UBS zvyšuje doporučení pro SSE na „koupit” na základě silnějších fundamentů

UBS Global Research zvýšila rating akcií společnosti SSE (LON:SSE) plc z “neutral” na “buy”. Toto rozhodnutí odráží zlepšující se základní ukazatele a potenciální růst v oblasti přenosové soustavy společnosti SSE. UBS vyzdvihuje několik klíčových faktorů pro zvýšení hodnoty, včetně relativní výhody ocenění a posunu společnosti SSE směrem k nízkorizikovým investicím. Akcie SSE v roce 2024 poklesly o 13 % kvůli rostoucím úrokovým sazbám a zpoždění projektu větrné elektrárny na moři Dogger Bank, což způsobilo zaostávání za srovnatelnými společnostmi Iberdrola a Enel. UBS se však domnívá, že základní ukazatele společnosti SSE posilují. Společnost se zaměřuje na regulované kapitálové výdaje na přenos a kvaziregulované smlouvy o rozdílech, čímž snižuje expozici vůči rizikovějším obchodním operacím. UBS zvýšila cílovou cenu společnosti SSE na 1 970 pencí a očekává vyšší platby za kapacitu na konci roku 2020. Analytici odhadují, že přenosová činnost společnosti SSE by mohla v letech 2025 až 2031 zvýšit zisk na akcii o 46 pencí. Projekt větrných elektráren na moři Berwick Bank by rovněž mohl přinést přidanou hodnotu, přičemž UBS odhaduje přírůstek ve výši 200-300 pencí na akcii, dokud nebude schválen plán. UBS vidí jako možnost růstu tepelná aktiva společnosti SSE, která by se mohla zotavit díky napjatějším kapacitním trhům a zlepšení jiskrových spreadů. Společnost SSE se obchoduje s násobkem hodnoty podniku k EBITDA ve výši 9,2násobku pro rok 2026, což je považováno za atraktivní ve srovnání s obdobnými společnostmi, jako je National Grid. Silný růstový potenciál a robustní rozvaha jsou dalšími pozitivy pro akcie SSE.