Americké futures klesají, dolar roste po rozhodnutí Fedu a BOE

Americké akcie jsou vidět níže, zatímco dolar roste a výnosy amerických dluhopisů míří vzhůru poté, co Federální rezervní systém v návaznosti na své poslední politické rozhodnutí naznačil, že úrokové sazby zůstanou na vyšší úrovni delší dobu. Bank of England čeká složité rozhodnutí o sazbách, zatímco Švýcarská národní banka zastavila svůj cyklus zvyšování sazeb.

Fed se ve své politice stává ještě více jestřábím

Federální rezervní systém ve středu podle všeobecného očekávání ponechal úrokové sazby na stejné úrovni, ale zaujal více jestřábí postoj a předpověděl, že měnová politika zůstane přísnější až do roku 2024, než se dříve předpokládalo.

Představitelé Fedu jako celek vidí vrchol referenční jednodenní úrokové sazby v letošním roce v pásmu 5,50-5,75 %, což znamená další zvýšení o 25 bazických bodů před koncem roku.

Nicméně právě v příštím roce americká centrální banka svůj postoj skutečně přitvrdila, přičemž její aktualizované čtvrtletní projekce ukazují, že sazby v roce 2024 klesnou pouze o 50 bazických bodů ve srovnání se snížením o 100 bazických bodů navrženým na červnovém zasedání.

V reakci na to banka Goldman Sachs nyní očekává, že Fed zahájí cyklus snižování úrokových sazeb ve čtvrtém čtvrtletí příštího roku, tedy později než v dřívější prognóze, která předpokládala snížení ve druhém čtvrtletí.

Chcete využít této příležitosti?

„Zdálo se, že účastníci dnes ustoupili od názoru, že zpřísnění měnové politiky by mohlo v příštím roce zatížit růst s velkým zpožděním, což oslabuje jeden z argumentů pro snížení,“ uvedli ekonomové Goldman Sachs pod vedením Jana Hatziuse.

„Myslíme si, že to znamená, že inflace bude muset klesnout více, než jsme dříve předpokládali, aby FOMC přistoupil ke snížení.“

Pozitivní zprávou je, že nejnovější ekonomické prognózy Fedu naznačují, že hospodářský růst v příštím roce zpomalí na přibližně 1,5 % z letošních 2,1 %, což je zlepšení oproti prognózám před třemi měsíci, kdy se předpokládal růst v příštím roce pouze o 1,1 % po letošním pouhém 1 %.
Futures ustupují po jestřábím postoji Fedu

Futures na americké akcie ve čtvrtek brzy ráno ustoupily a přidaly tak ke ztrátám z předchozí seance poté, co Fed signalizoval vyšší pro delší měnovou politiku, přičemž v letošním roce pravděpodobně dojde ještě k jednomu zvýšení úrokových sazeb.

Aktuálně klesl futures kontrakt na Dow o 80 bodů, tj. 0,2 %, futures na S&P 500 o 17 bodů, tj. 0,4 %, a futures na Nasdaq 100 o 90 bodů, tj. 0,6 %.

Hlavní indexy na Wall Street v předchozí seanci klesly, přičemž obzvláště silně byl zasažen technologický index Nasdaq Composite, který se propadl o 1,5 %.

Ve čtvrtek investory čekají další ekonomické údaje, které budou muset zpracovat: před zahajovacím zvoněním budou zveřejněny týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a výrobní index filadelfského Fedu a později v průběhu seance prodeje existujících domů.

Výsledky hospodaření budou zveřejněny společností Darden Restaurants (NYSE:DRI), která vlastní restauraci Olive Garden a další řetězce, a maloobchodním řetězcem lékáren Rite Aid (NYSE:RAD).

Kromě toho akcie FedEx (NYSE:FDX) před zahájením obchodování vzrostly o více než 5 % poté, co doručovatelská společnost zvýšila svůj roční výhled zisku, zatímco společnost Klaviyo (NYSE:KVYO), která se zabývá automatizací marketingu, po silném středečním debutu před zahájením obchodování klesla.

Vyvážená výzva ze strany banky BOE

Pozornost centrálních bank se nyní soustředí na Evropu, kde dnes zasedají nejméně čtyři největší centrální banky v regionu, s vrcholem v podobě Bank of England.

Švédská Riksbank a Norges Bank podle očekávání zvýšily úrokové sazby, zatímco Švýcarská národní banka ponechala svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 1,75 %, čímž ukončila sérii pěti po sobě jdoucích zvýšení od června 2022, kdy začala zvedat sazby ze záporného pásma.

Také Bank of England byla na začátku týdne všeobecně tipována na zpřísnění měnové politiky, ale středeční překvapivý pokles britské inflace učinil z tohoto rozhodnutí jemně vyvážené rozhodnutí, zda zvýšit, nebo vynechat.

Celkový index spotřebitelských cen ve Velké Británii se v srpnu propadl na 18měsíční minimum 6,7 %, zatímco jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, prudce klesla na 6,2 % z červencových 6,9 %.

„Čtvrteční zasedání Bank of England se právě stalo mnohem zajímavějším,“ uvedl James Smith, ekonom společnosti ING. „Je to velmi těsné, ale stále jsme v pokušení říci, že banka bude následovat zvýšení sazeb.“

Pokud však BOE později ve čtvrtek skutečně zvýší úrokové sazby, bude toto zvýšení pravděpodobně na nějakou dobu poslední.

Dolar prudce roste, americké výnosy na maximech roku 2008

V návaznosti na zasedání Federálního rezervního systému se dolar vyšplhal na nová maxima a výnosy amerických státních dluhopisů dosáhly mnohaletých maxim, přičemž předseda Fedu Jerome Powell naznačil, že v letošním roce dojde ještě nejméně k jednomu zvýšení úrokových sazeb.

Aktuálně dolarový index, který měří měnu vůči koši konkurentů, vzrostl o 0,4 % na 105,174, když se předtím vyšplhal až na 105,68, což je jeho nejsilnější hodnota od začátku března.

Desetiletý benchmark se vyšplhal na 15leté maximum, zatímco dvouleté výnosy vyskočily na nejvyšší úroveň od počátku roku 2001.

„Toto jestřábí držení může docela dobře udržet nabídku dolaru i v říjnu a ke zjemnění dolaru budou muset přispět měkčí údaje o aktivitě v USA – zejména nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti nebo pokles spotřebitelské důvěry a maloobchodních tržeb,“ uvedli analytici ING ve své poznámce.

Ropa po zasedání Fedu prudce klesá, zásoby ropy

Ceny ropy ve čtvrtek prudce klesly a stáhly se z nedávných maxim poté, co varování Fedu ohledně vyšších úrokových sazeb v USA vyvolalo obavy z dalšího zásahu do ekonomické aktivity, což by mohlo snížit poptávku po ropě.

Údaje amerického Úřadu pro energetické informace, zveřejněné ve středu, ukázaly, že zásoby ropy v minulém týdnu poklesly o něco málo přes 2 miliony barelů, což je výrazně méně než pokles o 5,25 milionu barelů, který o den dříve ohlásil průmyslový orgán American Petroleum Institute.

Jestřábí postoj Fedu také vedl k prudkému nárůstu amerického dolaru na nejvyšší hodnotu od začátku března, což zdražilo komodity, jako je ropa, které jsou denominovány v dolarech, pro kupující používající jiné měny.

Momentálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 1,4 % níže na 88,44 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 1,4 % na 92,27 USD.

Tyto benchmarky rozšiřují ztráty již třetí seanci v řadě poté, co se na začátku týdne vyšplhaly na desetiměsíční maxima díky očekávání omezené nabídky.

Americké futures klesají, dolar roste po rozhodnutí Fedu a BOE Americké akcie jsou vidět níže, zatímco dolar roste a výnosy amerických dluhopisů míří vzhůru poté, co Federální rezervní systém v návaznosti na své poslední politické rozhodnutí naznačil, že úrokové sazby zůstanou na vyšší úrovni delší dobu. Bank of England čeká složité rozhodnutí o sazbách, zatímco Švýcarská národní banka zastavila svůj cyklus zvyšování sazeb. Federální rezervní systém ve středu podle všeobecného očekávání ponechal úrokové sazby na stejné úrovni, ale zaujal více jestřábí postoj a předpověděl, že měnová politika zůstane přísnější až do roku 2024, než se dříve předpokládalo. Představitelé Fedu jako celek vidí vrchol referenční jednodenní úrokové sazby v letošním roce v pásmu 5,50-5,75 %, což znamená další zvýšení o 25 bazických bodů před koncem roku. Nicméně právě v příštím roce americká centrální banka svůj postoj skutečně přitvrdila, přičemž její aktualizované čtvrtletní projekce ukazují, že sazby v roce 2024 klesnou pouze o 50 bazických bodů ve srovnání se snížením o 100 bazických bodů navrženým na červnovém zasedání. V reakci na to banka Goldman Sachs nyní očekává, že Fed zahájí cyklus snižování úrokových sazeb ve čtvrtém čtvrtletí příštího roku, tedy později než v dřívější prognóze, která předpokládala snížení ve druhém čtvrtletí. „Zdálo se, že účastníci dnes ustoupili od názoru, že zpřísnění měnové politiky by mohlo v příštím roce zatížit růst s velkým zpožděním, což oslabuje jeden z argumentů pro snížení,“ uvedli ekonomové Goldman Sachs pod vedením Jana Hatziuse. „Myslíme si, že to znamená, že inflace bude muset klesnout více, než jsme dříve předpokládali, aby FOMC přistoupil ke snížení.“ Pozitivní zprávou je, že nejnovější ekonomické prognózy Fedu naznačují, že hospodářský růst v příštím roce zpomalí na přibližně 1,5 % z letošních 2,1 %, což je zlepšení oproti prognózám před třemi měsíci, kdy se předpokládal růst v příštím roce pouze o 1,1 % po letošním pouhém 1 %.Futures ustupují po jestřábím postoji Fedu Futures na americké akcie ve čtvrtek brzy ráno ustoupily a přidaly tak ke ztrátám z předchozí seance poté, co Fed signalizoval vyšší pro delší měnovou politiku, přičemž v letošním roce pravděpodobně dojde ještě k jednomu zvýšení úrokových sazeb. Aktuálně klesl futures kontrakt na Dow o 80 bodů, tj. 0,2 %, futures na S&P 500 o 17 bodů, tj. 0,4 %, a futures na Nasdaq 100 o 90 bodů, tj. 0,6 %. Hlavní indexy na Wall Street v předchozí seanci klesly, přičemž obzvláště silně byl zasažen technologický index Nasdaq Composite, který se propadl o 1,5 %. Ve čtvrtek investory čekají další ekonomické údaje, které budou muset zpracovat: před zahajovacím zvoněním budou zveřejněny týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a výrobní index filadelfského Fedu a později v průběhu seance prodeje existujících domů. Výsledky hospodaření budou zveřejněny společností Darden Restaurants , která vlastní restauraci Olive Garden a další řetězce, a maloobchodním řetězcem lékáren Rite Aid . Kromě toho akcie FedEx před zahájením obchodování vzrostly o více než 5 % poté, co doručovatelská společnost zvýšila svůj roční výhled zisku, zatímco společnost Klaviyo , která se zabývá automatizací marketingu, po silném středečním debutu před zahájením obchodování klesla. Pozornost centrálních bank se nyní soustředí na Evropu, kde dnes zasedají nejméně čtyři největší centrální banky v regionu, s vrcholem v podobě Bank of England. Švédská Riksbank a Norges Bank podle očekávání zvýšily úrokové sazby, zatímco Švýcarská národní banka ponechala svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 1,75 %, čímž ukončila sérii pěti po sobě jdoucích zvýšení od června 2022, kdy začala zvedat sazby ze záporného pásma. Také Bank of England byla na začátku týdne všeobecně tipována na zpřísnění měnové politiky, ale středeční překvapivý pokles britské inflace učinil z tohoto rozhodnutí jemně vyvážené rozhodnutí, zda zvýšit, nebo vynechat. Celkový index spotřebitelských cen ve Velké Británii se v srpnu propadl na 18měsíční minimum 6,7 %, zatímco jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, prudce klesla na 6,2 % z červencových 6,9 %. „Čtvrteční zasedání Bank of England se právě stalo mnohem zajímavějším,“ uvedl James Smith, ekonom společnosti ING. „Je to velmi těsné, ale stále jsme v pokušení říci, že banka bude následovat zvýšení sazeb.“ Pokud však BOE později ve čtvrtek skutečně zvýší úrokové sazby, bude toto zvýšení pravděpodobně na nějakou dobu poslední. V návaznosti na zasedání Federálního rezervního systému se dolar vyšplhal na nová maxima a výnosy amerických státních dluhopisů dosáhly mnohaletých maxim, přičemž předseda Fedu Jerome Powell naznačil, že v letošním roce dojde ještě nejméně k jednomu zvýšení úrokových sazeb. Aktuálně dolarový index, který měří měnu vůči koši konkurentů, vzrostl o 0,4 % na 105,174, když se předtím vyšplhal až na 105,68, což je jeho nejsilnější hodnota od začátku března. Desetiletý benchmark se vyšplhal na 15leté maximum, zatímco dvouleté výnosy vyskočily na nejvyšší úroveň od počátku roku 2001. „Toto jestřábí držení může docela dobře udržet nabídku dolaru i v říjnu a ke zjemnění dolaru budou muset přispět měkčí údaje o aktivitě v USA – zejména nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti nebo pokles spotřebitelské důvěry a maloobchodních tržeb,“ uvedli analytici ING ve své poznámce. Ceny ropy ve čtvrtek prudce klesly a stáhly se z nedávných maxim poté, co varování Fedu ohledně vyšších úrokových sazeb v USA vyvolalo obavy z dalšího zásahu do ekonomické aktivity, což by mohlo snížit poptávku po ropě. Údaje amerického Úřadu pro energetické informace, zveřejněné ve středu, ukázaly, že zásoby ropy v minulém týdnu poklesly o něco málo přes 2 miliony barelů, což je výrazně méně než pokles o 5,25 milionu barelů, který o den dříve ohlásil průmyslový orgán American Petroleum Institute. Jestřábí postoj Fedu také vedl k prudkému nárůstu amerického dolaru na nejvyšší hodnotu od začátku března, což zdražilo komodity, jako je ropa, které jsou denominovány v dolarech, pro kupující používající jiné měny. Momentálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 1,4 % níže na 88,44 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 1,4 % na 92,27 USD. Tyto benchmarky rozšiřují ztráty již třetí seanci v řadě poté, co se na začátku týdne vyšplhaly na desetiměsíční maxima díky očekávání omezené nabídky.

Americké futures klesají, dolar roste po rozhodnutí Fedu a BOE Americké akcie jsou vidět níže, zatímco dolar roste a výnosy amerických dluhopisů míří vzhůru poté, co Federální rezervní systém v návaznosti na své poslední politické rozhodnutí naznačil, že úrokové sazby zůstanou na vyšší úrovni delší dobu. Bank of England čeká složité rozhodnutí o sazbách, zatímco Švýcarská národní banka zastavila svůj cyklus zvyšování sazeb. Fed se ve své politice stává ještě více jestřábím Federální rezervní systém ve středu podle všeobecného očekávání ponechal úrokové sazby na stejné úrovni, ale zaujal více jestřábí postoj a předpověděl, že měnová politika zůstane přísnější až do roku 2024, než se dříve předpokládalo. Představitelé Fedu jako celek vidí vrchol referenční jednodenní úrokové sazby v letošním roce v pásmu 5,50-5,75 %, což znamená další zvýšení o 25 bazických bodů před koncem roku. Nicméně právě v příštím roce americká centrální banka svůj postoj skutečně přitvrdila, přičemž její aktualizované čtvrtletní projekce ukazují, že sazby v roce 2024 klesnou pouze o 50 bazických bodů ve srovnání se snížením o 100 bazických bodů navrženým na červnovém zasedání. V reakci na to banka Goldman Sachs nyní očekává, že Fed zahájí cyklus snižování úrokových sazeb ve čtvrtém čtvrtletí příštího roku, tedy později než v dřívější prognóze, která předpokládala snížení ve druhém čtvrtletí. "Zdálo se, že účastníci dnes ustoupili od názoru, že zpřísnění měnové politiky by mohlo v příštím roce zatížit růst s velkým zpožděním, což oslabuje jeden z argumentů pro snížení," uvedli ekonomové Goldman Sachs pod vedením Jana Hatziuse. "Myslíme si, že to znamená, že inflace bude muset klesnout více, než jsme dříve předpokládali, aby FOMC přistoupil ke snížení." Pozitivní zprávou je, že nejnovější ekonomické prognózy Fedu naznačují, že hospodářský růst v příštím roce zpomalí na přibližně 1,5 % z letošních 2,1 %, což je zlepšení oproti prognózám před třemi měsíci, kdy se předpokládal růst v příštím roce pouze o 1,1 % po letošním pouhém 1 %.Futures ustupují po jestřábím postoji Fedu Futures na americké akcie ve čtvrtek brzy ráno ustoupily a přidaly tak ke ztrátám z předchozí seance poté, co Fed signalizoval vyšší pro delší měnovou politiku, přičemž v letošním roce pravděpodobně dojde ještě k jednomu zvýšení úrokových sazeb. Aktuálně klesl futures kontrakt na Dow o 80 bodů, tj. 0,2 %, futures na S&P 500 o 17 bodů, tj. 0,4 %, a futures na Nasdaq 100 o 90 bodů, tj. 0,6 %. Hlavní indexy na Wall Street v předchozí seanci klesly, přičemž obzvláště silně byl zasažen technologický index Nasdaq Composite, který se propadl o 1,5 %. Ve čtvrtek investory čekají další ekonomické údaje, které budou muset zpracovat: před zahajovacím zvoněním budou zveřejněny týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti a výrobní index filadelfského Fedu a později v průběhu seance prodeje existujících domů. Výsledky hospodaření budou zveřejněny společností Darden Restaurants (NYSE:DRI), která vlastní restauraci Olive Garden a další řetězce, a maloobchodním řetězcem lékáren Rite Aid (NYSE:RAD). Kromě toho akcie FedEx (NYSE:FDX) před zahájením obchodování vzrostly o více než 5 % poté, co doručovatelská společnost zvýšila svůj roční výhled zisku, zatímco společnost Klaviyo (NYSE:KVYO), která se zabývá automatizací marketingu, po silném středečním debutu před zahájením obchodování klesla. Vyvážená výzva ze strany banky BOE Pozornost centrálních bank se nyní soustředí na Evropu, kde dnes zasedají nejméně čtyři největší centrální banky v regionu, s vrcholem v podobě Bank of England. Švédská Riksbank a Norges Bank podle očekávání zvýšily úrokové sazby, zatímco Švýcarská národní banka ponechala svou hlavní úrokovou sazbu beze změny na úrovni 1,75 %, čímž ukončila sérii pěti po sobě jdoucích zvýšení od června 2022, kdy začala zvedat sazby ze záporného pásma. Také Bank of England byla na začátku týdne všeobecně tipována na zpřísnění měnové politiky, ale středeční překvapivý pokles britské inflace učinil z tohoto rozhodnutí jemně vyvážené rozhodnutí, zda zvýšit, nebo vynechat. Celkový index spotřebitelských cen ve Velké Británii se v srpnu propadl na 18měsíční minimum 6,7 %, zatímco jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, prudce klesla na 6,2 % z červencových 6,9 %. "Čtvrteční zasedání Bank of England se právě stalo mnohem zajímavějším," uvedl James Smith, ekonom společnosti ING. "Je to velmi těsné, ale stále jsme v pokušení říci, že banka bude následovat zvýšení sazeb." Pokud však BOE později ve čtvrtek skutečně zvýší úrokové sazby, bude toto zvýšení pravděpodobně na nějakou dobu poslední. Dolar prudce roste, americké výnosy na maximech roku 2008 V návaznosti na zasedání Federálního rezervního systému se dolar vyšplhal na nová maxima a výnosy amerických státních dluhopisů dosáhly mnohaletých maxim, přičemž předseda Fedu Jerome Powell naznačil, že v letošním roce dojde ještě nejméně k jednomu zvýšení úrokových sazeb. Aktuálně dolarový index, který měří měnu vůči koši konkurentů, vzrostl o 0,4 % na 105,174, když se předtím vyšplhal až na 105,68, což je jeho nejsilnější hodnota od začátku března. Desetiletý benchmark se vyšplhal na 15leté maximum, zatímco dvouleté výnosy vyskočily na nejvyšší úroveň od počátku roku 2001. "Toto jestřábí držení může docela dobře udržet nabídku dolaru i v říjnu a ke zjemnění dolaru budou muset přispět měkčí údaje o aktivitě v USA - zejména nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti nebo pokles spotřebitelské důvěry a maloobchodních tržeb," uvedli analytici ING ve své poznámce. Ropa po zasedání Fedu prudce klesá, zásoby ropy Ceny ropy ve čtvrtek prudce klesly a stáhly se z nedávných maxim poté, co varování Fedu ohledně vyšších úrokových sazeb v USA vyvolalo obavy z dalšího zásahu do ekonomické aktivity, což by mohlo snížit poptávku po ropě. Údaje amerického Úřadu pro energetické informace, zveřejněné ve středu, ukázaly, že zásoby ropy v minulém týdnu poklesly o něco málo přes 2 miliony barelů, což je výrazně méně než pokles o 5,25 milionu barelů, který o den dříve ohlásil průmyslový orgán American Petroleum Institute. Jestřábí postoj Fedu také vedl k prudkému nárůstu amerického dolaru na nejvyšší hodnotu od začátku března, což zdražilo komodity, jako je ropa, které jsou denominovány v dolarech, pro kupující používající jiné měny. Momentálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 1,4 % níže na 88,44 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 1,4 % na 92,27 USD. Tyto benchmarky rozšiřují ztráty již třetí seanci v řadě poté, co se na začátku týdne vyšplhaly na desetiměsíční maxima díky očekávání omezené nabídky.