Bank of America (BofA), druhý největší poskytovatel úvěrů v USA, nedávno oznámila zisk za první čtvrtletí, který překonal očekávání, a to díky přílivu vyšších poplatků za půjčky, které podpořily nárůst čistých úrokových výnosů vyšší, než předpovídala Wall Street. Čistý zisk BofA činil 6,7 miliardy USD, tj. 76 centů na akcii, což vedlo k celkovým výnosům ve výši 25,8 miliardy USD. Podle poskytovatele finančních údajů, společnosti FactSet, dosáhl upravený zisk 83 centů na akcii, což překonalo odhad 76 centů. Zpráva o zisku překonala analytiky odhadované tržby ve výši 25,5 miliardy dolarů. V ranním obchodování na základě tohoto odhalení akcie banky vzrostly o 1,5 %, zatímco futures na index S&P 500 zaznamenaly nárůst o 0,2 %. Pohled na čisté úrokové výnosy (NII) – výnosy, které banky získávají z úročených aktiv po odečtení úrokových nákladů placených klientům – skončil na 14,2 miliardách USD, což přineslo nižší výsledek než 14,6 miliard USD ve stejném čtvrtletí předchozího roku. Tento rekord však stále dokázal překonat očekávání analytiků pro letošní první čtvrtletí NII. Bank of America Corporation (BAC) Alistair Borthwick, finanční ředitel BofA, vyjádřil optimismus během hovoru s analytiky, kde uvedl, že NII za druhé čtvrtletí by se mohly přiblížit 14 miliardám USD. Borthwick předpovídá, že se jedná o pravděpodobné letošní minimum, přičemž čísla budou mít tendenci růst v druhé polovině roku 2024. Investoři jsou i nadále velmi citliví na dopad eskalace úrokových sazeb na bankovní instituce, ale jejich obavy jsou obzvláště zvýšené v případě banky BofA, protože je ve srovnání s ostatními předními americkými bankami všeobecně považována za jednu z bank nejvíce citlivých na úrokové sazby vzhledem k rozsáhlé základně klientských vkladů. Analytici si všimli, že vyšší náklady na vklady kompenzují nárůst vyšších výnosů a “mírný” růst úvěrů – oba tyto klíčové vlivy způsobily pokles NII. Stejně jako u ostatních hlavních firem v odvětví jsou vyšší úrokové platby od klientů pro banku neodmyslitelným přínosem, který se však následně promítá do zvýšené výplaty za vklady klientů. V nedávné zprávě společnosti S&P Global Market Intelligence Nathan Stovall, ředitel výzkumu finančních institucí, podrobně popsal, jak přesun prostředků klientů k nákladnějším produktům a poptávka po zvýšených sazbách za jejich prostředky spolu s regulačním tlakem na banky, aby si ponechaly více likvidity, vedly ke snížení čistých úrokových marží. Celkové nedávné výsledky banky BofA zaznamenaly v porovnání s loňským rokem pokles zisku na akcii o 94 centů a tržeb o 26,4 miliardy USD. Do zisků BofA byla v prvním čtvrtletí započítána také platba 700 milionů dolarů Federálnímu úřadu pro pojištění vkladů (FDIC), což jsou náklady, které investoři očekávali. Tento poplatek je reakcí na regionální bankovní krizi z loňského jara, která vedla americké banky k financování doplňování pojistného fondu vedeného regulátorem. Tato konkrétní bankovní velmoc již ve čtvrtém čtvrtletí zaplatila regulátorovi 2,1 miliardy dolarů. Naproti tomu investiční jednotka banky zvýšila poplatky meziročně o 35 %, čímž je posunula na výrazných 1,6 miliardy USD. Poskytovatel stabilního toku příjmů, Merrill Lynch – považovaný za jeden z největších subjektů v oblasti správy majetku na světě – vykázal rekordní zůstatky klientů ve výši 3,3 bilionu dolarů a nejvyšší příjmy ve výši 5,6 miliardy dolarů. Tyto hlavní údaje byly způsobeny prudkým růstem trhů, který výrazně nafoukl majetek klientů. Generální ředitel Bank of America Brian Moynihan uvedl, že prodejní a obchodní činnost společnosti dosáhla nejúspěšnějšího prvního čtvrtletí za více než deset let a vykázala příjmy ve výši 5,1 miliardy dolarů. Obchodování s pevnými výnosy, měnami spolu s komoditami, souhrnně označované jako FICC, se propadlo na 3,2 miliardy dolarů, zatímco výnosy z akciových obchodů se těšily vzestupu na 1,9 miliardy dolarů. Výsledky BofA, jakožto zvěstovatele americké ekonomiky, se podobně jako výsledky JPMorgan Chase ukazují jako pronikavé, pokud jde o širší ekonomické chápání. Kromě diskuse o současném prostředí úrokových sazeb budou pozorovatelé trhu pozorně sledovat nadcházející hovor s vedením BofA o výsledcích hospodaření, aby získali aktuální informace o struktuře výdajů zákazníků, investičním bankovnictví a náhled na portfolio dluhopisů banky. V posledním roce vzrostly akcie BofA o 18 %, čímž mírně překonaly 17% růst bankovního indexu KBW Nasdaq za stejné období.