Klíčové body

Neustupující inflace zatěžuje naděje na snížení sazeb
Eli Lilly, 3M a Coca-Cola dosáhly lepších výsledků, ale McDonald’s na zisk nedosáhl
Kurz koruny zůstal téměř beze změny, ve čtvrtek zasedá rada ČNB

Neustupující inflace zatěžuje naděje na snížení sazeb

Náklady na pracovní sílu v USA se v prvním čtvrtletí zvýšily více, než se očekávalo, a to v důsledku růstu mezd a benefitů, což podnítilo nové obavy z inflace právě v době, kdy sázky investorů na snížení sazeb Fedu nadále ochlazují.

Index nákladů na zaměstnance se v posledním čtvrtletí zvýšil o 1,2 % poté, co ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o nerevidovaných 0,9 %, zatímco v meziročním srovnání se náklady na pracovní sílu zvýšily o 4,2 %.

Zpráva následovala po údajích z minulého týdne, které ukázaly, že cenové tlaky v prvním čtvrtletí zesílily.

Federální rezervní systém v úterý zahájil své dvoudenní zasedání, na kterém bude stanovovat měnovou politiku, a všeobecně se očekává, že ponechá svou základní úrokovou sazbu beze změny v současném rozpětí 5,25-5,50 %, kde se nachází od července.

Chcete využít této příležitosti?

Vyjádření předsedy Fedu Jeroma Powella, které bude následovat po měnověpolitickém prohlášení, pravděpodobně získá na důležitosti, neboť investoři dychtivě hledají vodítka, zda šéf Fedu pravděpodobně přijme méně holubičí názor trhu na výhled sazeb.

„FOMC se na květnovém zasedání pravděpodobně bude držet svého sdělení, že vyšší inflace oddálila snižování sazeb,“ uvedla Goldman Sachs ve své nedávné poznámce.

Podle nástroje CME Fedwatch investoři pravděpodobnost snížení sazeb letos v létě do značné míry ocenili, přičemž za nejoblíbenější měsíc, kdy Fed zahájí cyklus snižování sazeb, je nyní považováno září.

Eli Lilly, 3M a Coca-Cola dosáhly lepších výsledků, ale McDonald’s na zisk nedosáhl

Akcie společnosti Eli Lilly (NYSE:LLY) vzrostly o 6 % poté, co farmaceutický gigant vykázal za první čtvrtletí lepší než očekávaný zisk a zvýšil celoroční výhled díky silným prodejům svého hitového léku na cukrovku Mounjaro a nově uvedenému léku na hubnutí Zepbound.

Akcie společnosti 3M (NYSE:MMM) vzrostly o téměř 5 % poté, co průmyslový konglomerát překonal očekávání analytiků za první čtvrtletí a dodal, že očekává, že jeho dividendový výplatní poměr bude činit přibližně 40 % upraveného volného peněžního toku.

Akcie Coca-Coly (NYSE:KO) byly nižší, přestože nápojový gigant vykázal čtvrtletní zisk a tržby, které překonaly očekávání, a zvýšil celoroční výhled organických tržeb.

Společnost McDonald’s Corporation (NYSE:MCD) klesla poté, co vykázala slabší než očekávané výsledky za 1. čtvrtletí, když tržby ve stejných prodejnách nedosáhly odhadů analytiků, protože výzvy k bojkotu řetězce v souvislosti s probíhající válkou na Blízkém východě zatížily růst.

Paramount klesá po odchodu generálního ředitele

Paramount Global (NASDAQ:PARA) klesl o 7 % poté, co oznámil, že generální ředitel Bob Bakish odstoupil uprostřed probíhajících jednání o potenciálním spojení se Skydance Media Davida Ellisona.

HSBC (NYSE:HSBC) představila vyšší než očekávaný zisk za 1. čtvrtletí a oznámila, že po téměř pěti letech ve funkci odchází do důchodu generální ředitel Noel Quinn. Její akcie vzrostly o více než 3 % a zůstaly na cestě k nejvyššímu závěru od května 2019.

Akcie společnosti PayPal (NASDAQ:PYPL) vzrostly o více než 2 % poté, co provozovatel platebního systému vykázal lepší než očekávaný meziroční nárůst celkového objemu plateb v prvním čtvrtletí o 14 % na 403,9 miliardy USD.

Bitcoin klesá pod 60 tisíc USD

Bitcoin (BitfinexUSD) se propadl pod 60 000 USD, čímž se jeho měsíční ztráta zvýšila na více než 14 %, neboť se zdá, že tato kryptoaktivní měna zaznamenala největší měsíční ztrátu od listopadu 2022 v souvislosti s velkým odlivem prostředků z fondů.

Kurz koruny zůstal téměř beze změny, ve čtvrtek zasedá rada ČNB

Kurz koruny v úterý zůstal téměř beze změny. Vůči euru česká měna ve srovnání s pondělním závěrem posílila o haléř na 25,15 Kč/EUR. K dolaru naopak o haléř oslabila, v 17:00 se obchodovala za 23,49 Kč/USD. Ve čtvrtek zasedá bankovní rada České národní banky (ČNB), která bude rozhodovat o nastavení úrokové sazby. Pražská burza oslabila, dolů ji táhly akcie Monety.

Podle něj pomalejšímu snižování nasvědčuje také stále ještě vysoká inflace ve službách a hlavně opatrný postoj americké centrální banky Fed a Evropské centrální banky. V případě amerického Fedu se původní scénář ze čtyř snížení úrokové sazby v letošním roce změnil na pouhé dvě snížení a dokonce zaznívají hlasy, že v USA by ke snížení úrokové sazby vůbec nemuselo letos dojít.

Český statistický úřad uvedl, že česká ekonomika v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 0,4 procenta. Proti poslednímu loňskému čtvrtletí se hrubý domácí produkt (HDP) zvýšil o 0,5 %.

Pražská burza nenavázala na pondělní růst a oslabila, index PX odepsal 0,12 procenta na 1548,85 bodu. I když se dařilo většině titulů včetně ČEZ, Komerční banky či Erste, index srazily dolů hlavně akcie Monety a také pojišťovny VIG. Vyplývá to z informací na webu burzy. Trh se kvůli státnímu svátku znovu otevře ve čtvrtek.

Ke konci obchodování se Dow Jones Industrial Average snížil o 570 bodů, tj. o 1,1 %, S&P 500 klesl o 1,5 %, zatímco NASDAQ Composite se propadl o 2 %. Za celý měsíc vykázal index S&P 500 3% ztrátu.Náklady na pracovní sílu v USA se v prvním čtvrtletí zvýšily více, než se očekávalo, a to v důsledku růstu mezd a benefitů, což podnítilo nové obavy z inflace právě v době, kdy sázky investorů na snížení sazeb Fedu nadále ochlazují.Index nákladů na zaměstnance se v posledním čtvrtletí zvýšil o 1,2 % poté, co ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o nerevidovaných 0,9 %, zatímco v meziročním srovnání se náklady na pracovní sílu zvýšily o 4,2 %.Zpráva následovala po údajích z minulého týdne, které ukázaly, že cenové tlaky v prvním čtvrtletí zesílily.Federální rezervní systém v úterý zahájil své dvoudenní zasedání, na kterém bude stanovovat měnovou politiku, a všeobecně se očekává, že ponechá svou základní úrokovou sazbu beze změny v současném rozpětí 5,25-5,50 %, kde se nachází od července.Chcete využít této příležitosti?Vyjádření předsedy Fedu Jeroma Powella, které bude následovat po měnověpolitickém prohlášení, pravděpodobně získá na důležitosti, neboť investoři dychtivě hledají vodítka, zda šéf Fedu pravděpodobně přijme méně holubičí názor trhu na výhled sazeb.„FOMC se na květnovém zasedání pravděpodobně bude držet svého sdělení, že vyšší inflace oddálila snižování sazeb,“ uvedla Goldman Sachs ve své nedávné poznámce.Podle nástroje CME Fedwatch investoři pravděpodobnost snížení sazeb letos v létě do značné míry ocenili, přičemž za nejoblíbenější měsíc, kdy Fed zahájí cyklus snižování sazeb, je nyní považováno září.Akcie společnosti Eli Lilly vzrostly o 6 % poté, co farmaceutický gigant vykázal za první čtvrtletí lepší než očekávaný zisk a zvýšil celoroční výhled díky silným prodejům svého hitového léku na cukrovku Mounjaro a nově uvedenému léku na hubnutí Zepbound.Akcie společnosti 3M vzrostly o téměř 5 % poté, co průmyslový konglomerát překonal očekávání analytiků za první čtvrtletí a dodal, že očekává, že jeho dividendový výplatní poměr bude činit přibližně 40 % upraveného volného peněžního toku.Akcie Coca-Coly byly nižší, přestože nápojový gigant vykázal čtvrtletní zisk a tržby, které překonaly očekávání, a zvýšil celoroční výhled organických tržeb.Společnost McDonald’s Corporation klesla poté, co vykázala slabší než očekávané výsledky za 1. čtvrtletí, když tržby ve stejných prodejnách nedosáhly odhadů analytiků, protože výzvy k bojkotu řetězce v souvislosti s probíhající válkou na Blízkém východě zatížily růst.Paramount Global klesl o 7 % poté, co oznámil, že generální ředitel Bob Bakish odstoupil uprostřed probíhajících jednání o potenciálním spojení se Skydance Media Davida Ellisona.HSBC představila vyšší než očekávaný zisk za 1. čtvrtletí a oznámila, že po téměř pěti letech ve funkci odchází do důchodu generální ředitel Noel Quinn. Její akcie vzrostly o více než 3 % a zůstaly na cestě k nejvyššímu závěru od května 2019.Akcie společnosti PayPal vzrostly o více než 2 % poté, co provozovatel platebního systému vykázal lepší než očekávaný meziroční nárůst celkového objemu plateb v prvním čtvrtletí o 14 % na 403,9 miliardy USD. Bitcoin se propadl pod 60 000 USD, čímž se jeho měsíční ztráta zvýšila na více než 14 %, neboť se zdá, že tato kryptoaktivní měna zaznamenala největší měsíční ztrátu od listopadu 2022 v souvislosti s velkým odlivem prostředků z fondů.Kurz koruny v úterý zůstal téměř beze změny. Vůči euru česká měna ve srovnání s pondělním závěrem posílila o haléř na 25,15 Kč/EUR. K dolaru naopak o haléř oslabila, v 17:00 se obchodovala za 23,49 Kč/USD. Ve čtvrtek zasedá bankovní rada České národní banky , která bude rozhodovat o nastavení úrokové sazby. Pražská burza oslabila, dolů ji táhly akcie Monety.Podle něj pomalejšímu snižování nasvědčuje také stále ještě vysoká inflace ve službách a hlavně opatrný postoj americké centrální banky Fed a Evropské centrální banky. V případě amerického Fedu se původní scénář ze čtyř snížení úrokové sazby v letošním roce změnil na pouhé dvě snížení a dokonce zaznívají hlasy, že v USA by ke snížení úrokové sazby vůbec nemuselo letos dojít.Český statistický úřad uvedl, že česká ekonomika v letošním prvním čtvrtletí vzrostla meziročně o 0,4 procenta. Proti poslednímu loňskému čtvrtletí se hrubý domácí produkt zvýšil o 0,5 %.Pražská burza nenavázala na pondělní růst a oslabila, index PX odepsal 0,12 procenta na 1548,85 bodu. I když se dařilo většině titulů včetně ČEZ, Komerční banky či Erste, index srazily dolů hlavně akcie Monety a také pojišťovny VIG. Vyplývá to z informací na webu burzy. Trh se kvůli státnímu svátku znovu otevře ve čtvrtek.