Klíčové body

Akcie Tesly vzrostly o 22 %, což je nejlepší denní růst od roku 2013, díky silným výsledkům
Tesla vykázala zisk na akcii 72 centů, což překonalo očekávání a podpořilo růst akcií
Musk plánuje zvýšení dodávek o 20-30 % díky poklesu nákladů a rozvoji autonomie
Analytici vyjadřují skepticismus k ambiciózním cílům Tesly v oblasti robotaxi a levnějších modelů

Analytici JPMorgan uvedli: “Očekáváme, že toto překvapivé překonání zisku bude ve čtvrtek hnacím motorem silné pozitivní reakce akcií Tesly, vzhledem k tomu, do jaké míry jsou investoři na chybějící zisky společnosti zvyklí.”

Ziskové marže společnosti Tesla zaznamenaly ve třetím čtvrtletí nárůst, k němuž přispěly příjmy ve výši 739 milionů USD za regulační úvěry na ochranu životního prostředí. Analytici JPMorgan poznamenali, že se jedná o “potenciálně neudržitelný faktor” zisku a peněžních toků.

Automobilky jsou povinny získat ročně určitý počet regulačních kreditů, pro ty, které nemohou stanovený cíl splnit, lze kredity nakoupit od jiných společností. Tesla má přebytek, protože vyrábí výhradně elektromobily.

Dalším zásadním příspěvkem k zisku společnosti Tesla byl systém plně samořízeného řízení (FSD), který podle finančního ředitele Vaibhava Taneji přispěl v posledním čtvrtletí k tržbám ve výši 326 milionů dolarů. Stalo se tak poté, co jej Tesla začlenila do vozu Cybertruck a přidala funkci nazvanou “Actually Smart Summon”.

Generální ředitel Elon Musk uvedl prognózu “nárůstu počtu vozidel” v příštím roce o 20 až 30 %, přičemž tuto prognózu přisuzuje “nižším nákladům na vozidla” a “nástupu autonomie”. To pozoruhodně překonalo očekávání analytiků společnosti FactSet, kteří pro rok 2025 předpokládali růst dodávek přibližně o 15 %.

Analytici Deutsche Bank, ačkoli zastávali býčí postoj, zůstali k Muskově prognóze skeptičtí. V poznámce po zveřejnění výsledků napsali: “Náš pohled zůstává rezervovanější na 10-15 % (~2,03 mil.),” a to za předpokladu, že Tesla dokáže představit levnější verzi Modelu Y, která bude stát pod 30 tis. dolarů po dotacích, a další varianty malých SUV.

Chcete využít této příležitosti?

Mezitím analytici Morgan Stanley – kteří rovněž doporučují nákup akcií Tesly – považují Muskovu předpověď růstu dodávek vozidel do roku 2025 za “možná”. Svůj vlastní odhad stanovili na 14 % a domnívají se, že “jednoznačně závisí na schopnosti společnosti zlepšit dostupnost prostřednictvím zavedení levnějšího modelu (nové generace), nabídek financování a vylepšených funkcí”.

Ve středečním konferenčním hovoru Musk prozradil, že Tesla plánuje zahájit výrobu nedávno představeného Cybercab – robotaxi vybaveného motýlími dveřmi a zbaveného volantu i pedálů – do konce roku 2026. Kromě toho přislíbil, že v příštím roce zahájí v Kalifornii a Texasu poskytování služeb jízdy bez řidiče s využitím stávajících vozů Tesla, které v současné době nejsou považovány za bezpečné pro provoz bez připraveného lidského řidiče schopného řídit nebo brzdit.

Analytici společnosti Bernstein, kteří stanovili medvědí cílovou cenu akcií Tesly na 120 USD, poznamenali: “Tón konferenčního hovoru společnosti Tesla byl bouřlivý a plný Muskových prognóz, které v minulosti polarizovaly investory mezi býky a medvědy, a připomínal spíše povzbuzující shromáždění, přičemž společnost odpověděla pouze na dvě otázky od prodejců.”

Tesla Inc. (TSLA)

Navzdory Muskovým optimistickým slibům o přeměně Tesly v robotaxi zůstává tento počin nenaplněn. Musk také od roku 2017 dráždí osvěženou verzi Tesly Roadster, jejíž design společnost zatím nedokončila.

Analytici společnosti Bernstein se vyjádřili takto: “Nadále se potýkáme s tím, že by Tesla překonala technologické a regulační překážky potřebné k přeskočení současné úrovně 4 robotaxi, a domníváme se, že plně neřízená FSD může být vzdálena ještě několik let.” Upozornili také na Muskovu “dlouhou historii přehnaného optimismu ohledně FSD” a poukázali na crowdsourcový výzkum, který naznačuje, že “Tesla nadále výrazně zaostává za konkurencí” ve vztahu k robotaxi.

Prudký růst akcií, který Tesla ve čtvrtek zaznamenala, byl nejvýraznější od 24% nárůstu v květnu 2013. Tento nárůst vyrovnal ztrátu společnosti Tesla za celý rok, takže akcie v roce 2024 vzrostly o 3 %, i když stále zaostávají za 22% ziskem indexu Nasdaq.

Společnost ve středu pozdě večer vykázala tržby ve výši 25,18 miliardy USD, přestože jen těsně zaostaly za předpověďmi analytiků, kteří očekávali 25,37 miliardy USD, a představovaly působivý 8% nárůst ve srovnání s loňským rokem. Tesla rovněž vykázala zisk na akcii v upravené výši 72 centů, čímž překonala průměrný odhad analytiků ve výši 58 centů.Analytici JPMorgan uvedli: “Očekáváme, že toto překvapivé překonání zisku bude ve čtvrtek hnacím motorem silné pozitivní reakce akcií Tesly, vzhledem k tomu, do jaké míry jsou investoři na chybějící zisky společnosti zvyklí.”Ziskové marže společnosti Tesla zaznamenaly ve třetím čtvrtletí nárůst, k němuž přispěly příjmy ve výši 739 milionů USD za regulační úvěry na ochranu životního prostředí. Analytici JPMorgan poznamenali, že se jedná o “potenciálně neudržitelný faktor” zisku a peněžních toků.Automobilky jsou povinny získat ročně určitý počet regulačních kreditů, pro ty, které nemohou stanovený cíl splnit, lze kredity nakoupit od jiných společností. Tesla má přebytek, protože vyrábí výhradně elektromobily.Dalším zásadním příspěvkem k zisku společnosti Tesla byl systém plně samořízeného řízení , který podle finančního ředitele Vaibhava Taneji přispěl v posledním čtvrtletí k tržbám ve výši 326 milionů dolarů. Stalo se tak poté, co jej Tesla začlenila do vozu Cybertruck a přidala funkci nazvanou “Actually Smart Summon”.Generální ředitel Elon Musk uvedl prognózu “nárůstu počtu vozidel” v příštím roce o 20 až 30 %, přičemž tuto prognózu přisuzuje “nižším nákladům na vozidla” a “nástupu autonomie”. To pozoruhodně překonalo očekávání analytiků společnosti FactSet, kteří pro rok 2025 předpokládali růst dodávek přibližně o 15 %.Analytici Deutsche Bank, ačkoli zastávali býčí postoj, zůstali k Muskově prognóze skeptičtí. V poznámce po zveřejnění výsledků napsali: “Náš pohled zůstává rezervovanější na 10-15 % ,” a to za předpokladu, že Tesla dokáže představit levnější verzi Modelu Y, která bude stát pod 30 tis. dolarů po dotacích, a další varianty malých SUV.Chcete využít této příležitosti?Mezitím analytici Morgan Stanley – kteří rovněž doporučují nákup akcií Tesly – považují Muskovu předpověď růstu dodávek vozidel do roku 2025 za “možná”. Svůj vlastní odhad stanovili na 14 % a domnívají se, že “jednoznačně závisí na schopnosti společnosti zlepšit dostupnost prostřednictvím zavedení levnějšího modelu , nabídek financování a vylepšených funkcí”.Ve středečním konferenčním hovoru Musk prozradil, že Tesla plánuje zahájit výrobu nedávno představeného Cybercab – robotaxi vybaveného motýlími dveřmi a zbaveného volantu i pedálů – do konce roku 2026. Kromě toho přislíbil, že v příštím roce zahájí v Kalifornii a Texasu poskytování služeb jízdy bez řidiče s využitím stávajících vozů Tesla, které v současné době nejsou považovány za bezpečné pro provoz bez připraveného lidského řidiče schopného řídit nebo brzdit.Analytici společnosti Bernstein, kteří stanovili medvědí cílovou cenu akcií Tesly na 120 USD, poznamenali: “Tón konferenčního hovoru společnosti Tesla byl bouřlivý a plný Muskových prognóz, které v minulosti polarizovaly investory mezi býky a medvědy, a připomínal spíše povzbuzující shromáždění, přičemž společnost odpověděla pouze na dvě otázky od prodejců.”Tesla Inc. Navzdory Muskovým optimistickým slibům o přeměně Tesly v robotaxi zůstává tento počin nenaplněn. Musk také od roku 2017 dráždí osvěženou verzi Tesly Roadster, jejíž design společnost zatím nedokončila.Analytici společnosti Bernstein se vyjádřili takto: “Nadále se potýkáme s tím, že by Tesla překonala technologické a regulační překážky potřebné k přeskočení současné úrovně 4 robotaxi, a domníváme se, že plně neřízená FSD může být vzdálena ještě několik let.” Upozornili také na Muskovu “dlouhou historii přehnaného optimismu ohledně FSD” a poukázali na crowdsourcový výzkum, který naznačuje, že “Tesla nadále výrazně zaostává za konkurencí” ve vztahu k robotaxi.Prudký růst akcií, který Tesla ve čtvrtek zaznamenala, byl nejvýraznější od 24% nárůstu v květnu 2013. Tento nárůst vyrovnal ztrátu společnosti Tesla za celý rok, takže akcie v roce 2024 vzrostly o 3 %, i když stále zaostávají za 22% ziskem indexu Nasdaq.