Více než dvě desetiletí se Jay Chandarana spoléhal na komerční banky, aby uspokojil každodenní potřeby provozního kapitálu svého rodinného podniku, vývozce sezamových semen Dhaval Agri. Bylo to uspořádání, které v podstatě fungovalo: Společnost se rozrostla a dosáhla 13% podílu na celkovém vývozu země, což z ní učinilo největšího vývozce sezamových semen na trhu. Přestože však posílá semena zákazníkům do 40 zemí, stále se jedná o pevně zakotvený středně velký podnik, jehož loňské tržby činily pouhých 83 milionů dolarů. když Chandarana přemýšlel o tom, jak by mohl provoz rozšířit, jeho finanční uspořádání založené na bance přišlo zkrátka. „Bankovnictví v Indii je založeno na zajištění,“ vysvětlil Chandarana. „Vaše objemy mohou růst podle toho, jaké obchody děláte, ale bankovní platby se zvyšují pouze podle hodnoty vašeho zajištění.“ V roce 2019 se proto společnost Dhaval Agri rozhodla zkusit sjednat si jako alternativu provozní kapitál u startupu Drip Capital se sídlem v Palo Altu - a vyplatilo se to. Chandarana uvedl, že za pět let, co je zákazníkem tohoto startupu, se objem obchodů společnosti Dhaval Agri zvýšil o 50 %. Nyní Drip doufá, že se rozšíří, aby tuto příležitost uspokojil u dalších podnikatelů v zemi i mimo ni. Získal finanční prostředky ve výši 113 milionů dolarů: USD ve formě vlastního kapitálu od japonských institucionálních investorů GMO Payment Gateway a Sumitomo Mitsui Banking Corporation a 90 milionů USD ve formě dluhového financování vedeného Mezinárodní finanční korporací Světové banky (IFC) a East West Bank. Společnost dosud získala přibližně 640 milionů dolarů ve formě vlastního kapitálu a dluhového financování, přičemž mezi další investory patří Accel, Peak XV Partners a Y Combinator. Dluhové prostředky budou použity na rozšíření počtu úvěrů na provozní kapitál, které poskytuje malým a středním podnikům, zatímco vlastní kapitál bude použit na rozšíření společnosti a produktů. Společnost využívá umělou inteligenci k automatizaci a digitalizaci procesů a plánuje ji využít také k analýze rizik. Společnost Drip v současné době poskytuje služby 9 000 až 10 000 podnikům, přičemž přibližně 60 % z nich pochází z Indie a zbytek z USA a malé množství z Mexika. Společnost je již nyní zisková a uvádí, že v příštích dvou letech chce dosáhnout 40% meziročního růstu. Výzva, které společnost Dhaval Agri čelila, není nepodobná kapitálovým překážkám, s nimiž se potýkají malé a střední podniky na celém světě. Malé a střední podniky obvykle pracují s velmi krátkým obratem kapitálu: Vydávají faktury zákazníkům, aby dosáhly příjmů, ale jejich zaplacení může trvat dlouho a mezitím musí tyto podniky samy platit dodavatelům, aby mohly pokračovat v činnosti. Běžným řešením se stává pracovní kapitál poskytovaný třetími stranami. Jedná se v podstatě o krátkodobé úvěry poskytované na úvěr, které podniky splácejí, když samy dostanou zaplaceno (běžné jsou intervaly 30, 60 a 90 dní), přičemž tyto podniky potřebují rychle platit dodavatelům, aby si udržely dostatečné zásoby. V Indii se navzdory velkému podílu malých a středních podniků - je označována za největší trh malých a středních podniků na světě, který se blíží 100 milionům podniků - tradiční finanční instituce nepřiklonily k dohodám o provozním kapitálu, jejichž cílem je podpořit růst, ale pouze údržbu. Společnost Drip Capital toto vše řeší pro tisíce malých a středních dovozců a vývozců, jako je společnost Dhaval Agri v Indii i v USA. její cílový zákazník generuje roční tržby mezi 500 000 a 100 miliony dolarů. Zatímco zpočátku se zaměřovala na podniky provádějící vývoz z Indie, postupně se rozšířila na podniky zaměřené na dovoz do Indie a poté se opět rozšířila na podniky v USA. Stejně jako jiné startupy poskytující provozní kapitál poskytuje Drip zálohy až do výše 2,5 milionu dolarů a v podstatě odkupuje pohledávky svých zákazníků z faktur ve stejné hodnotě (s provizí za obsluhu navrch). To umožňuje podnikům mít hotovost na placení vlastním dodavatelům a na provoz jejich podniků, i když jejich zákazníkům trvá více než dva měsíce, než zaplatí své faktury. Společnost Drip rovněž poskytuje financování pohledávek až do výše 5 milionů USD, jehož cílem je pomoci dovozcům prodloužit dobu, kterou mají na zaplacení svým dodavatelům. Společnost Drip Capital také nedávno začala poskytovat služby podnikům v oblasti domácího obchodu v USA a plánuje tento model rozšířit v Indii. Startup již požádal o licenci nebankovní finanční společnosti (NBFC), aby mohl pokrýt domácí potřeby indických podniků. „Myšlenkový proces spočívá v tom, že abychom mohli v podstatě nabízet komplexní nabídku, je důležité, abychom pokryli domácí i přeshraniční potřeby společností, se kterými spolupracujeme,“ uvedl v rozhovoru Pushkar Mukewar, spoluzakladatel a generální ředitel společnosti Drip Capital. Jedním z jejích nových produktů je směnárna. Mukewar uvádí, že mnoho klientů společnosti Drip Capital buď přijímá zahraniční převody, nebo posílá zahraniční dolary. Startup se na tyto klienty zaměřuje tím, že jim nabízí levnější přístup k devizám prostřednictvím stávajícího partnerství se společností Barclays. Stejně tak Drip Capital pilotuje platformu pro sourcing, která pomáhá propojovat kupující s novými dodavateli pomocí své sítě kupujících a prodávajících. Tato nejnovější investice přichází téměř tři roky poté, co společnost Drip Capital získala 40 milionů dolarů ve svém kole Series C v říjnu 2021. „Vzhledem k tomu, že jsme dosáhli ziskovosti, získali jsme jen tolik vlastního kapitálu, kolik je potřeba pro naši další fázi růstu, a zároveň jsme sledovali rozředění,“ uvedl. Odmítl zveřejnit ocenění, ale potvrdil, že se nejedná o kolo snižování. „Poslední dva roky byly skutečně zaměřeny na to, abychom správně nastavili ekonomiku podnikání a dostali se do tohoto bodu, kdy jsme ziskoví,“ řekl.