Jefferies snižuje cílovou cenu Tesly, společnosti chybí “vize nebo plán“

Jefferies, globální investiční bankovní společnost, po zveřejnění zprávy o výsledcích společnosti Tesla za 4. čtvrtletí potvrdila doporučení Držet a snížila 12měsíční cílovou cenu pro akcie společnosti z 225,00 USD na 185,00 USD. Výsledky byly v souladu s očekáváním, s nižšími náklady na prodané zboží (COGS). Ačkoli se očekával pomalejší růst, Jefferies poznamenává, že nestanovení konkrétního cílového objemu by mohlo umožnit dynamickou tvorbu cen. Byly však vyjádřeny obavy z toho, že Tesla nemá jasnou strategii, která by řešila nedostatky v jejím obchodním modelu, který se točí hlavně kolem prodeje nových vozů, aniž by dostatečně pokrýval aspekty životního cyklu, jako je údržba, získávání zákazníků a hodnota ojetých vozů. Podle analytiků Jefferies “zklamáním při zveřejnění minulého týdne nebyl zřejmý ‘výrazně nižší růst’, ale nedostatek vize nebo plánu, jak využít přestávku v růstu k řešení mezer v obchodních modelech.” Firma předpovídá, že období pomalejšího růstu může poskytnout příležitost k řešení těchto mezer, zejména v souvislosti s vývojem systémů plně samořídících (FSD), Dojo a Optimus, které vyžadují silné peněžní toky v automobilovém průmyslu. Společnost Jefferies upravila svou prognózu objemu na rok 2024/25 na 2,03/2,37 milionu kusů s 12-17% růstem, přičemž zohlednila prodeje vozů Cybertruck a zvýšenou výrobu modelů 3/Y v důsledku rozšíření trhu a zlepšení. Hrubé marže by se měly stabilizovat na úrovni kolem 16 %, což vyvažuje pomalý růst s vyššími odpisy, zatímco odhadované marže EBIT se pohybují v rozmezí 8,5-9,0 %, včetně přínosů z pomalejšího náběhu elektromobilů (EV) konkurence. Dopad rozšiřování výroby 4680/Dry je do roku 2025 nejistý. Jefferies zatím nezapočítala zisky z FSD a dalších podniků a pro rok 2024/25 předpokládá upravený zisk na akcii ve výši 3,2 a 3,8 USD, přičemž volný peněžní tok (FCF) by měl činit 6,6 miliardy USD, a to s ohledem na kapitálové výdaje přesahující 10 miliard USD. V pondělí ráno před zahájením obchodování akcie TSLA vzrostly o 0,93 %.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.