Referenční index S&P 500 letos vzrostl již o 15 %, ale většinu jeho zisků lze připsat výkonnosti malé skupiny bilionových titánů, jako jsou Nvidia, Microsoft a Apple. Ve skutečnosti se mnoho akcií na menším konci trhu ve skutečnosti od začátku roku obchoduje s poklesem. To se týká i poskytovatelů softwaru, jako jsou Workiva (WK) a BILL Holdings, Inc. (BILL), jejichž akcie od konce technologického šílenství v roce 2021 vykazují nevýraznou výkonnost. Tyto dvě akcie se nyní obchodují 55 %, resp. 85 % pod svými historickými maximy. Navzdory neuspokojivé výkonnosti akcií obě společnosti od té doby dosahují konzistentního růstu tržeb a na současných úrovních začínají vypadat jako velmi atraktivní investice. Zde je důvod, proč by mohl nastat čas pro nákup poklesu těchto dvou růstových akcií. WorkivaModerní organizace používají ke každodennímu řízení svých činností desítky, nebo dokonce stovky digitálních aplikací. Společnost Workiva navrhla jedinečnou softwarovou platformu, která jim pomáhá agregovat data z těchto aplikací do jednoho řídicího panelu a vytváří tak pro manažery jediný zdroj pravdy. Díky tomu je sestavování zpráv mnohem snazší, ať už jsou určeny pro regulační orgány, jako je Komise pro cenné papíry, nebo pro výkonný tým. Společnost Workiva také rozšířila svou působnost o výkaznictví ESG (environmentální, sociální a správní), aby pomohla organizacím splnit rostoucí požadavky předpisů, které vyžadují, aby sledovaly například svou ekologickou stopu, rozmanitost na pracovišti a sociální dopad. Platforma ESG společnosti Workiva umožňuje podnikům navrhovat rámce, vyhledávat vhodná data a sestavovat zprávy. V dlouhodobém horizontu by mohla být pro společnost velkým zdrojem poptávky, protože vlády se snaží podchytit více organizací pod pravidla pro podávání zpráv ESG. V posledním prvním čtvrtletí roku 2024 (skončilo 31. března) měla společnost Workiva 6 074 zákazníků, což představuje 5,5% nárůst oproti předchozímu roku. Ale 1 696 z těchto zákazníků utrácelo alespoň 100 000 USD ročně a tato skupina vzrostla o 24 %. Dále 332 zákazníků utrácelo 300 000 USD a více ročně, což bylo o 34 % více. Jednoduše řečeno, společnost Workiva zaznamenává nejrychlejší růst u zákazníků s nejvyššími výdaji, což signalizuje význam jejího softwaru ve větších a složitějších organizacích. To přispívá ke zrychlení růstu příjmů společnosti. Společnost Workiva v prvním čtvrtletí vydělala 175,7 milionu dolarů, což představuje 17% meziroční skok. Tento růst se zrychluje čtvrtletně i ve srovnání s 1. čtvrtletím roku 2023. Tohoto výsledku společnost dosáhla při současném snižování nákladů, díky čemuž se čistá ztráta snížila o 74 % na pouhých 11,7 milionu dolarů. Společnosti obvykle zaznamenávají zpomalení růstu, když snižují náklady, takže to znamená, že Workiva zažívá velkou organickou poptávku po svých produktech. Akcie společnosti Workiva dosáhly svého vrcholu v roce 2021 na úrovni přibližně 160 USD a od té doby klesly o 55 %. Společnost však nadále trvale zvyšuje své tržby, takže její akcie se nyní obchodují s poměrem ceny k tržbám (P/S) pouhých 5,9, což je nejlevnější úroveň za poslední čtyři roky. Vzhledem k tomu, že růst tržeb se nyní zrychluje a společnost je na prahu ziskovosti, zní to pro investory jako dobrá nabídka. BILL Holdings, Inc. Společnost BILL Holdings, Inc. nabízí portfolio softwarových produktů, které mají pomoci malým a středně velkým firmám zefektivnit procesy správy pohledávek, závazků a výdajů. Společnost generuje většinu svých příjmů z transakčních poplatků, když zákazníci provádějí platby prostřednictvím její platformy, a také účtuje předplatné za používání svého softwaru. Vlajkovým produktem společnosti Bill.com je digitální schránka v cloudu, do níž mohou podniky nahrávat a přijímat faktury. Odtud je mohou jediným kliknutím zaplatit a každá transakce se automaticky zaznamená do účetnictví díky integraci s většinou předních poskytovatelů účetního softwaru. Dceřiná společnost Bill.com Invoice2go se stará o druhou stranu rovnice: Umožňuje podnikům vytvářet faktury, posílat je zákazníkům a sledovat příchozí platby. Společnost Bill.com obsluhuje 464 900 zákazníků ve všech svých produktech, ale to je jen zlomek jejího oslovitelného trhu, který zahrnuje 70 milionů podniků na celém světě. Ve třetím čtvrtletí fiskálního roku 2024 (skončilo 31. března) společnost dosáhla celkových tržeb 323 milionů dolarů, což bylo nad prognózou vedení ve výši 304 milionů dolarů a odpovídalo 19% nárůstu oproti předchozímu roku. Růst jejích příjmů se v posledních několika letech zpomalil, protože se odklonila od strategie růstu za každou cenu a začala se soustředit na dosažení ziskovosti. Tento posun byl zatím úspěšný. Společnost Bill.com dosáhla ve třetím čtvrtletí čistého zisku 31,8 milionu USD, což byl velký posun oproti čisté ztrátě 31,1 milionu USD, kterou vykázala v předchozím roce. Akcie společnosti Bill.com dosáhly v roce 2021 vrcholu poblíž 335 USD a od té doby klesly o 85 %. Stejně jako Workiva však tato společnost pokračuje v příjemném růstu, a tak je její současný poměr P/S 4,1 nyní nejlevnější v její historii. Vzhledem k tomu, že společnost Bill.com sotva poškrábala povrch svého globálního adresovatelného trhu, může se jednat o skvělou koupi pro investory, kteří mohou akcie držet dlouhodobě.