Proč by investoři měli sledovat tyto 3 začínající firmy s umělou inteligencí

Akcie technologických firem už sice nejsou takovými hvězdami jako dřív, ale v jedné oblasti tohoto odvětví se investoři právě teď rozpalují do běla - v oblasti umělé inteligence (AI). Od náhlého a prudkého vzestupu ChatGPT se trh snaží získat dobré akcie AI, na kterých by se dalo vydělat. Přesto je na AI jako na samostatný byznys ještě brzy a investoři musí být opatrní. S ohledem na to se podíváme na tři nejslibnější veřejně obchodované společnosti zabývající se AI - C3.ai (AI), UiPath (PATH) a Schrödinger (SDGR). 1. C3.ai C3.ai se zaměřuje na poskytování aplikací a softwarových řešení umělé inteligence podnikovým (korporátním) klientům. Ty lze využít pro řadu různých funkcí, včetně předpovídání trendů a hodnocení rizik. Přestože společnost působí v segmentu, kterého se investoři nemohou nabažit, objevily se četné otázky ohledně způsobu jejího podnikání. Nesporně má problém s odprodejem, neboť více než 70 % jejích příjmů pochází z jediného odvětví (ropa a plyn). K tomu přistupuje skutečnost, že více než 30 % tržeb pochází od jediného klienta, přední společnosti poskytující služby v oblasti těžby ropy Baker Hughes. A tento vztah může být pod tlakem. V dubnu napsal prodejce krátkých pozic Kerrisdale Capital zdrcující zprávu o stavu podnikání společnosti C3.ai. Firma v ní tvrdila, že vztah společnosti C3.ai se společností Baker Hughes je "zásadně narušen", přičemž klient zejména snížil své závazky vůči společnosti AI. Kromě toho obvinila společnost C3.ai, že využívá nedávných úprav cen a účetního jiu-jitsu k zastírání provozních nedostatků. Společnost rychle vyvrátila řadu obvinění společnosti Kerrisdale. V očích mnoha investorů však již došlo ke škodě - akcie se z útoku krátkých prodejců nevzpamatovaly. Společnost C3.ai však i přes své účinné zapojení do trendu umělé inteligence provozuje vysoce ztrátový podnik. Od vstupu na burzu v roce 2020 vykázala C3.ai téměř v každém čtvrtletí čistou ztrátu a na roční bázi se tento schodek prohloubil na více než 192 milionů dolarů ve fiskálním roce 2022 z deficitu téměř 56 milionů dolarů v roce 2021. To je akcie, před kterou bych byl právě teď opatrný. 2. UiPath Společnost UiPath se specializuje na obor zvaný robotická automatizace procesů (RPA). To v podstatě znamená, že programuje a navrhuje stroje tak, aby vykonávaly úkoly, které by člověk mohl vykonávat jen s obtížemi nebo které by pro něj byly obecně nevýhodné. Její poněkud nepředstavitelně pojmenovaná platforma UiPath Business Automation Platform slibuje, že pomůže podnikům řešit jejich "potřeby automatizace v každém kroku cesty". Zdá se, že tento přístup má u zákazníků ohlas. Tržby společnosti rostou jako sněhová koule a ze 148 milionů dolarů ve fiskálním roce 2019 se vyšplhaly na více než dvojnásobek v následujícím roce a poté prudce vzrostly na něco málo přes 1 miliardu dolarů ve fiskálním roce 2023. Zůstat na špičce v oblasti RPA a budování robotů vyžaduje velké finanční závazky, takže stejně jako C3.ai vykazuje UiPath obvykle ztrátu. Na rozdíl od svých kolegů se však tyto výpadky snižují - čistá ztráta ve čtvrtém čtvrtletí činila méně než 28 milionů dolarů, což je mnohem lepší číslo než více než 63 milionů dolarů ve stejném čtvrtletí roku 2022. Společnost měla v roce 2021 velmi úspěšné IPO, které vyneslo přes 1,3 miliardy dolarů. S hotovostí zachází poměrně opatrně - na konci ledna měla v pokladně hromadu zelených peněz ve výši 1,4 miliardy dolarů. Zároveň byla její zadluženost poměrně nízká a zvládnutelná, s 56 miliony dolarů dlouhodobých půjček. Má tedy před sebou dlouhou dráhu a mezitím nabízí pokročilá řešení v procesu (automatizace), který by měl být mezi podniky usilujícími o úspory stále oblíbenější. Akcie UiPath nejsou vzhledem k jejich ocenění výhodnou koupí, ale společnost má jistě značný potenciál a více než dostatečné finanční zdroje. Jako taková stojí za zvážení jako investice. 3. Schrödinger Jednou ze zajímavých akcií AI je Schrödingerova akcie, pojmenovaná po slavném fyzikovi, který se proslavil myšlenkovým experimentem Schrödingerova kočka. Stejně jako on, i společnost Schrödinger se snaží posouvat svět vpřed prostřednictvím experimentů - využívá technologie AI pro svou softwarovou platformu, která pomáhá farmaceutickým a biotechnologickým společnostem s objevováním léků. Jedná se o zásadní proces, protože účinný lék zaměřený na úpornou nebo vysilující zdravotní poruchu může jeho vývojáři přinést miliardové příjmy. Schrödingerova platforma do tohoto procesu v podstatě zavádí monstrózní počítačový mozek, který klientům poskytuje velký náskok při objevování. Je to přesvědčivá nabídka a příjmy společnosti Schrödinger díky ní neustále rostou. Biotechnologie/farmaceutika však mohou být pro společnost jen první z mnoha zákaznických základen, protože její technologie lze přizpůsobit i pro podporu procesů v jiných oborech. Společnost Schrödinger si je toho obdivuhodně dobře vědoma a v současné době se zaměřuje na odvětví, jako je letectví, polovodiče a energetika. Mladá společnost Schrödinger, která je věrná své povaze společnosti s umělou inteligencí, zatím nenabízí pohodlí obvyklé ziskovosti. Její ztráty však nejsou katastrofální a byly horší - 27 milionů dolarů červeného inkoustu v posledním vykázaném čtvrtletí bylo nejméně za posledních pět čtvrtletí. Zároveň tržby nadále směřují na sever, přičemž ve zmíněném čtvrtletí se meziročně zlepšily o 23 % (na téměř 57 milionů dolarů). Každá společnost s atraktivním produktem, který má vynikající potenciál k výraznému rozšíření, je vážným kandidátem na dobré akciové portfolio. Společnost Schrödinger do této kategorie rozhodně patří.