Zapomeňte na výrobce automobilů: Manažer fondu vybírá 2 dlouhodobé investice do elektromobilů

Výrobci elektrických vozidel (EV), jako jsou Tesla, BYD a BMW, letos přitáhli značný zájem investorů. Steven Glass, výkonný ředitel a investiční analytik australské společnosti Pella Funds, však navrhuje alternativní strategii. Doporučuje, abyste se zaměřili na širší ekosystém elektromobilů, a ne pouze na jejich výrobce. Glassův názor odráží finanční realitu tohoto odvětví. “I když investice do automobilů schvalujeme – v našem portfoliu se nedávno objevila společnost BMW – problém čistě EV společností spočívá v jejich současné omezené ziskovosti a tvorbě peněžních toků,” řekl pro CNBC Pro. Tesla pod vedením Elona Muska, jejíž akcie od začátku roku vzrostly o téměř 90 %, je jedním z takových podniků. Výkonnost akcií společnosti Tesla vzbudila značnou pozornost investorů, kteří ji zařadili do skupiny přezdívané “velkolepá sedmička” vedle společností Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft a Nvidia. Ne všichni jsou však stejně nakloněni vyhlídkám společnosti Tesla. Ze 49 analytiků, kteří akcie sledují, je 21 označuje jako nákupní nebo nadváhu, stejný počet doporučuje držet a šest prodávat. Konsenzuální cílová cena pro akcie Tesla je podle FactSet 239,39 USD. Navzdory tomu Glass zůstává ohledně společnosti Tesla optimistický, ale s poznámkou o zpomalení jejího růstu uvedl: “Částečně turbulence vyplývají z širšího zpomalení trhu. Například v USA za stejné období vzrostl prodej elektromobilů loni o 69 % a letos pouze o 49 %. Stále roste, jen zažívá výrazné zpomalení.” Kromě zpomalení trhu Glass poukázal na neschopnost automobilek Ford, General Motors a Chrysler účinně představit cenově dostupnější varianty elektromobilů. Investiční analytik nyní přesouvá svou pozornost na sektor průmyslových kovů, zejména na společnosti, které vyrábějí lithium, klíčový prvek v bateriích pro elektromobily. “Nástup elektromobilů výrazně posílí poptávku po lithiu. Jednou z takových společností, která vzbuzuje náš zájem, je Albemarle,” komentoval Glass. Akcie americké lithiové firmy se však v investičních mořích zmítaly. Údaje od počátku roku ukazují téměř 45% pokles. Přesto 21 z 29 analytiků, kteří akcie pokrývají, jim dává pozitivní hodnocení, což naznačuje přibližně 55% potenciál růstu oproti současné ceně, uvádí FactSet. Glass dále doporučuje opatrnost v přístupu k investici do lithiového prostoru: “Vzhledem k dobrému ocenění po poklesu v tomto odvětví není nyní optimální okamžik zvažovat investici do společnosti Albemarle Corporation (ALB).” Albemarle se podle něj může ukázat jako lepší investice, až výrobci katod, kteří lithium potřebují, doplní své zásoby. Poměr zásob k prodeji katod dosáhl historicky nejnižší úrovně, poznamenal Glass. “Obnovení tohoto ukazatele je nevyhnutelné, a až k němu dojde, společnost Albemarle může získat značné výhody.” Glass také vyzdvihuje francouzskou firmu Schneider Electric, která se zabývá energetickými technologiemi, jako investici, která stojí za zvážení. “S rostoucím počtem elektrických vozidel na našich silnicích je naléhavě nutné zlepšit elektrické sítě. Schneider Electric vyrábí základní komponenty pro tyto sítě. Proto má dobrou pozici k tomu, aby z vyvíjejícího se prostředí profitovala,” uvedl. Od začátku roku akcie společnosti Schneider Electric vzrostly přibližně o 30 %. Podle společnosti FactSet navrhuje něco málo přes 60 % analytiků, kteří se touto akcií zabývají, její nákup nebo převážení. Steven Glass tak objasňuje širší pohled na ekosystém elektromobilů, přičemž bere v úvahu nejen výrobce elektromobilů, kteří jsou zjevně v popředí, ale také spřízněná odvětví, která hrají důležitou roli při výrobě a údržbě elektromobilů. Investiční rady zdůrazňují význam komplexního porozumění odvětví pro maximalizaci výnosu z investice, zejména v rychle se vyvíjejících odvětvích, jako je elektrická doprava.