Buffett drží 68 % portfolia Berkshire Hathaway v čtyřech akciích – Apple, Bank of America, American Express a Coca-Cola
Tato „velká čtyřka“ dominuje portfoliu Berkshire Hathaway, s Apple tvořícím 42 % a ostatní tři společně dalších 27 %
Buffettova filozofie preferuje koncentraci na podniky, kterým skutečně rozumí a považuje za skvělé, namísto široké diverzifikace
Pro investory je doporučeno věnovat pozornost Buffettově přístupu k diverzifikaci, který zdůrazňuje důkladné porozumění podnikání a hledání „skvělých podniků“
Hlásí se k zásadě sira Johna Templetona: „Diverzifikace je bezpečnostní faktor, který je nezbytný, protože bychom měli být dostatečně pokorní, abychom si mohli připustit, že se můžeme mýlit“.
Warren Buffett však zřejmě není velkým příznivcem diverzifikace. Buffett má téměř 68 % portfolia společnosti Berkshire Hathaway ve výši 361 miliard dolarů investováno pouze do čtyř akcií. Proč?
Buffettova velká čtyřka Berkshire vlastní více než 905 milionů akcií společnosti Apple (NASDAQ: AAPL) v hodnotě přes 152 miliard dolarů. Tato jediná akcie tvoří neuvěřitelných 42 % portfolia společnosti Berkshire. V loňském roce byl tento podíl ještě vyšší, než Buffett (nebo jeden z jeho dvou investičních manažerů) ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 pozici Berkshire ve společnosti Apple trochu zkrátil.
Bank of America (NYSE: BAC) je druhým největším podílem společnosti Berkshire. Současná hodnota 1,03 miliardy akcií tohoto konglomerátu činí téměř 36,4 miliardy dolarů – tedy něco přes 10 % jeho celkového portfolia.
Společnost American Express (NYSE: AXP) se drží jen o něco málo za Bank of America jako třetí pozice Berkshire. Buffettova společnost vlastní zhruba 151,6 milionu akcií AmEx v celkové hodnotě přesahující 33 miliard dolarů. To stačí na to, aby tvořily něco přes 9 % portfolia Berkshire.
Společnost Coca-Cola Company (NYSE: KO) je na čtvrtém místě. Hodnota 400 milionů akcií tohoto potravinářského a nápojového gigantu, které vlastní Berkshire, se pohybuje kolem 23,4 miliardy dolarů. Coca-Cola tvoří 6,5 % portfolia konglomerátu.
Proč Buffett investoval do těchto akcií tak velké částky? Je důležité si uvědomit, že Berkshire Hathaway vlastní kromě společností Apple, Bank of America, American Express a Coca-Cola více než 40 akcií. Existuje však několik důvodů, proč Buffett investoval tak velkou část peněz společnosti Berkshire právě do těchto čtyř akcií.
Nejdůležitější je, že věří v jejich podnikání. Na loňském výročním shromáždění akcionářů Berkshire Hathaway Buffett řekl, že Apple je „lepší podnik než kterýkoli jiný, který vlastníme“. Klíčové je také vedení. Na téže schůzi Buffett prohlásil: „Mám rád Bank of America a líbí se mi její vedení.“
Ve svém dopise akcionářům společnosti Berkshire na začátku tohoto roku Buffett uvedl společnosti Amex a Coke mezi akciemi, u kterých předpokládá, že je bude „udržovat po neomezenou dobu“. Vysvětlil: „Když najdete skutečně skvělý podnik, zůstaňte u něj.“
Buffett nebyl vždy tak silně investován do těchto akcií. Coca-Cola a American Express jsou však jeho dvě nejdéle držené pozice. Hodnota těchto akcií v průběhu let natolik vzrostla, že se staly větší součástí portfolia společnosti Berkshire. Buffett dokonce v posledním dopise akcionářům poznamenal, že podíl Berkshire na zisku AmEx v roce 2023 „výrazně převýšil náklady na náš dávný nákup ve výši 1,3 miliardy dolarů“.
Berkshire vlastní Apple pouze od roku 2016 a Bank of America od roku 2017. Od té doby však cena akcií společnosti Apple prudce vzrostla více než 6x. BofA nebyla tak velkým vítězem, ale přinesla společnosti Berkshire značný příjem z dividend.
Zdroj: Getty Images
Měli byste následovat Buffettova příkladu? V roce 1998 Buffett shrnul svou filozofii diverzifikace skupině studentů Floridské univerzity: „Pokud se v podnicích opravdu vyznáte, neměli byste jich pravděpodobně vlastnit více než šest. Pokud dokážete identifikovat šest skvělých podniků, je to veškerá diverzifikace, kterou potřebujete, a vyděláte spoustu peněz.“
Měli byste následovat Buffettova příkladu a investovat ve velkém do malého počtu akcií? Pouze v případě, že dokážete splnit dvě jím uvedená kritéria:
Důkladně porozumět jejich základním podnikatelským aktivitám Najít „skvělé podniky“
Je důležité si všimnout ještě jednoho často opomíjeného výroku legendárního investora: „Pokud nejste profesionální investor, pokud není vaším cílem spravovat peníze tak, abyste dosáhli výrazně lepšího výnosu než svět, pak věřím v extrémní diverzifikaci.“
Jak se ukazuje, Buffett je na stejné vlně jako mnoho finančních poradců. Diverzifikace je pro většinu investorů dobrá věc.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Mnoho finančních poradců investorům důrazně doporučuje diverzifikovat svá portfolia. Hlásí se k zásadě sira Johna Templetona: "Diverzifikace je bezpečnostní faktor, který je nezbytný, protože bychom měli být dostatečně pokorní, abychom si mohli připustit, že se můžeme mýlit".
Warren Buffett však zřejmě není velkým příznivcem diverzifikace. Buffett má téměř 68 % portfolia společnosti Berkshire Hathaway ve výši 361 miliard dolarů investováno pouze do čtyř akcií. Proč?
Buffettova velká čtyřkaBerkshire vlastní více než 905 milionů akcií společnosti Apple (NASDAQ: AAPL) v hodnotě přes 152 miliard dolarů. Tato jediná akcie tvoří neuvěřitelných 42 % portfolia společnosti Berkshire. V loňském roce byl tento podíl ještě vyšší, než Buffett (nebo jeden z jeho dvou investičních manažerů) ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 pozici Berkshire ve společnosti Apple trochu zkrátil.
Apple Inc. (AAPL)
Bank of America (NYSE: BAC) je druhým největším podílem společnosti Berkshire. Současná hodnota 1,03 miliardy akcií tohoto konglomerátu činí téměř 36,4 miliardy dolarů - tedy něco přes 10 % jeho celkového portfolia.
Bank of America (BAC)
Společnost American Express (NYSE: AXP) se drží jen o něco málo za Bank of America jako třetí pozice Berkshire. Buffettova společnost vlastní zhruba 151,6 milionu akcií AmEx v celkové hodnotě přesahující 33 miliard dolarů. To stačí na to, aby tvořily něco přes 9 % portfolia Berkshire.
American Express (AXP)
Společnost Coca-Cola Company (NYSE: KO) je na čtvrtém místě. Hodnota 400 milionů akcií tohoto potravinářského a nápojového gigantu, které vlastní Berkshire, se pohybuje kolem 23,4 miliardy dolarů. Coca-Cola tvoří 6,5 % portfolia konglomerátu.
Coca-Cola Company (KO)
Proč Buffett investoval do těchto akcií tak velké částky?Je důležité si uvědomit, že Berkshire Hathaway vlastní kromě společností Apple, Bank of America, American Express a Coca-Cola více než 40 akcií. Existuje však několik důvodů, proč Buffett investoval tak velkou část peněz společnosti Berkshire právě do těchto čtyř akcií.
Nejdůležitější je, že věří v jejich podnikání. Na loňském výročním shromáždění akcionářů Berkshire Hathaway Buffett řekl, že Apple je "lepší podnik než kterýkoli jiný, který vlastníme". Klíčové je také vedení. Na téže schůzi Buffett prohlásil: "Mám rád Bank of America a líbí se mi její vedení."
Ve svém dopise akcionářům společnosti Berkshire na začátku tohoto roku Buffett uvedl společnosti Amex a Coke mezi akciemi, u kterých předpokládá, že je bude "udržovat po neomezenou dobu". Vysvětlil: "Když najdete skutečně skvělý podnik, zůstaňte u něj."
Buffett nebyl vždy tak silně investován do těchto akcií. Coca-Cola a American Express jsou však jeho dvě nejdéle držené pozice. Hodnota těchto akcií v průběhu let natolik vzrostla, že se staly větší součástí portfolia společnosti Berkshire. Buffett dokonce v posledním dopise akcionářům poznamenal, že podíl Berkshire na zisku AmEx v roce 2023 "výrazně převýšil náklady na náš dávný nákup ve výši 1,3 miliardy dolarů".
Berkshire vlastní Apple pouze od roku 2016 a Bank of America od roku 2017. Od té doby však cena akcií společnosti Apple prudce vzrostla více než 6x. BofA nebyla tak velkým vítězem, ale přinesla společnosti Berkshire značný příjem z dividend.
Měli byste následovat Buffettova příkladu?V roce 1998 Buffett shrnul svou filozofii diverzifikace skupině studentů Floridské univerzity: "Pokud se v podnicích opravdu vyznáte, neměli byste jich pravděpodobně vlastnit více než šest. Pokud dokážete identifikovat šest skvělých podniků, je to veškerá diverzifikace, kterou potřebujete, a vyděláte spoustu peněz."
Měli byste následovat Buffettova příkladu a investovat ve velkém do malého počtu akcií? Pouze v případě, že dokážete splnit dvě jím uvedená kritéria:
Důkladně porozumět jejich základním podnikatelským aktivitámNajít "skvělé podniky"
Je důležité si všimnout ještě jednoho často opomíjeného výroku legendárního investora: "Pokud nejste profesionální investor, pokud není vaším cílem spravovat peníze tak, abyste dosáhli výrazně lepšího výnosu než svět, pak věřím v extrémní diverzifikaci."
Jak se ukazuje, Buffett je na stejné vlně jako mnoho finančních poradců. Diverzifikace je pro většinu investorů dobrá věc.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
