Výprodej akcií v Číně pokračuje, výnosy rostou

Zhoršující se propad trhu s nemovitostmi v Číně oslabil náladu na trhu, když akcie v zemi rozšířily výprodej. Výnosy státních dluhopisů se přiblížily novým maximům. Asijský akciový index byl nastaven na nejnižší uzavírací hodnotu od června, protože akcie v celém regionu klesaly. Akcie v pevninské Číně klesly, zatímco téměř všech 80 členů hongkongského indexu Hang Seng se propadlo. Index CSI 300, který je referenčním ukazatelem čínských akcií na pevnině, je nyní blízko vymazání všech zisků, kterých dosáhl po zasedání politbyra minulý měsíc v souvislosti se známkami zhoršení ekonomiky. Futures na evropské a americké akcie smazaly předchozí zisky a obchodovaly se níže. Výnosy státních dluhopisů se přiblížily k úrovním, které byly naposledy zaznamenány v listopadu poté, co výrobní ceny v USA v pátek vzrostly více, než se očekávalo, což hrozí, že pomůže udržet sazby na vyšší úrovni po delší dobu. To také podpořilo dolar. Společnost Country Garden Holdings Co, kdysi největší developer v soukromém sektoru v Číně podle tržeb, je v centru pozornosti, protože jí hrozí, že se připojí k řadě neplatičů, pokud během 30denního odkladného období nevyplatí kupón ze dvou dolarových dluhopisů. Její akcie v pondělí v Hongkongu klesly o více než 19 % poté, co minulý týden poprvé v historii uzavřely pod 1 hongkongským dolarem. Podle Yana Wanga, hlavního stratéga pro rozvíjející se trhy a Čínu ve společnosti Alpine Macro Inc. investoři v tuto chvíli nepočítají s možností, že čínští představitelé přijdou s potřebným souborem nástrojů ke zlepšení situace. "Je tu spousta pesimismu," řekl v televizi Bloomberg. "Někteří vývojáři se samozřejmě obchodují na velmi nízkých úrovních. Trh to tedy nezohledňuje." Podle posledních údajů se čínské bankovní úvěry propadly na 14leté minimum, spotřebitelské i výrobní ceny se snížily a vývoz klesl nejvíce od února 2020. K nervozitě přispěla zpráva, že jeden z největších čínských správců soukromého majetku zmeškal platby za investiční produkty prodávané vysoce majetným klientům a podnikům v zemi, což podnítilo obavy, že u těchto produktů může dojít k dalším selháním. Pokud jde o měny, offshorový jüan klesl směrem k nejslabší úrovni v tomto roce, protože ekonomické údaje nadále zklamávaly, a od počátku roku patří k nejhůře se vyvíjejícím asijským měnám. Kurz jenu se ustálil poté, co prolomil svou letošní nejvyšší úroveň 145,07 vůči dolaru, protože investoři začali sledovat případné známky toho, že by vláda mohla intervenovat, jako tomu bylo v loňském roce. "Nadhodnocený" Během páteční obchodní seance v USA došlo k poklesu technologických megakapitolů a smíšené ekonomické údaje způsobily, že akcie byly slabé a snažily se najít směr. Při neklidném obchodování uzavřel index S&P 500 na měsíčním minimu s poklesem o pouhých 0,1 %. Nasdaq 100 si připsal nejdelší týdenní ztrátu v tomto roce a pohyboval se kolem 15 000 bodů. Společnost Nvidia Corp - jejíž akcie se v roce 2023 více než ztrojnásobily - prodloužila čtyřdenní pokles na 10 %. Bill Gross, někdejší král dluhopisů, prohlásil, že akcioví a státní býci se mýlí, protože oba trhy jsou "nadhodnocené". Bývalý investiční ředitel společnosti Pacific Investment Management Co. řekl televizi Bloomberg, že reálná hodnota výnosu desetiletých státních dluhopisů je přibližně 4,5 %, zatímco současná úroveň činí 4,15 %. Páteční ekonomické zprávy z USA také příliš nezměnily sázky swapového trhu, že Federální rezervní systém příští měsíc pozastaví zvyšování úrokových sazeb. Obchodníci také nadále očekávali, že centrální banka naznačí, že její boj s inflací ještě není u konce. Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. však předpokládají, že Fed začne snižovat úrokové sazby do konce června příštího roku a od té doby bude snižování probíhat postupně, čtvrtletně. Ropa klesla v souvislosti s odklonem od rizikových aktiv, který podnítily obavy z Číny. Zlato se ustálilo kolem nejnižší úrovně od začátku července. Klíčové události tohoto týdne: Střednědobé úvěry v Číně, maloobchodní tržby, průmyslová výroba, investice do fixních aktiv, čisté zúčtování devizových obchodů, úterý. Japonská průmyslová výroba, HDP, úterý Žádosti o podporu v nezaměstnanosti ve Spojeném království, nezaměstnanost, úterý Maloobchodní tržby v USA, empirická výroba, podnikové zásoby, přeshraniční investice, úterý Zápis z jednání Reserve Bank of Australia, úterý Projev prezidenta Federální rezervní banky v Minneapolisu Neela Kashkariho, úterý Ceny nemovitostí v Číně, středa Průmyslová výroba eurozóny, HDP, středa Index spotřebitelských cen ve Velké Británii, středa Zápis z FOMC USA, zahájení výstavby bytů, průmyslová výroba, středa Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, konf. Předstihový index, čtvrtek CPI eurozóny, pátek Japonsko CPI, pátek Některé hlavní pohyby na trzích: Akcie Futures na index S&P 500 klesly v 6:55 londýnského času o 0,2 %. V pátek index S&P 500 klesl o 0,1 %. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,2 %. Nasdaq 100 klesl o 0,7 % Japonský Topix klesl o 0,9 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,8 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 2,3 %. Shanghai Composite klesl o 0,6 % Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,1 %. Euro kleslo o 0,1 % na 1,0936 USD Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 144,88 za dolar. Zámořský jüan klesl o 0,2 % na 7,2731 za dolar. Australský dolar klesl o 0,3 % na 0,6476 dolaru Britská libra klesla o 0,1 % na 1,2680 USD. Kryptoměny Cena bitcoinu se téměř nezměnila a činila 29 402,89 USD. Ether klesl o 0,3 % na 1 848,25 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 4,17 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na 0,615 %. Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o osm bazických bodů na 4,19 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 1,1 % na 82,26 USD za barel. Spotové zlato se příliš nezměnilo