Klíčové body

Produkty umělé inteligence společnosti DigitalOcean (DOCN) přimějí zákazníky znovu utrácet peníze
Růst této společnosti zabývající se cloudovým computingem se zlepšuje spolu s maržemi
Jeho ocenění však prudce kleslo, což z něj činí zajímavou příležitost

Silné výsledky, ale slabý vývoj ceny akcií

Akcie cloudové společnosti DigitalOcean v roce 2025 zatím ztratily na hodnotě přes 17 %, a to navzdory tomu, že firma zaznamenává lepší výsledky, než se očekávalo. Zklamání investorů tak působí poněkud nelogicky, zejména v kontextu výhledu na rekordní tržby.

Za první čtvrtletí roku 2025 DigitalOcean vykázal tržby ve výši 211 milionů dolarů, což znamená meziroční nárůst o 14 %. Očekávání Wall Street přitom byla mírně nižší – kolem 209 milionů dolarů. Představenstvo společnosti navíc věří, že za celý rok 2025 dosáhne tržeb až 890 milionů dolarů, což by byl další 14% růst oproti loňským 13 %.

Přesto jsou akcie DigitalOcean stále zhruba 80 % pod historickými maximy z roku 2021. Tento nepoměr mezi vývojem podnikání a oceněním může některé investory frustrovat, pro jiné ale znamená příležitost.

AI jako nový motor růstu

DigitalOcean dlouhodobě cílí na menší podniky a vývojáře, přičemž přibližně 400 000 zákazníků utrácí méně než 50 dolarů měsíčně. Tento segment je často přehlížen velkými poskytovateli cloudu, což umožňuje DigitalOcean růst mimo jejich přímý dosah.

V posledních letech ale společnost čelila tlaku – zákazníci v průměru utráceli méně, což se promítlo do metriky známé jako čistá míra retence v dolarech (NDR). Hodnota 100 % v prvním čtvrtletí 2025 znamená, že zákazníci utráceli stejně jako před rokem. Ačkoliv to není špatný výsledek, je potřeba dodat, že NDR byla pod 100 % již šest čtvrtletí v řadě, což je pro softwarovou firmu varovný signál.

Do této stagnace ale zasáhl nový faktor – umělá inteligence. DigitalOcean investoval do infrastruktury pro AI a výsledky na sebe nenechaly dlouho čekat. Roční opakované výnosy z AI vzrostly meziročně o více než 160 %, přičemž vedení uvádí, že „poptávka převyšuje nabídku“. Tento trend by mohl být pro firmu rozhodující.

Mám zájem o více informací

Krátkodobé náklady, dlouhodobá návratnost

Investice do AI nejsou levné. Budování výpočetních kapacit a datových center zvyšuje kapitálové výdaje rychleji než tržby. Přesto zůstává DigitalOcean ziskový, s volným peněžním tokem přes 70 milionů dolarů za posledních 12 měsíců.

Navíc je pravděpodobné, že velká část těchto výdajů se koncentrovala do prvního čtvrtletí, což otevírá prostor pro zlepšení ziskovosti ve zbytku roku 2025. Tato kombinace růstu, investic do budoucnosti a udržení ziskovosti je pro dlouhodobé investory příznivá.

Přesto existují rizika – být menším hráčem na trhu veřejného cloudu znamená čelit konkurenci a hledat neustálé inovace, aby si firma udržela zákazníky. Náklady na AI mohou nadále růst a tlak na marže přetrvávat. Ale právě tato fáze může být momentem, kdy se začíná formovat další růstový cyklus.

Ocenění pod tlakem, příležitost na obzoru

Zřejmě nejzajímavější aspekt příběhu DigitalOcean je diskrepance mezi výkonem firmy a oceněním akcií. Poměr ceny k tržbám (P/S) klesl na úroveň 3, přestože se pod vedením nového managementu zrychlil růst a zlepšila hrubá marže.

Jde o situaci, kdy podnik fundamentálně sílí, ale cena akcií na to nereaguje. Pokud se trendy v růstu a maržích potvrdí i v následujících čtvrtletích, může to přinést výrazné přecenění akcie směrem vzhůru. Trh zatím neoceňuje pokrok, který DigitalOcean učinil.

Investoři tak mají před sebou akcii, která sice nese určitá rizika, ale zároveň nabízí potenciál asymetrického výnosu – tedy vyšší možný zisk ve srovnání s relativně nízkou současnou cenou.

Silné výsledky, ale slabý vývoj ceny akcií Akcie cloudové společnosti DigitalOcean v roce 2025 zatím ztratily na hodnotě přes 17 %, a to navzdory tomu, že firma zaznamenává lepší výsledky, než se očekávalo. Zklamání investorů tak působí poněkud nelogicky, zejména v kontextu výhledu na rekordní tržby. Za první čtvrtletí roku 2025 DigitalOcean vykázal tržby ve výši 211 milionů dolarů, což znamená meziroční nárůst o 14 %. Očekávání Wall Street přitom byla mírně nižší – kolem 209 milionů dolarů. Představenstvo společnosti navíc věří, že za celý rok 2025 dosáhne tržeb až 890 milionů dolarů, což by byl další 14% růst oproti loňským 13 %. Přesto jsou akcie DigitalOcean stále zhruba 80 % pod historickými maximy z roku 2021. Tento nepoměr mezi vývojem podnikání a oceněním může některé investory frustrovat, pro jiné ale znamená příležitost. AI jako nový motor růstu DigitalOcean dlouhodobě cílí na menší podniky a vývojáře, přičemž přibližně 400 000 zákazníků utrácí méně než 50 dolarů měsíčně. Tento segment je často přehlížen velkými poskytovateli cloudu, což umožňuje DigitalOcean růst mimo jejich přímý dosah. V posledních letech ale společnost čelila tlaku – zákazníci v průměru utráceli méně, což se promítlo do metriky známé jako čistá míra retence v dolarech . Hodnota 100 % v prvním čtvrtletí 2025 znamená, že zákazníci utráceli stejně jako před rokem. Ačkoliv to není špatný výsledek, je potřeba dodat, že NDR byla pod 100 % již šest čtvrtletí v řadě, což je pro softwarovou firmu varovný signál. Do této stagnace ale zasáhl nový faktor – umělá inteligence. DigitalOcean investoval do infrastruktury pro AI a výsledky na sebe nenechaly dlouho čekat. Roční opakované výnosy z AI vzrostly meziročně o více než 160 %, přičemž vedení uvádí, že „poptávka převyšuje nabídku“. Tento trend by mohl být pro firmu rozhodující. Krátkodobé náklady, dlouhodobá návratnost Investice do AI nejsou levné. Budování výpočetních kapacit a datových center zvyšuje kapitálové výdaje rychleji než tržby. Přesto zůstává DigitalOcean ziskový, s volným peněžním tokem přes 70 milionů dolarů za posledních 12 měsíců. Navíc je pravděpodobné, že velká část těchto výdajů se koncentrovala do prvního čtvrtletí, což otevírá prostor pro zlepšení ziskovosti ve zbytku roku 2025. Tato kombinace růstu, investic do budoucnosti a udržení ziskovosti je pro dlouhodobé investory příznivá. Přesto existují rizika – být menším hráčem na trhu veřejného cloudu znamená čelit konkurenci a hledat neustálé inovace, aby si firma udržela zákazníky. Náklady na AI mohou nadále růst a tlak na marže přetrvávat. Ale právě tato fáze může být momentem, kdy se začíná formovat další růstový cyklus. Ocenění pod tlakem, příležitost na obzoru Zřejmě nejzajímavější aspekt příběhu DigitalOcean je diskrepance mezi výkonem firmy a oceněním akcií. Poměr ceny k tržbám klesl na úroveň 3, přestože se pod vedením nového managementu zrychlil růst a zlepšila hrubá marže. Jde o situaci, kdy podnik fundamentálně sílí, ale cena akcií na to nereaguje. Pokud se trendy v růstu a maržích potvrdí i v následujících čtvrtletích, může to přinést výrazné přecenění akcie směrem vzhůru. Trh zatím neoceňuje pokrok, který DigitalOcean učinil. Investoři tak mají před sebou akcii, která sice nese určitá rizika, ale zároveň nabízí potenciál asymetrického výnosu – tedy vyšší možný zisk ve srovnání s relativně nízkou současnou cenou.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Silné výsledky, ale slabý vývoj ceny akcií Akcie cloudové společnosti DigitalOcean v roce 2025 zatím ztratily na hodnotě přes 17 %, a to navzdory tomu, že firma zaznamenává lepší výsledky, než se očekávalo. Zklamání investorů tak působí poněkud nelogicky, zejména v kontextu výhledu na rekordní tržby. Za první čtvrtletí roku 2025 DigitalOcean vykázal tržby ve výši 211 milionů dolarů, což znamená meziroční nárůst o 14 %. Očekávání Wall Street přitom byla mírně nižší – kolem 209 milionů dolarů. Představenstvo společnosti navíc věří, že za celý rok 2025 dosáhne tržeb až 890 milionů dolarů, což by byl další 14% růst oproti loňským 13 %. Přesto jsou akcie DigitalOcean stále zhruba 80 % pod historickými maximy z roku 2021. Tento nepoměr mezi vývojem podnikání a oceněním může některé investory frustrovat, pro jiné ale znamená příležitost. AI jako nový motor růstu DigitalOcean dlouhodobě cílí na menší podniky a vývojáře, přičemž přibližně 400 000 zákazníků utrácí méně než 50 dolarů měsíčně. Tento segment je často přehlížen velkými poskytovateli cloudu, což umožňuje DigitalOcean růst mimo jejich přímý dosah. V posledních letech ale společnost čelila tlaku – zákazníci v průměru utráceli méně, což se promítlo do metriky známé jako čistá míra retence v dolarech (NDR). Hodnota 100 % v prvním čtvrtletí 2025 znamená, že zákazníci utráceli stejně jako před rokem. Ačkoliv to není špatný výsledek, je potřeba dodat, že NDR byla pod 100 % již šest čtvrtletí v řadě, což je pro softwarovou firmu varovný signál. Do této stagnace ale zasáhl nový faktor – umělá inteligence. DigitalOcean investoval do infrastruktury pro AI a výsledky na sebe nenechaly dlouho čekat. Roční opakované výnosy z AI vzrostly meziročně o více než 160 %, přičemž vedení uvádí, že „poptávka převyšuje nabídku“. Tento trend by mohl být pro firmu rozhodující. Krátkodobé náklady, dlouhodobá návratnost Investice do AI nejsou levné. Budování výpočetních kapacit a datových center zvyšuje kapitálové výdaje rychleji než tržby. Přesto zůstává DigitalOcean ziskový, s volným peněžním tokem přes 70 milionů dolarů za posledních 12 měsíců. Navíc je pravděpodobné, že velká část těchto výdajů se koncentrovala do prvního čtvrtletí, což otevírá prostor pro zlepšení ziskovosti ve zbytku roku 2025. Tato kombinace růstu, investic do budoucnosti a udržení ziskovosti je pro dlouhodobé investory příznivá. Přesto existují rizika – být menším hráčem na trhu veřejného cloudu znamená čelit konkurenci a hledat neustálé inovace, aby si firma udržela zákazníky. Náklady na AI mohou nadále růst a tlak na marže přetrvávat. Ale právě tato fáze může být momentem, kdy se začíná formovat další růstový cyklus. Ocenění pod tlakem, příležitost na obzoru Zřejmě nejzajímavější aspekt příběhu DigitalOcean je diskrepance mezi výkonem firmy a oceněním akcií. Poměr ceny k tržbám (P/S) klesl na úroveň 3, přestože se pod vedením nového managementu zrychlil růst a zlepšila hrubá marže. Jde o situaci, kdy podnik fundamentálně sílí, ale cena akcií na to nereaguje. Pokud se trendy v růstu a maržích potvrdí i v následujících čtvrtletích, může to přinést výrazné přecenění akcie směrem vzhůru. Trh zatím neoceňuje pokrok, který DigitalOcean učinil. Investoři tak mají před sebou akcii, která sice nese určitá rizika, ale zároveň nabízí potenciál asymetrického výnosu – tedy vyšší možný zisk ve srovnání s relativně nízkou současnou cenou.