Komoditní přehled: Zlato stabilní, měď stoupá, ropa nad 90 dolary

Ceny zlata jsou stabilní s CPI na dohled, měď stoupá vzhůru Ceny zlata se v úterý příliš nepohnuly, protože dolar zastavil nedávné ztráty před klíčovými údaji o inflaci v USA, které mají být zveřejněny koncem tohoto týdne, zatímco ceny mědi si udržely nedávné zisky díky naději, že čínská ekonomika má to nejhorší za sebou. Ceny kovů našly v posledních seancích určitou úlevu, když dolar ustoupil z téměř šestiměsíčního maxima v důsledku vybírání zisků. V úterý se však zelená bankovka v asijském obchodování ustálila a zůstala na dohled nedávných maxim. Výhled americké inflace a úrokových sazeb zůstává vysoký, což ukazuje na větší tlak na ceny zlata v nadcházejících měsících. Tento obchod také v průběhu minulého roku zlato potrápil, protože rostoucí úrokové sazby zvyšovaly oportunitní náklady investic do zlata. Spotové zlato se ustálilo na 1 922,61 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly o 0,1 % na 1 945,35 USD za unci. Čeká se na americký index spotřebitelských cen, zasedání FeduPozornost se nyní soustředí na údaj o indexu spotřebitelských cen za srpen, který by měl ukázat, že inflace roste rychlejším tempem než v červenci. Očekává se, že americká inflace se zvýšila v důsledku vyšších nákladů na pohonné hmoty a odolných maloobchodních výdajů. Očekává se také, že tento údaj udá tón zasedání Federálního rezervního systému příští týden, přičemž vyšší inflace dá centrální bance větší podnět k tomu, aby v letošním roce ponechala sazby na vyšší úrovni, nebo je dokonce dále zvýšila. I když se všeobecně očekává, že banka v září ponechá sazby na stejné úrovni, silnější údaj o inflaci by mohl vyvolat jestřábí výhled Fedu. Centrální banka je také nastavena udržovat sazby na více než dvacetiletých maximech nejméně do poloviny roku 2024. Zdroj: Getty Images Takový scénář představuje pro zlato slabý výhled vzhledem k tomu, že dolar a výnosy státních dluhopisů budou v prostředí vysokých úrokových sazeb pravděpodobně dále růst. Slábnoucí obavy z recese v USA také brzdí poptávku po zlatě jako bezpečném přístavu, ačkoli zhoršující se obchodní napětí mezi USA a Čínou zaznamenalo určité nabídky. Odraz mědi se drží v prostředí určitého optimismu z ČínyMezi průmyslovými kovy ceny mědi v úterý dále rostly, když získaly pokračující podporu z pozitivních ekonomických údajů o Číně. Futures na měď vzrostly o 0,1 % na 3,8057 USD za libru po více než 1% růstu v předchozí seanci. Údaje zveřejněné v pondělí ukázaly výrazné zlepšení úvěrové aktivity v Číně do konce srpna, a to při pokračující měnové podpoře ze strany vlády. Údaje byly rovněž zveřejněny poté, co údaje zveřejněné o víkendu ukázaly, že čínská spotřebitelská inflace se v srpnu dostala z deflačního pásma. To zvýšilo naděje, že se čínská ekonomika po výrazném zpomalení v letošním roce obrací k lepšímu. Trhy však stále zůstávají vůči největšímu světovému dovozci mědi poněkud kyselé. Průzkum agentury Reuters ukázal, že čínská ekonomika by měla v roce 2023 růst o 5 %, což je v souladu s konzervativní vládní prognózou. Další zpomalení růstu se očekává i v roce 2024. Ropa Brent se drží nad 90 dolary; obchodníci sledují americké a evropské úrokové sazby jako vodítko pro poptávku Futures kontrakty na ropu Brent se v úterý držely nad 90 dolary za barel, zatímco investoři očekávali makroekonomické údaje, které by mohly naznačit, zda dojde k dalšímu zvýšení úrokových sazeb v USA a Evropě a jaké to bude mít dopady na poptávku po ropě. Listopadové futures kontrakty na ropu Brent vzrostly o 28 centů na 90,92 USD za barel, zatímco říjnové futures kontrakty na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 35 centů na 87,64 USD. Cena ropy Brent dosáhla minulý týden poprvé za posledních 10 měsíců 90 dolarů za barel poté, co Saúdská Arábie a Rusko oznámily, že prodlouží dobrovolné omezení dodávek v celkovém objemu 1,3 milionu barelů denně (bpd) do konce roku. Obchodníci budou sledovat srpnové údaje o indexu spotřebitelských cen v USA, které budou zveřejněny ve středu a které by mohly rozhodnout o dalším růstu úrokových sazeb v největší světové ekonomice a největším spotřebiteli ropy, uvedla Tina Tengová, analytička trhů ve společnosti CMC. Zdroj: businesspost.ng Všeobecně se očekává, že americký Federální rezervní systém na svém zasedání příští týden ponechá úrokové sazby beze změny, ačkoli názory na to, zda Fed v listopadu sazby zvýší, nebo opět pozastaví, se různí. Střednědobý výhled pro ropu "zůstává býčí, protože Čína vykazuje lepší ekonomické údaje," uvedla Tengová a dodala, že klíčovým faktorem, který stojí za růstovou dynamikou trhu, je také snížení produkce OPEC+. Mezitím Evropská centrální banka ve čtvrtek oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách. Evropská komise v pondělí předpověděla, že eurozóna poroste v letech 2023 a 2024 pomaleji, než se původně očekávalo. Investoři také očekávali údaje z průmyslu o zásobách ropy v USA, které mají být zveřejněny v úterý v 2030 GMT. Předběžný průzkum agentury Reuters v pondělí ukázal, že zásoby ropy v týdnu do 8. září klesly přibližně o 2 miliony barelů. Tento týden také Mezinárodní agentura pro energii (IEA) a Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) zveřejní měsíční zprávy. IEA minulý měsíc snížila svůj odhad růstu poptávky po ropě pro rok 2024 na 1 milion barelů denně s odvoláním na nedostatečné makroekonomické podmínky. Srpnová zpráva OPEC mezitím ponechala svůj odhad růstu poptávky pro rok 2024 beze změny na úrovni 2,25 mil. bpd.