaje o podnikatelské aktivitě podnítily sázky, že Fed má omezený prostor pro další zvyšování úrokových sazeb. Měď zasáhly obavy o růst, v centru pozornosti čínské PMIMezi průmyslovými kovy ceny mědi v pátek klesly a také umazaly většinu svých nedávných zisků, protože slabé údaje o podnikatelské aktivitě podpořily obavy ze zpomalení globálního hospodářského růstu. Futures na měď klesly o 0,3 % na 3,7592 USD za libru a tento týden měly vzrůst o 1,4 %. Futures se však obchodovaly výrazně pod maximy dosaženými na začátku týdne. Po slabých údajích indexů nákupních manažerů z USA, eurozóny a Japonska v tomto týdnu se pozornost soustředí především na podobné údaje z Číny, které budou zveřejněny příští týden. Trhy budou sledovat, zda se ekonomické podmínky v největším světovém dovozci mědi do srpna zlepšily, protože se potýká se slabou výrobní aktivitou a hrozící realitní krizí.