Asijské akcie klesly, protože riziková rally ze začátku týdne ztratila na síle a čínské ekonomické údaje nedokázaly trhy povzbudit. Index MSCI Asia Pacific přerušil třídenní vítěznou sérii, protože investoři se většinou zbavili zprávy, že čínská ekonomika rostla nejrychlejším tempem za posledních šest čtvrtletí. Referenční index CSI 300 se po zveřejnění údajů překlopil ze záporných hodnot do kladných, později však kolísal. Akcie v Jižní Koreji a Austrálii klesly, zatímco japonský benchmark ztratil téměř 1 %. Lepší než očekávaný hospodářský růst Číny „signalizuje, že stimulační opatření z roku 2024 mají dopad,“ uvedl Charu Chanana, hlavní investiční stratég společnosti Saxo Markets. „To však nevylučuje, že čínské trhy stále čelí strukturálním překážkám i rizikům spojeným s tarify, a reakce na ně bude konečným motorem dlouhodobých výnosů.“ Pohyby asijských akcií směrem dolů přišly po rozsáhlé rally na začátku tohoto týdne, kterou podpořily sázky na to, že snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému by mohlo přijít dříve, než se původně očekávalo. Investoři byli také nervózní před zasedáním japonské centrální banky, které se uskuteční příští týden, a obchodníci sázeli na to, že zvýšení sazeb je téměř jisté. Nejnovější čínské ekonomické údaje naznačují, že obrat v politice Pekingu od konce září pomohl čelit negativnímu vlivu způsobenému letitým propadem trhu s nemovitostmi a zakořeněnou deflací. V letošním roce přislíbila další uvolnění měnové politiky a posílení veřejných výdajů, protože se ekonomika připravuje na návrat Donalda Trumpa do Bílého domu. Investice do nemovitostí se v roce 2024 snížily o 10,6 % a zaznamenaly tak nejhorší rok od počátku záznamů v roce 1987. K nejistotě kolem čínských aktiv v pátek přispělo i to, že výkonný ředitel společnosti China Vanke Co. ču Ťiou-šeng byl odveden policií, uvedl Economic Observer s odvoláním na nejmenované zdroje. Podle zprávy se řízení společnosti ujala pracovní skupina vyslaná místní vládou města Šen-čen, kde státem podporovaný developer sídlí, a společnost může být převzata nebo restrukturalizována. Obchodování s dluhopisy společnosti Vanke se splatností v listopadu 2027 bylo pozastaveno poté, co se cena propadla o 32 %. Jen si tento týden udržel více než 1% zisk vůči zelené měně v souvislosti se spekulacemi, že Bank of Japan příští týden zvýší svou základní úrokovou sazbu. Jednodenní indexové swapy v pátek ukazovaly až 99% šanci na krok BOJ na jejím zasedání 23.-24. ledna, což je nárůst ze středečních 71 %. Akcie společnosti Nintendo Co. se propadly nejvíce za více než tři měsíce poté, co se objevil pohled na novou generaci konzole Switch 2, která se svým konceptem a designem podobá současnému modelu. Skupina Rio Tinto Group v Austrálii oslabila po zprávě, že vedla počáteční fázi rozhovorů o spojení svého podnikání s Glencore Plc. Zisk státních dluhopisů Státní dluhopisy se po čtvrtečním růstu příliš nezměnily, když guvernér Federálního rezervního systému Christopher Waller pro CNBC uvedl, že úředníci by mohli v první polovině roku 2025 opět snížit sazby, pokud budou údaje o inflaci nadále příznivé. Zcela nevyloučil ani snížení sazeb v březnu. Swapové obchody naznačovaly o něco větší uvolnění v letošním roce. V měnách byl dolar stabilní. „Prosincové údaje o americké inflaci byly přesně to, co si potřeboval lékař objednat, aby trhy vyléčil z jejich nedávného šílenství ze strachu z FOMC,“ řekl Damian McIntyre, portfolio manažer pro více aktiv ve společnosti Federated Hermes. „Očekáváme, že v prvních měsících roku 2025 bude inflace v meziročním srovnání nadále klesat.“ Jinde volatilita na trzích v druhé polovině loňského roku, jak pomohla zvýšit zisky investičních bank na Wall Street. Zisk banky Morgan Stanley se ve čtvrtém čtvrtletí více než zdvojnásobil díky zvýšení příjmů z obchodování. Zisk Bank of America Corp překonal odhady, protože poplatky za investiční bankovnictví dosáhly nejvyšší úrovně za poslední tři roky. Zatímco se obchodníci probírali začátkem výsledkové sezóny amerických společností, čtvrteční ekonomické údaje z USA byly smíšené. Stavitelé domů byli méně optimističtí, pokud jde o vyhlídky prodeje, zatímco údaje o maloobchodních tržbách ukázaly na spotřebitele, který se ve sváteční sezóně dobře držel. „V nadcházejících týdnech poskytne výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí investorům příležitost přesunout část pozornosti z makro údajů na mikro údaje,“ uvedl David Lefkowitz ze společnosti UBS Global Wealth Management. „Na americké akcie máme i nadále atraktivní pohled.“ Futures na americké akcie se příliš nezměnily. Na komoditním trhu směřovala ropa ke čtvrtému týdennímu růstu v řadě před druhým funkčním obdobím zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, přičemž obchodníci hledali jasno ohledně dalekosáhlých sankcí a obchodní politiky.... Ropa Brent vzrostla směrem k 82 dolarům za barel, což představuje nárůst o zhruba 2 % v tomto týdnu, zatímco ropa West Texas Intermediate se pohybovala poblíž 79 dolarů. Zlato si připsalo třetí týden růstu v řadě. Tento týden sledujeme klíčové události, jako je index spotřebitelských cen v eurozóně a data z USA o zahájení výstavby bytů a průmyslové výrobě, které budou zveřejněny v pátek. Na trzích se S&P 500 futures zvýšily o 0,1 %, zatímco futures na Nikkei 225 poklesly o 1 %, Topix klesl o 0,7 %, Hang Seng vzrostl o 0,3 % a Shanghai Composite o 0,4 %. Mezi měnami japonský jen oslabil o 0,2 % na 155,44 za dolar, zatímco jüan posílil o 0,1 % na 7,3406 za dolar, ostatní měny zůstaly téměř beze změny. Kryptoměny vykázaly růst, bitcoin posílil o 0,9 % na 101 014 USD a ether o 1,3 % na 3 363 USD. Výnosy desetiletých státních dluhopisů v USA i Austrálii zůstaly téměř beze změny. Cena ropy WTI vzrostla o 0,6 % na 79,19 USD za barel, zatímco spotová cena zlata zůstala stabilní.