Tento úspěch byl podpořen zařazením společnosti do prestižních indexů S&P 500 a Nasdaq-100. Přesto analytici Wall Street předpovídají, že akcie Palantiru by v roce 2025 mohly klesnout až o 34 %. Naopak jiná společnost, MicroStrategy (MSTR), se může těšit na optimistické výhledy s potenciálním růstem o 55 %. Co stojí za těmito protichůdnými odhady?

Palantir: vysoká očekávání versus realita

V roce 2024 Palantir (PLTR) zaznamenal rekordní výsledky. Jeho tržby vzrostly ve třetím čtvrtletí o 30 % meziročně, přičemž zisky podle GAAP se zdvojnásobily a upravené zisky na akcii vzrostly o 43 %. Navzdory těmto výsledkům je Wall Street ohledně Palantiru skeptická, což dokazuje i fakt, že z 22 oslovených analytiků hodnotí pouze čtyři z nich akcie jako „koupit“ nebo „silný nákup“.

Důvodem negativního pohledu může být vysoké ocenění akcií Palantiru. Aktuálně se obchodují za téměř 145násobek očekávaného zisku a 63,6násobek tržeb za posledních 12 měsíců. Takové ocenění naznačuje, že budoucí růst je již plně započítán do ceny akcií, což snižuje prostor pro další zhodnocení.

MicroStrategy: sázka na Bitcoin

Na druhé straně stojí MicroStrategy (MSTR), která v roce 2024 překonala Palantir s nárůstem akcií o téměř 360 %. Přestože její tržby ve třetím čtvrtletí meziročně klesly o 10,3 % a ztráta se prohloubila, analytici věří, že společnost má před sebou slibnou budoucnost. Její úspěch totiž nespočívá pouze v softwarových řešeních, ale také v sázce na Bitcoin.

MicroStrategy je největším firemním držitelem Bitcoinu na světě, přičemž kryptoměna se stala jejím hlavním rezervním aktivem. Podle Wall Street by se mohla cena Bitcoinu v roce 2025 zvýšit díky plánované podpoře ze strany nové administrativy prezidenta Donalda Trumpa, která uvažuje o vytvoření národní rezervy pro Bitcoin a uvolnění regulací v oblasti kryptoměn. Tento faktor by mohl výrazně zvýšit hodnotu podílů společnosti MicroStrategy a s tím i její akcie.

Srovnání růstu a ocenění

Navzdory lepším finančním výsledkům Palantiru ve srovnání s MicroStrategy je právě kryptoměnová strategie důvodem optimismu analytiků vůči MicroStrategy. Zatímco růst tržeb Palantiru o 25 % pro rok 2025 je již v ocenění akcií zahrnut, budoucnost MicroStrategy závisí především na vývoji ceny Bitcoinu, který je mnohem volatilnější a nabízí větší potenciál růstu.

Je však nutné dodat, že ocenění MicroStrategy není o nic méně vysoké. Akcie se obchodují za 141,6násobek klouzavých 12měsíčních tržeb, což je srovnatelné s Palantirem. Přesto se analytici shodují, že její zaměření na Bitcoin zvyšuje atraktivitu akcií.

Nejistoty a rizika

Budoucnost obou společností závisí na různých faktorech. U Palantiru jde o schopnost udržet růst tržeb a ziskovost, která je již dnes na vysoké úrovni. Wall Street se obává, že očekávání jsou přehnaná a že jakýkoli neúspěch by mohl vést k poklesu akcií.

U MicroStrategy je situace odlišná. Její úspěch je úzce spojen s vývojem ceny Bitcoinu, který je závislý na vnímání trhu a regulacích. Přestože nová administrativa signalizuje podporu kryptoměn, nelze předvídat, jakým směrem se bude trh ubírat. Tento faktor činí MicroStrategy atraktivní, ale také rizikovou investicí.

Investice do obou akcií má svá pro a proti. Palantir nabízí stabilní růst a silnou pozici na trhu s AI, avšak vysoké ocenění omezuje prostor pro další růst. MicroStrategy je naopak rizikovější volbou, která může přinést výrazné zisky díky rostoucí ceně Bitcoinu, ale stejně tak může čelit nepříznivému vývoji.

Pro investory, kteří hledají stabilitu, může být Palantir bezpečnější volbou, zatímco ti, kdo chtějí těžit z potenciálu Bitcoinu, mohou zvažovat MicroStrategy. V obou případech je důležité zvážit individuální toleranci k riziku a dlouhodobé cíle.