Sektor polovodičů vykazuje známky překoupenosti, ale analytici společnosti Mizuho se domnívají, že “obchod s dlouhou pamětí” je stále živý a silný. Poznamenávají, že vrchol cenových a fundamentálních rizik se zdá být vzdálen nejméně 12 měsíců, v závislosti na krocích klíčových dodavatelů. Společnost Mizuho zůstává optimistická, pokud jde o potenciál růstu a fundamenty v oblasti pamětí DRAM a NAND, zejména v případě společností Samsung a Western Digital. Společnost Hynix je považována za silného hráče díky svému vedoucímu postavení v oblasti pamětí s vysokou šířkou pásma, následovaná společností Micron. Mizuho věří, že Samsung získá finální kvalifikaci pro HBM s Nvidií a “začne v oblasti pamětí porážet a zvyšovat ceny” kvůli silnému růstu cen starších pamětí DRAM. Firma se domnívá, že nedávná cenová akce společnosti Samsung není znepokojující a že akcie mají stále potenciál k výraznému růstu v sektoru pamětí. Samsung však musí řešit své problémy s konstrukcí pamětí DRAM. Mizuho poznamenává, že během posledního vrcholu cyklu přesahovaly provozní marže společnosti Samsung v oblasti DRAM 50 %, což je více než u společnosti Oracle. Pokud se společnosti podaří zlepšit poptávku a ceny starších pamětí DRAM a zároveň udržet napjatou nabídku, nemusí být úspěch v oblasti HBM v příštím roce rozhodující.
