Podle společnosti Wells Fargo by se sektor akciového trhu, který si oblíbili příjmoví investoři, mohl dlouhodobě svézt na vlně rostoucí spotřeby energie. Tento optimistický výhled představil tým analytiků společnosti vedený Neilem Kaltonem, který identifikoval klíčové faktory pohánějící budoucí poptávku po elektřině v USA. Klíčové faktory růstu poptávky po elektřině Podle Kaltonova týmu budou v nadcházejících letech poptávku po elektřině pohánět tři hlavní faktory: umělá inteligence (AI), výroba a elektrifikace. Tyto oblasti se očekávají jako hlavní tahouni zvýšené energetické spotřeby, která má významně ovlivnit americký trh s elektřinou. Umělá inteligence (AI): Implementace a rozvoj AI technologií vyžadují značné množství výpočetní síly, což vede k vyšší spotřebě energie. Data centra, která jsou klíčová pro provoz AI aplikací, jsou obzvláště energeticky náročná. Jak se AI stává stále běžnější v různých průmyslových odvětvích, poptávka po elektřině bude stoupat. Výroba: Moderní výrobní procesy se stále více spoléhají na automatizaci a pokročilé technologie, které vyžadují více elektřiny než tradiční metody. Navíc trend směřující k on-shoringu a vytváření chytrých továren dále zvyšuje potřebu spolehlivého a dostatečného přísunu elektřiny. Elektrifikace: Růst elektromobility a přechod k elektrickým řešením v dopravě a dalších sektorech zvyšuje spotřebu elektřiny. Jak se elektromobily stávají běžnějšími, bude potřeba více energie na jejich dobíjení. Tento trend se rozšiřuje i do dalších oblastí, jako je například vytápění domácností a komerčních budov, které přecházejí od fosilních paliv k elektřině. Projekce a dlouhodobé vyhlídky Po 15 letech relativně stabilní poptávky po elektřině předpovídá Wells Fargo výrazný růst. Analytici očekávají složené roční tempo růstu (CAGR) ve výši 2,6 % do roku 2030 a celkový nárůst spotřeby elektřiny o 80 % do roku 2050. Kaltonův tým ve zprávě z 30. května uvedl, že poptávka po elektřině v USA vzroste ze současných 4 000 terawatthodin (TWh) v roce 2023 na 7 300 TWh do roku 2050. Příležitosti pro energetické společnosti Tento vývoj představuje pozitivní výhled pro skupinu energetických společností. S nárůstem poptávky po elektřině a rostoucím podílem obnovitelných zdrojů energie, jako jsou větrná a solární energie, které by měly do roku 2050 představovat přibližně 65 % dodávek elektřiny, se energetický sektor ocitá na prahu významného růstu. Wells Fargo v této souvislosti označil některé energetické společnosti jako dlouhodobě perspektivní investice. Tyto společnosti jsou dobře připraveny na růstovou vlnu a mohou profitovat z rostoucí poptávky po elektřině a přechodu na obnovitelné zdroje energie. WELLS FARGO’S OVERWEIGHT-RATED PLAYS ON THE ENERGY TREND TICKER NAME %CHG YTD DIVIDEND YIELD DUKDuke Energy Corp6.49%4.0%ETREntergy Corp10.75%4.0%CEGConstellation Energy Corp77.08%0.7%NEENextEra Energy Inc27.74%2.6%NRGNRG Energy Inc51.77%2.0% Společnost Duke Energy (DUK) patří mezi nejlepší nápady firmy v oblasti „vertikálně integrovaných elektrárenských společností v oblastech s vysokým růstem“. Konkrétně má Duke svůj „Plán zdrojů pro stát Karolína“, rámec navržený loni v srpnu, jehož cílem je dodávat čistší energii do Severní a Jižní Karolíny a který vyžaduje investice do infrastruktury ve výši více než 90 miliard dolarů. „Do roku 2038 plán Carolinas Resource Plan předpokládá nárůst zatížení o 35 GWh (více než DE, ME & NH dohromady) ve srovnání s rokem 2024, a to především díky růstu výroby/průmyslu a počtu obyvatel (1,5 %, resp. 1,4 % CAGR),“ napsali analytici společnosti Wells. Cílem plánu je vyvážit zdroje na vyžádání, jako je moderní jaderná energie a zemní plyn, s rostoucím počtem doplňkových obnovitelných zdrojů. Již v lednu společnost Duke aktualizovala svůj plán zdrojů a zahrnula do něj potenciál výroby elektřiny z větrných elektráren u pobřeží Severní Karolíny, který podléhá schválení regulačních orgánů. V roce 2024 akcie vzrostly o 6,6 % a jejich dividendový výnos činí 4 %. Společnost NextEra (NEE), která se zabývá obnovitelnými zdroji energie, rovněž upoutala pozornost společnosti Wells, neboť podle analytiků má „dobrou pozici pro využití rostoucí poptávky“ po hlavních produktech, včetně větrné a solární energie a bateriových úložišť. V roce 2024 akcie vzrostly o 27 % a jejich výnos činí 2,7 %. Wells upozornil na desetiletý plán rozvoje lokality, který dceřiná společnost NextEra Florida Power & Light předložila státní komisi pro veřejné služby. Plán počítá zejména s instalací 21 000 megawattů solárního výkonu a 4 000 megawattů bateriového úložiště a také s ukončením těžby uhlí, uvedli analytici Wells. „Kombinovaný mix solárních a jaderných paliv dodávaných zákazníkům by měl vzrůst z 27 % v roce 23 na ~56 % v roce 33,“ dodali analytici. Nakonec se do hodnocení dostala společnost Constellation Energy (CEG). Ačkoli společnost vyplácí skromný dividendový výnos ve výši 0,7 %, cena jejích akcií v roce 2024 vzrostla o 78 %. Začátkem tohoto roku Constellation Energy oznámila plán zvýšit dividendu o 25 % a zahájila další odkup akcií v hodnotě 1 miliardy USD. V loňském roce společnost Constellation uzavřela dohodu se společností Microsoft o napájení jednoho z datových center této společnosti ve Virginii s využitím hodinové platformy pro bezuhlíkové dorovnávání spotřeby energie. Cena akcií „odráží určitou míru optimismu“, uvedli analytici Wells Fargo, ale „myslíme si, že existuje důvod pro další růst“. Mezi dalšími akciemi s nadhodnoceným ratingem na seznamu Wells Fargo jsou NRG Energy a Entergy.