Sympozium centrální banky v Jackson Hole, které se koná příští týden, se nyní stalo hlavním tématem trhu, protože ekonomické údaje naznačují, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby. Maloobchodní tržby ve Spojeném království se v červenci odrazily ode dna, zatímco společnost Kroger slíbila, že opět sníží ceny potravin, protože se snaží dosáhnout fúze s menším konkurentem Albertsons. Zasedání v Jackson Hole je v centru pozornosti Slabší údaje o inflaci ve Spojených státech z tohoto týdne pevně zařadily na pořad dne snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem poprvé po více než čtyřech letech na jeho příštím zasedání v září, i když o velikosti počátečního snížení stále panují určité pochybnosti. Mnozí na Wall Street v návaznosti na slabou červencovou zprávu o mzdách mimo zemědělský sektor na začátku měsíce volali po agresivním snížení o 50 bazických bodů, ale dobré údaje o maloobchodních tržbách z tohoto týdne posílily optimismus ohledně americké ekonomiky a naznačily, že pravděpodobnější je snížení o zdrženlivějších 25 bazických bodů. Příští týden bude pozornost upřena na předsedu Fedu Jeroma Powella na každoročním sympoziu centrálních bank v Jackson Hole ve Wy. a UBS očekává, že šéf Fedu bude bagatelizovat vyhlídky na snížení o 50 bazických bodů. „Očekáváme, že předseda Powell předloží argumenty pro postupné snižování restriktivity měnové politiky,“ uvedli ekonomové UBS ve své poznámce, “a spořádaným snížením sazeb myslíme spíše snížení o 25 bazických bodů než o 50 bazických bodů.“ „V letošním roce očekáváme celkem 3 snížení sazeb o 25 bb, po jednom na zářijovém, listopadovém a prosincovém zasedání FOMC,“ dodala švýcarská banka s tím, že očekává, že zářijové zasedání Fedu bude odrážet konsenzus hlasujících členů, že politika Fedu je nyní v podmínkách zpomalujícího růstu restriktivní. Fed od loňského července udržuje svou základní jednodenní úrokovou sazbu v současném pásmu 5,25-5,50 % poté, co od roku 2022 zvýšil svou základní úrokovou sazbu o 525 bazických bodů. Futures na vyšší úrovni; Wall Street směřuje k výrazným týdenním ziskům Futures na americké akcie v pátek vzrostly a Wall Street směřuje k vítěznému týdnu v souvislosti s rostoucím optimismem ohledně základní síly největší světové ekonomiky. Do 10:50 SEČ byl futures kontrakt na Dow o 34 bodů, tj. 0,1 %, vyšší, futures na S&P 500 stoupl o 8 bodů, tj. 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 vzrostl o 70 bodů, tj. 0,4 %. Hlavní indexy na Wall Street uzavřely ve čtvrtek s výraznými zisky poté, co maloobchodní tržby byly mnohem vyšší, než se očekávalo, zatímco týdenní počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti klesl - což naznačuje, že dřívější obavy z recese byly přehnané. Zároveň příznivá čísla o inflaci z tohoto týdne naznačují, že Federální rezervní systém začne na svém příštím zasedání v září snižovat úrokové sazby. Co se týče tohoto týdne, široce založený index S&P 500 je na cestě k zisku přes 3 % a technologický Nasdaq Composite přes 5 %, což by byl jejich největší týdenní zisk od listopadu. Průmyslový index blue chipových akcií Dow Jones Industrial Average tento týden vzrostl o více než 2 %, což by rovněž znamenalo jeho nejlepší výkonnost v tomto roce. Kroger pokračuje v navrhované fúzi s Albertsons Řetězec supermarketů Kroger (NYSE:KR) učinil svůj poslední krok k oslazení navrhované fúze s menším konkurentem Albertsons (NYSE:ACI) v hodnotě 25 miliard USD a oznámil, že po dokončení transakce plánuje snížit ceny potravin o 1 miliardu USD. Fúze byla poprvé oznámena v říjnu 2022 a měla vytvořit potravinářské impérium s více než 4 000 prodejnami. Narazila však na řadu antimonopolních žalob kvůli obavám, že zvýší ceny potravin, a minulý měsíc byla zastavena do rozhodnutí coloradského okresního soudu o žalobě podané na zablokování transakce. Soudní řízení má začít 30. září. Společnost Kroger již dříve slíbila, že sníží ceny potravin v pobočkách Albertsons o 500 milionů dolarů. Maloobchodní tržby ve Velké Británii se v červenci odrazily ode dna Maloobchodní tržby ve Velké Británii v červenci vzrostly a odrazily se ode dna poté, co neobvykle chladný a vlhký červen snížil výdaje, přičemž odolnost spotřebitelů dává Bank of England další podnět k úvahám o budoucím snížení úrokových sazeb. Objem maloobchodních tržeb byl v červenci o 0,5 % vyšší než před měsícem a o 1,4 % vyšší než v červenci 2023, uvedl Úřad pro národní statistiku. To představovalo prudký odraz od červnového poklesu o 0,9 % na měsíční bázi, což představuje meziroční pokles o 0,3 %. Bank of England tento měsíc poprvé snížila úrokové sazby z jejich 16letého maxima, ale co centrální banka udělá dál, je nejisté. Inflace se v květnu a červnu vrátila na 2% cíl a v červenci byla jen mírně nad ním, ale růst mezd ve druhém čtvrtletí roku překonal inflaci nejvyšším tempem od poloviny roku 2021. Kromě toho spotřebitelská důvěra minulý měsíc vzrostla na nejvyšší úroveň za téměř tři roky a britská ekonomika ve druhém čtvrtletí roku vzrostla o 0,6 %, čímž pokračuje opatrné oživení země z recese. Ropa je na cestě k týdenním ziskům Ceny ropy se v pátek snížily, ale byly na cestě k pozitivnímu týdnu díky známkám ekonomické odolnosti ve Spojených státech, které jsou největším světovým spotřebitelem ropy. Do 10:50 SEČ klesl futures kontrakt na americkou ropu (WTI) o 0,5 % na 77,79 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 0,3 % na 80,77 USD za barel. Oba benchmarky jsou na cestě k více než 1% růstu v tomto týdnu, což je druhý vítězný týden v řadě, a to díky relativně silným ekonomickým údajům v USA a známkám zmírnění inflace v zemi. Maloobchodní tržby v červenci vzrostly více, než se očekávalo, což ukazuje na odolnost amerického spotřebitele a nabízí pozitivní výhled pro poptávku po pohonných hmotách v zemi. Známky snižující se inflace navíc posílily přesvědčení, že Federální rezervní systém v září sníží úrokové sazby. Přetrvávající opatrnost v souvislosti s možným íránským úderem proti Izraeli, který pravděpodobně zvýší napětí v této na ropu bohaté oblasti, vedla k tomu, že v sektoru zůstala riziková prémie.