TD Cowen zvýšil hodnocení společnosti Texas Instruments (NASDAQ:TXN) z „držet“ na „koupit“ s tím, že výrobce čipů má dobrou pozici, aby mohl těžit z oživení průmyslu a rostoucího volného cash flow v souvislosti s poklesem kapitálových výdajů.
Makléřská společnost zvýšila cílovou cenu na 245 USD s odkazem na známky toho, že korekce zásob v segmentu průmyslových polovodičů je téměř dokončena a že výroba TI v USA jí dává výhodu v době stabilizace poptávky.
„TI je jedinečným aktivem a měla by být jádrem portfolia TMT,“ uvedla TD Cowen v poznámce s poukazem na její obranné charakteristiky v době makroekonomické nejistoty a nejistoty ohledně cel.
Analytici očekávají, že flexibilní plány kapitálových výdajů TI po roce 2025 podpoří výrazné zlepšení volného cash flow.
Odhadují, že FCF na akcii by mohl vzrůst z 2,87 USD v roce 2025 na více než 7 USD v roce 2026, a to díky provozní páce v důsledku vyššího využití kapacit a omezení velkých investic.
TD Cowen sice uznává, že ocenění je vysoké, ale tvrdí, že růst TI v průběhu cyklu o 7–10 % a normalizované marže volných peněžních toků nad 35 % ospravedlňují prémiový násobek.
Upozornili, že pouze několik technologických společností s velkou tržní kapitalizací nabízí podobnou kombinaci velikosti, růstu a ziskovosti.
Vlastní kontroly společnosti naznačují, že využití výrobních kapacit TI se pohybuje mezi 70–80 %, což je více než některé konsensuální odhady, což naznačuje prostor pro provozní páku s rostoucími objemy.
TD Cowen také zdůraznil, že s dokončením klíčových rozšíření kapacit, jako jsou RFAB2 a LFAB1, může společnost nyní investovat modulárněji, což snižuje potřebu velkých počátečních kapitálových výdajů.
TD Cowen zvýšil hodnocení společnosti Texas Instruments z „držet“ na „koupit“ s tím, že výrobce čipů má dobrou pozici, aby mohl těžit z oživení průmyslu a rostoucího volného cash flow v souvislosti s poklesem kapitálových výdajů.
Makléřská společnost zvýšila cílovou cenu na 245 USD s odkazem na známky toho, že korekce zásob v segmentu průmyslových polovodičů je téměř dokončena a že výroba TI v USA jí dává výhodu v době stabilizace poptávky.
„TI je jedinečným aktivem a měla by být jádrem portfolia TMT,“ uvedla TD Cowen v poznámce s poukazem na její obranné charakteristiky v době makroekonomické nejistoty a nejistoty ohledně cel.
Analytici očekávají, že flexibilní plány kapitálových výdajů TI po roce 2025 podpoří výrazné zlepšení volného cash flow.
Odhadují, že FCF na akcii by mohl vzrůst z 2,87 USD v roce 2025 na více než 7 USD v roce 2026, a to díky provozní páce v důsledku vyššího využití kapacit a omezení velkých investic.
TD Cowen sice uznává, že ocenění je vysoké, ale tvrdí, že růst TI v průběhu cyklu o 7–10 % a normalizované marže volných peněžních toků nad 35 % ospravedlňují prémiový násobek.
Upozornili, že pouze několik technologických společností s velkou tržní kapitalizací nabízí podobnou kombinaci velikosti, růstu a ziskovosti.
Vlastní kontroly společnosti naznačují, že využití výrobních kapacit TI se pohybuje mezi 70–80 %, což je více než některé konsensuální odhady, což naznačuje prostor pro provozní páku s rostoucími objemy.
TD Cowen také zdůraznil, že s dokončením klíčových rozšíření kapacit, jako jsou RFAB2 a LFAB1, může společnost nyní investovat modulárněji, což snižuje potřebu velkých počátečních kapitálových výdajů.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
TD Cowen zvýšil hodnocení společnosti Texas Instruments (NASDAQ:TXN) z „držet“ na „koupit“ s tím, že výrobce čipů má dobrou pozici, aby mohl těžit z oživení průmyslu a rostoucího volného cash flow v souvislosti s poklesem kapitálových výdajů.
Makléřská společnost zvýšila cílovou cenu na 245 USD s odkazem na známky toho, že korekce zásob v segmentu průmyslových polovodičů je téměř dokončena a že výroba TI v USA jí dává výhodu v době stabilizace poptávky.
„TI je jedinečným aktivem a měla by být jádrem portfolia TMT,“ uvedla TD Cowen v poznámce s poukazem na její obranné charakteristiky v době makroekonomické nejistoty a nejistoty ohledně cel.
Analytici očekávají, že flexibilní plány kapitálových výdajů TI po roce 2025 podpoří výrazné zlepšení volného cash flow.
Odhadují, že FCF na akcii by mohl vzrůst z 2,87 USD v roce 2025 na více než 7 USD v roce 2026, a to díky provozní páce v důsledku vyššího využití kapacit a omezení velkých investic.
TD Cowen sice uznává, že ocenění je vysoké, ale tvrdí, že růst TI v průběhu cyklu o 7–10 % a normalizované marže volných peněžních toků nad 35 % ospravedlňují prémiový násobek.
Upozornili, že pouze několik technologických společností s velkou tržní kapitalizací nabízí podobnou kombinaci velikosti, růstu a ziskovosti.
Vlastní kontroly společnosti naznačují, že využití výrobních kapacit TI se pohybuje mezi 70–80 %, což je více než některé konsensuální odhady, což naznačuje prostor pro provozní páku s rostoucími objemy.
TD Cowen také zdůraznil, že s dokončením klíčových rozšíření kapacit, jako jsou RFAB2 a LFAB1, může společnost nyní investovat modulárněji, což snižuje potřebu velkých počátečních kapitálových výdajů.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Cloud rozdělil největší technologické firmy Výsledková sezona výrazně rozevřela rozdíly mezi největšími americkými technologickými společnostmi. U šesti firem, které již...
