Značka Celsius Holdings musí v nadcházejících letech splnit vysoká očekávání

Mnoho lidí nemá z výnosů svých akcií v roce 2022 příliš velkou radost, ale akcionáři společnosti Celsius Holdings (CELH), která vyrábí energetické nápoje, mohou být výjimkou. Tato akcie si v roce 2022 připsala neuvěřitelných 39 %. V letošním roce se však karta obrátila a akcie ze svého maxima klesly o téměř 30 %. Společnost existuje od počátku roku 2000 a teprve po dvou kótováních a letech otáčení se začala značka získávat na popularitě. Přesto se akcie v poslední době staly zjevením, multibaggerem, který za poslední tři roky proměnil 1 000 dolarů na 20 000 dolarů. Je to tedy akcie, u které byste měli koupit pokles? Nebo už hodiny odbily půlnoc a kouzlo vyprchává? Zde je důvod, proč by investoři měli mít společnost Celsius pevně v hledáčku. Partnerství se společností PepsiCo by mohlo podpořit další etapu růstu Společnost Celsius byla založena v roce 2004, ale její činnost se rozhořela až poté, co ji v roce 2018 převzal bývalý finanční ředitel John Fieldly. Tržby prudce vzrostly, zejména v posledních několika letech, což přilákalo zájem společnosti PepsiCo (PEP), jednoho z nejvýznamnějších hráčů ve světě potravin a nápojů. V létě loňského roku společnost PepsiCo investovala do společnosti Celsius 550 milionů dolarů výměnou za konvertibilní prioritní akcie, což podle odhadů představuje 8,5% podíl v podniku. Investice společnosti PepsiCo má z pohledu společnosti Celsius dva zásadní cíle: Zaprvé, do společnosti Celsius přivádí tolik potřebný kapitál. Na konci roku 2022 měla společnost 614 milionů dolarů v hotovosti a krátkodobých investicích, což je mnohem více než kdykoli v její historii. To je více kapitálu na marketing a zásoby, což by mělo podpořit růst. Za druhé, Celsius může těžit ze silné distribuční sítě společnosti PepsiCo a získat prémiové místo v regálech na prodejních místech. Společnost Celsius dosáhla v roce 2022 tržeb ve výši 653 milionů dolarů. Odhady analytiků pro tržby v roce 2025 činí v průměru téměř 1,8 miliardy dolarů. Nic z toho není samozřejmostí; společnost Celsius musí nakonec dodat zboží. Přesto je zřejmé, že očekávání od společnosti do budoucna zůstávají vysoká. Spodní řádek se zahřívá Společnost Celsius rychle roste, ale to jí nebránilo v tom, aby v minulosti vykázala zisk; v roce 2021 vydělala 0,05 dolaru na akcii. Nicméně poplatky za ukončení smlouvy (194 milionů USD) od stávajících distributorů před dohodou se společností PepsiCo posunuly hospodářský výsledek do ztráty na akcii ve výši 2,63 USD. Silné ziskové marže by mohly být podceňovaným aspektem společnosti Celsius. Její hrubá zisková marže se v roce 2022 zvýšila na 41,4 % ze 40,8 % v roce 2021. Lze namítnout, že to je na společnost v nemilosrdně konkurenčním oboru (a v roce poznamenaném vysokou inflací) velmi působivé. Investoři by měli v budoucnu očekávat silný růst zisku na akcii - podle odhadů analytiků by měl Celsius v roce 2025 vydělat 2,34 USD, což je výrazný obrat oproti roku 2022 a znatelně vyšší zisk než v roce 2021. Dlouhodobý příběh s několika možnými konci Někteří mohou namítat, že Celsius má vysokou cenu, zejména na tomto trhu. Chápu to. Akcie se obchodují s poměrem ceny k zisku (P/E) 36 při použití odhadů zisku na akcii na rok 2025. To neponechává velkou rezervu a do roku 2025 se může hodně pokazit. Na tomto trhu, kde se tolik skvělých růstových akcií obchoduje na mnohaletých minimech? Ano, neváhejte a hledejte jinde. Zaprvé, společnost Celsius je stále dostatečně malá, aby její růst mohl pokračovat ještě několik let. Konkurenční výrobce energetických nápojů Monster Beverage (MNST) je mnohonásobně větší než Celsius a stále má P/E 46. Jinými slovy, úspěšný růstový příběh může zůstat drahý po celá léta. Strategie zprůměrování nákladů v dolarech, která spočívá v pomalém nákupu akcií, by vám mohla pomoci zabránit přeplácení. Za druhé, nepodceňujte zapojení společnosti PepsiCo do projektu Celsius. Tato společnost již projevila zájem o trh s energetickými nápoji: USD poté, co původně podpořila značku energetických nápojů Rockstar smlouvou o distribuci (zní vám to povědomě?). Pokud bude PepsiCo někdy usilovat o akvizici, energický růst a ziskovost by mohly znamenat vysokou prémii, což by byla pravděpodobná výhra pro akcionáře. Závěr? Celsius má více možností, jak udělat dlouhodobé investory šťastnými, ať už prostřednictvím udržitelného růstu nebo případné akvizice. Není nic špatného na tom, že dnes váháte s nákupem. Akcie nejsou levné ani po jejich stažení, takže byste mohli dostat lepší příležitost později.