Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.

Výhled inflace se tento týden vrátí do popředí se zveřejněním lednových údajů o cenách výdajů na osobní spotřebu (PCE) ve čtvrtek.

Nedávno zveřejněné ekonomické údaje, včetně zpráv o spotřebitelských cenách, cenách výrobců a zaměstnanosti, naznačily, že americká ekonomika zůstává silná i přes delší období zvýšených úrokových sazeb.

To přimělo investory odsunout sázky na snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému na pozdější období roku.

Ekonomové očekávají za leden nárůst o 0,3 % po 0,2 % v předchozím měsíci. Lepší než očekávaný údaj by mohl Fed přimět k dalšímu odkladu snižování sazeb.

Ekonomický kalendář dále obsahuje údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby, index PMI ve výrobě ISM, údaje o prodejích nových a rozjednaných domů spolu se zprávami o spotřebitelské důvěře od Conference Board a University of Michigan.

Výsledková sezóna končí, ale v nadcházejícím týdnu bude zveřejňovat své výsledky řada velkých maloobchodních prodejců, kteří investorům poskytnou důležitý přehled o stavu spotřebitelských výdajů.

Výsledky společností Lowe’s (NYSE:LOW), Macy’s Inc (NYSE:M) TJX (NYSE:TJX) a Best Buy (NYSE:BBY) budou zveřejněny v době, kdy trhy přesouvají pozornost od zisků zpět k výhledu měnové politiky.

Jack Ablin, investiční ředitel společnosti Cresset Capital, patří mezi investory, kteří vidí výhody v tom, že ekonomika bude i nadále kráčet po tenké hranici k takzvanému „měkkému přistání“, při kterém je Fed schopen ochladit inflaci, aniž by došlo k narušení růstu.

„Pokud se nám podaří zpomalit růst, zpomalit inflaci, vytvořit prostředí, ve kterém Fed může začít snižovat úrokové sazby… mělo by to pomoci průměrným akciím,“ řekl agentuře Reuters.

Eurozóna v pátek zveřejní ostře sledované údaje o inflaci, poslední takový údaj před nadcházejícím zasedáním Evropské centrální banky 7. března.

Spotřebitelská inflace v lednu klesla na 2,8 % z prosincových 2,9 % a vykazuje známky návratu k dvouprocentnímu cíli ECB poté, co v roce 2022 prudce vzrostla na dvoucifernou hodnotu.

Ekonomové pro únor očekávají meziroční údaj 2,5 %.

ECB od loňského září drží úrokové sazby na rekordních hodnotách s tím, že růst mezd je stále příliš vysoký na to, aby mohla začít uvolňovat svou restriktivní měnovou politiku.

Prezident Bundesbanky Joachim Nagel v pátek varoval, že ECB by měla odolat pokušení snížit úrokové sazby předčasně, zejména před klíčovými údaji o mzdách ve druhém čtvrtletí.

Úřady v Číně zvyšují úsilí o podporu křehkého hospodářského oživení, přinesly dosud největší snížení základní úrokové sazby hypoték a zvýšily regulační tlak na oživení churavějícího akciového trhu.

Páteční údaje o PMI naznačí, jak úspěšná tato opatření byla.

Ekonomové očekávají, že oficiální údaje PMI ukáží, že výrobní sektor zůstává v pásmu poklesu, zatímco výrobní index Caixin by měl zůstat stabilní.

Ceny ropy v pátek klesly téměř o 3 % a zaznamenaly týdenní pokles poté, co jeden z představitelů americké centrální banky naznačil, že snížení úrokových sazeb by mohlo být odloženo nejméně o další dva měsíce.

Za celý týden se cena ropy Brent snížila přibližně o 2 % a futures na ropu WTI klesly o více než 3 %. Náznaky zdravé poptávky po pohonných hmotách a obavy z nabídky by však mohly v nadcházejících dnech ceny oživit.

Guvernér Fedu Christopher Waller ve čtvrtek uvedl, že by tvůrci politiky Fedu měli odložit snižování úrokových sazeb v USA nejméně o dalších několik měsíců, což by mohlo zpomalit hospodářský růst a omezit poptávku po ropě.

„Reaguje celý energetický komplex, protože pokud se začne vracet inflace, zpomalí to poptávku po energetických produktech,“ řekl agentuře Reuters Tim Snyder, ekonom společnosti Matador Economics.

„To není něco, co by trh chtěl nyní pomyslně strávit, zejména když se snaží určit směr,“ dodal.