Obavy o ekonomiku budou i nadále v popředí zájmu v souvislosti s názory, že Federální rezervní systém možná ponechal úrokové sazby příliš dlouho na vysoké úrovni, což mohlo poškodit dlouhodobý růst. Čekají nás další významné zprávy o hospodářských výsledcích a zdá se, že ceny ropy zůstanou volatilní kvůli kombinaci obav z recese a geopolitických rizik. Přinášíme vám přehled toho, co se bude dít na trzích v nadcházejícím týdnu.

Americká data o stavu ekonomiky, politika představitelů Fedu

Poté, co páteční slabá červencová zpráva o zaměstnanosti podnítila obavy z vyhlídky na recesi, je ekonomický kalendář na nadcházející týden podstatně lehčí.

V pondělí zveřejní Institut řízení dodávek svůj index sektoru služeb, který by měl ukázat na mírný růst.

Ve čtvrtek se investoři dozvědí nové informace o stavu trhu práce, a to v podobě týdenní zprávy o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti, u nichž se očekává jen mírný pokles z téměř ročního maxima.

Investoři budou mít také příležitost vyslechnout si prezidentku sanfranciského Fedu Mary Dalyovou a prezidenta richmondského Fedu Thomase Barkina poté, co centrální banka minulý týden ponechala sazby v platnosti, ale ponechala si otevřené dveře pro zářijové snížení sazeb.

Další várka výsledků hospodaření

Zatímco většina společností s těmi největšími kapitalizacemi již reportovala, v nadcházejících dnech se očekávají některé významné výsledky hospodaření.

Výsledky průmyslové společnosti Caterpillar (NYSE:CAT) a mediálního a zábavního gigantu Walt Disney (NYSE:DIS) poskytnou více informací o stavu výroby a spotřebitelů. Reportovat budou také těžké váhy ve zdravotnictví, včetně výrobce léků na hubnutí Eli Lilly (NYSE:LLY) a společnosti Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), která je v centru mánie na trhu kolem umělé inteligence.

Americké akcie se v pátek již druhý den prodávaly a posunuly index Nasdaq Composite do oblasti korekce, když náznaky zpomalování ekonomiky podnítily obavy, že Fed se snížením sazeb čekal příliš dlouho.

K obecnému propadu na trhu přispěl pokles akcií společností Amazon (NASDAQ:AMZN) a Intel (NASDAQ:INTC) po čtvrtletních výsledcích a zklamání z předpovědí.

Výhled pro Čínu

Tento týden se investoři díky řadě ekonomických zpráv dozvědí, jak se vyvíjí hospodářské oživení v Číně v druhé polovině roku.

Týden začíná průzkumem aktivity v soukromém sektoru služeb, ve středu následují údaje o obchodu a na konci týdne údaj o spotřebitelských cenách.

Nedávné údaje ukazují na chmurný výhled světové ekonomiky číslo dvě a nedávné překvapivé snížení sazeb odráží rostoucí pocit naléhavosti v úsilí Pekingu podpořit růst.

Úředníci budou obzvláště pozorně sledovat páteční údaje o inflaci, aby zjistili, kolik je ještě třeba udělat pro podporu nedostatečné domácí poptávky.

Rozhodnutí Reserve Bank of Australia

Očekává se, že RBA na svém nadcházejícím zasedání v úterý ponechá úrokové sazby na stávající úrovni poté, co údaje z minulého měsíce ukázaly, že jádrová inflace ve druhém čtvrtletí nečekaně zpomalila na dvouleté minimum a tempo hospodářského růstu se v prvním čtvrtletí zmírnilo.

Účastníci trhu se zaměří na budoucí výhled centrální banky, přičemž investoři, obchodníci a spekulanti dnes dle průzkumu odhadují 70% pravděpodobnost uvolnění úrokových sazeb do konce roku v případě, že inflace bude nadále zpomalovat.

Ceny ropy

Ceny ropy v pátek klesly a usadily se na nejnižší úrovni od ledna, protože slabé ekonomické údaje ze Spojených států a Číny, která je největším dovozcem ropy, zvýšily obavy ohledně výhledu poptávky.

Mírná zpráva o zaměstnanosti v USA spolu s oslabením výrobní aktivity v Číně poslaly ceny níže kvůli riziku, že pomalé globální hospodářské oživení bude mít vliv na spotřebu ropy.

Investoři do ropy také sledují dění na Blízkém východě, kde libanonská skupina Hizballáh podporovaná Íránem uvedla, že její konflikt s Izraelem vstoupil do nové fáze.

Mezitím zasedání OPEC+ minulý čtvrtek ponechalo politiku skupiny v oblasti těžby ropy beze změny, včetně plánu začít od října rušit jednu vrstvu produkčních škrtů.