Akcie technologické společnosti Dell vzrostly téměř o 120 %. Je to dobře?

Společnost Dell, kdysi považovaná za miláčka technologického světa, zažila v uplynulém roce nečekaný prudký nárůst akcií. Výrobce počítačového hardwaru zaznamenal nárůst svých akcií o téměř 120 %, čímž si získal pozornost makléřů po celé zemi. Důvody tohoto náhlého nárůstu však nejsou primárně způsobeny jejich výkonností a z dlouhodobého hlediska nemusí být pro firmu přínosem. Jedním z hlavních faktorů, které vedly k rychlému vzestupu akcií, je rostoucí humbuk kolem umělé inteligence (AI). Zatímco AI má potenciál výrazně zvýšit produktivitu a podpořit růst příjmů globální ekonomiky, odborníci se domnívají, že perspektivní přínosy pro společnost vyrábějící počítačový hardware, jako je Dell, jsou omezenější. Je to proto, že přímé zapojení společnosti do fungování a vývoje AI je minimální. Nedávné analýzy finančních výsledků společnosti Dell naznačily blížící se nesoulad, pokud jde o její příjmy a budoucí očekávání. Analytici předpověděli 11% propad příjmů společnosti Dell a výrazné snížení zisku na akcii (EPS) o více než 15 %. Tato prognóza se zdá být v příkrém rozporu s prudce rostoucím oceněním společnosti v uplynulém roce a signalizuje potenciální odtržení od jejích tržních základů způsobené všeobecným nadšením pro umělou inteligenci. Odrazem tohoto hodnocení je poměr ceny společnosti Dell k jejímu budoucímu zisku na úrovni 11násobku, což při nominální hodnotě není příliš znepokojující. Nicméně vzhledem k tomu, že sektor počítačového hardwaru čelí znatelnému zpomalení průmyslu, bylo by vhodné, aby se takový podnik obchodoval za násobky výrazně nižší než trh. Při pozorování grafu akcií společnosti jsou patrné výrazné známky vyčerpání směrem vzhůru a potenciální riziko poklesu navzdory postupně se zvyšujícím maximům ceny akcií. Zdá se, že dynamika klesá, což naznačuje možné stažení nebo zvrat. Společnost Dell Technologies Inc. (DELL) má za týden oznámit výsledky hospodaření, což je klíčová událost, která by mohla být příležitostí, kterou někteří obchodníci využijí k prodeji akcií nebo k “vyblednutí” směrem k výsledkům hospodaření. Hlavním důvodem k potenciálním obavám je zvýšená implikovaná volatilita před výdělky. Jako alternativní přístup se preference mezi vysoce postavenými obchodníky přesunuly k prodeji opcí a volatility. Sledování týdenních opcí na 29. prosince se zdá být oblíbenou volbou, zejména prodej vertikální kupní opce 75/82 USD za kredit 2,47 USD. Struktura tohoto manévru začíná obchodem “Sell to Open”, který zahrnuje prodej 29. prosince call 75 USD za kredit 3,85 USD. Následuje obchod “Buy to Open”, při kterém se kupuje call 29. prosince za 82 USD za 1,38 USD v mínusu. Tento postup může vést k akumulaci čistého kreditu ve výši 247 USD za kontrakt, pokud akcie společnosti Dell uzavřou při expiraci pod 75 USD. Makléři však budou potenciálně riskovat 453 USD na kontrakt, pokud akcie společnosti Dell při expiraci uzavřou nad 82 USD. Ačkoli nedávné výsledky akcií společnosti Dell mohou přitahovat pozitivní pozornost, související prognózy do budoucna a pokračující volatilita trhu ukazují varovný příběh v rámci drsné reality technologického průmyslu. Mimořádné trendy vedené hyperbolou umělé inteligence vyžadují bližší zkoumání s tím, že nemusí odrážet skutečnou fiskální výkonnost nebo potenciál společnosti.