V 110:10 SEČ se dolarový index, který sleduje americkou měnu vůči koši šesti dalších měn, obchodoval o 0,1 % níže na úrovni 107,710 bodu.

Fed poskytl jestřábí komentář

Americký dolar ve středu stoupl a odrazil se od pondělního měsíčního minima, přičemž od listopadových voleb v USA, které vyhrál Trump, vzrostla měna o více než 4 %.

Federální rezervní systém ve středu podle všeobecného očekávání ponechal úrokové sazby beze změny, ale poskytl jen málo informací o dalším snižování výpůjčních nákladů v letošním roce.

Předseda Fedu Jerome Powell během tiskové konference uvedl, že je příliš brzy na to říci, co udělá Trumpova politika, a že dvouprocentní inflační cíl centrální banky zůstane zachován.

„Dolaru se nepodařilo udržet velmi mírné zisky z původně jestřábího vyznění prohlášení FOMC,“ uvedli analytici ING ve své poznámce. „Trh tak letos očekává dvě snížení o 25 bb – jedno v červnu a druhé v prosinci – a čeká na další důležité podněty jak z amerických dat, tak z celní historie.“

Euro čeká na rozhodnutí ECB

V Evropě EUR/USD klesl o 0,1 % na 1,0424 před posledním zasedáním Evropské centrální banky, na kterém se očekává snížení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu, přestože inflace v eurozóně v posledních měsících rostla.

ECB v loňském roce čtyřikrát snížila úrokové sazby, aby řešila slabý růst v celé eurozóně, a v této souvislosti budou investoři později během zasedání pozorně sledovat nejnovější údaje o růstu v eurozóně.

Údaje zveřejněné dříve ve čtvrtek ukázaly, že francouzská ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí mírně ustoupila a druhá největší ekonomika eurozóny v posledních třech měsících roku 2024 klesla o 0,1 % po nerevidovaném růstu o 0,4 % ve třetím čtvrtletí.

Hrubý domácí produkt Německa ve čtvrtém čtvrtletí rovněž poklesl, což signalizuje slabý růst největší ekonomiky eurozóny.

„Snížení depozitní sazby o 25 bb na 2,75 % je přibito na hřebík a místo toho se pozornost zaměří na tiskovou konferenci prezidentky ECB Christine Lagardeové,“ uvedla ING. My „vidíme určitá rizika poklesu, pokud se trh domnívá, že existuje šance, že ECB sníží svou politiku pod neutrální úroveň“.

GBP/USD se mírně snížil na 1,2449, den poté, co kancléřka Rachel Reevesová oznámila některé plány ve snaze zvýšit růst britské ekonomiky a snažila se tak reagovat na obavy, že britská ekonomika roste příliš pomalu na to, aby mohla rychle snížit zátěž veřejného dluhu.

„Ačkoli jsou tyto snahy o obnovení důvěry velmi vítané – a pomohly indexu obchodní váhy libry šterlinků zotavit se přibližně o 1 % z minim na začátku tohoto měsíce – stále se domníváme, že libra šterlinků je zranitelná,“ dodala ING.

Jen roste díky poptávce po bezpečném přístavu

V Asii se USD/JPY obchodoval o 0,4 % níže na úrovni 154,52 v důsledku poptávky po bezpečném přístavu v rámci širší nálady snižující riziko.

USD/CNH se obchodoval nepatrně níže na úrovni 7,2613 při nízkých objemech obchodování v důsledku svátku lunárního nového roku.

AUD/USD se obchodoval převážně beze změny na úrovni 0,6230 v prostředí sázek na snížení sazeb po měkkých údajích o inflaci.

BofA vidí riziko poklesu SEK ze strany Riksbank v 1. pololetí

Analytici BofA se domnívají, že švédská koruna (SEK) může v první polovině roku čelit tlaku na pokles v důsledku měnového postoje švédské centrální banky Riksbank. Navzdory mírnému růstu SEK po jestřábím snížení sazeb ze strany Riksbank, kdy byly sazby sníženy o 25 bazických bodů na 2,25 %, zůstává výhled opatrný.

Rozhodnutí Riksbank je v souladu s jejími předchozími pokyny z prosince, které naznačují, že v současné době se nepředpokládá další snižování sazeb. Centrální banka předpokládá v nadcházejících měsících výraznější hospodářské oživení a očekává, že inflace zůstane stabilní na jejím cíli. Jazyk, který Riksbank použila, však naznačuje opatrný přístup s otevřeností vůči úpravám politiky na základě údajů.

Analytici BofA se domnívají, že ačkoli Riksbank vystupuje poněkud jestřábím tónem, její celkově opatrný postoj v důsledku předchozích uvolňovacích opatření a obav o švédskou korunu pravděpodobně vyústí v další snížení sazeb před létem a znovu ke konci roku. Částečně je to ovlivněno prognózou BofA, která předpokládá postupné snižování sazeb Evropskou centrální bankou (ECB) až do září.

Tržní očekávání jsou v současné době nastavena tak, že Riksbank sníží sazby o 5 bazických bodů v březnu, do června celkem o 15 bazických bodů a do konce roku o 18 bazických bodů. Naproti tomu se očekává, že ECB sníží sazby do března o téměř 50 bazických bodů a do konce roku přibližně o 90 bazických bodů.

BofA naznačuje, že relativní nastavení měnové politiky Riksbank ve srovnání s ECB představuje pro švédskou korunu v první polovině roku rizika směrem dolů, ale ve druhé polovině roku potenciální rizika směrem nahoru.

Kromě toho banka BofA uvádí jako hlavní faktor svého krátkodobého medvědího výhledu pro SEK obchodní nejistotu, která by mohla ovlivnit výkonnost měny na globálním trhu.