V době, kdy se trhy potýkají s nervozitou kvůli geopolitickým otázkám a ekonomickým výhledům, zůstávají růstové akcie pod drobnohledem investorů. Obavy z dopadů nových dovozních cel prezidenta Trumpa a celkově zpomalujícího růstu přiměly investory k opatrnosti, zejména pokud jde o technologické a dynamicky rostoucí společnosti. Indexy jako Nasdaq i S&P 500 se v březnu ocitly v korekci a přestože se z ní částečně zotavily, pozitivní nálada se zatím na trh výrazně nevrátila. V takovém prostředí je stále důležitější vyhledávat akcie společností, které mohou prosperovat i v méně příznivých podmínkách. Jednou z nich může být společnost Chewy (CHWY), která podle mnohých analytiků splňuje právě ty podmínky, které investor v době nejistoty hledá. Chewy je známá jako online prodejce potřeb pro domácí mazlíčky. Nabízí vše od krmiv a hraček až po léky na předpis a další služby. Tím, že se zaměřuje na produkty, které lidé kupují bez ohledu na ekonomickou situaci, si vybudovala odolnou zákaznickou základnu. Spotřebitelé totiž na potřebách svých mazlíčků šetří jen zřídka. Od roku 2018 výdaje na domácí mazlíčky ve Spojených státech každý rok rostly a podle Americké asociace pro produkty pro domácí mazlíčky se očekává další růst i letos. V roce 2024 dosáhly tyto výdaje téměř 152 miliard dolarů a pro rok 2025 se předpokládá, že vzrostou na 157 miliard dolarů. Právě schopnost oslovit zákazníky i v náročnějším makroekonomickém prostředí je jednou z hlavních předností společnosti Chewy. Díky své platformě elektronického obchodu, která nabízí pohodlí a hodnotu, si vytvořila dlouhodobý vztah se zákazníky. Jedním z klíčových nástrojů je služba Autoship, která automaticky zasílá zákazníkům jejich oblíbené produkty. Tato služba tvoří více než 70 % celkových tržeb společnosti, a v posledním čtvrtletí se její podíl dokonce přehoupl přes 80 %. Tržby z Autoshipu meziročně vzrostly o 21 % za čtvrtletí a o 11 % za celý rok, což potvrzuje stabilitu a předvídatelnost příjmů. Rozšiřování do oblasti veterinární péče Chewy se však nezastavuje jen u e-shopu. V posledním roce společnost vstoupila na trh veterinární péče, jehož velikost se v USA odhaduje na 25 miliard dolarů. První kliniky byly otevřeny na začátku loňského roku a do dnešního dne jich bylo zprovozněno osm. To odpovídá hornímu cíli, který si firma pro tuto fázi stanovila. Plány na další expanzi už byly potvrzeny. Tato iniciativa podle vedení společnosti zvýšila angažovanost stávajících zákazníků a přivedla také nové. Vstup na trh veterinárních služeb tak nejen rozšiřuje obchodní model společnosti, ale zároveň vytváří nové zdroje příjmů a posiluje značku. Zároveň se ukazuje, že růst aktivních zákazníků se po delším období stagnace opět rozjíždí. V posledním fiskálním roce zaznamenala společnost první meziroční nárůst aktivních zákazníků po osmi čtvrtletích. Tento trend se navíc udržel i v následujících dvou čtvrtletích, což signalizuje obrat k pozitivnímu vývoji. Firma sama očekává, že v roce 2025 bude růst zákaznické báze pokračovat. Finanční zdraví a silný peněžní tok Chewy nezaujala jen svou strategií, ale také zlepšující se ziskovostí. V posledním fiskálním roce dosáhla upravené marže EBITDA ve výši 4,8 %, což odpovídá hornímu pásmu firemní prognózy. A co je důležitější – celých 80 % upraveného zisku EBITDA převedla do volného peněžního toku, který dosáhl rekordních 452 milionů USD. Právě tento ukazatel je zásadní pro dlouhodobou udržitelnost růstu a také pro potenciální návratnost pro akcionáře. Tržní kapitalizace Chewy aktuálně činí 12 miliard dolarů a akcie se v poslední době obchodují v rozpětí 31,29 až 32,79 USD. Za poslední měsíc došlo k poklesu o 10 %, což vedlo k tomu, že akcie se nyní obchodují za 25násobek očekávaného zisku. Vzhledem k výše popsaným růstovým faktorům to může být pro investory zajímavá vstupní příležitost. Proč může Chewy v roce 2025 výrazně posílit Zatímco nálada na trhu v posledních týdnech růstovým titulům nepřeje, Chewy se může stát výjimkou. Kombinace odolného obchodního modelu, věrné zákaznické základny, expanze do nového segmentu a zlepšující se ziskovosti činí z této společnosti jednoho z nejzajímavějších kandidátů na růst v roce 2025. Firma ukazuje, že dokáže růst i bez ideálních makroekonomických podmínek, a její strategie přináší výsledky. Investoři hledající stabilní růstový titul s jasnou vizí a konkrétními výsledky by tak měli Chewy pečlivě sledovat. Pokud bude firma pokračovat v nastaveném tempu a podaří se jí dále rozšířit svůj vliv v oblasti veterinární péče, může se stát jedním z výrazných vítězů letošního roku. A právě proto je možné, že akcie Chewy v roce 2025 prudce vzrostou.