Akcie společnosti Core Scientific zaznamenaly v posledních dnech výrazný nárůst poté, co investiční společnost Roth Capital Partners zvýšila jejich hodnocení z neutrálního na kupní. Tento krok přichází v době, kdy se zdá, že plánovaná dohoda s technologickou společností CoreWeave pravděpodobně neproběhne. Analytik Darren Aftahi z Roth Capital Partners zároveň zvýšil svůj 12měsíční cenový cíl z 17 na 23,50 USD, což znamená potenciální růst až o 32 % oproti aktuálním úrovním. Roth Capital své rozhodnutí odůvodňuje tím, že Core Scientific nyní vypadá atraktivněji jako samostatná společnost, která se může naplno soustředit na rozvoj svého klíčového byznysu – pronájem výpočetní kapacity pro umělou inteligenci (AI) a těžbu kryptoměn. Analytici vnímají zrušení možné akvizice nikoli jako ztrátu příležitosti, ale spíše jako uvolnění prostoru pro organický růst a strategické partnerství v širším technologickém ekosystému. Zdroj: Shutterstock Společnost Core Scientific patří mezi největší americké vlastníky a provozovatele digitální infrastruktury pro vysokovýkonné výpočty (HPC). Její datová centra rozmístěná v šesti státech USA disponují celkovou kapacitou přibližně 1,3 gigawattu (GW), což ji řadí mezi nejvýznamnější hráče v oboru. Tato centra jsou klíčová nejen pro těžbu bitcoinů, ale i pro trénink modelů umělé inteligence, což z nich činí žádané technologické uzly v době prudce rostoucí poptávky po výpočetním výkonu. Podle Aftahiho se přehodnocení hodnoty Core Scientific opírá o realistický scénář, že k žádné dohodě s CoreWeave nakonec nedojde. CoreWeave totiž nedávno uvedla, že nezvýší svou nabídku na akvizici společnosti Core Scientific a označila celý plán za „příjemný, ale ne nezbytný“. Tím de facto potvrdila, že případná fúze mezi oběma společnostmi ztrácí smysl a jednání se nebudou obnovovat. Roth Capital tedy přeorientovala svůj pohled na Core Scientific jako na samostatný subjekt, který dokáže efektivně využít své rozsáhlé energetické zdroje. Společnost má k dispozici přibližně 700 megawattů (MW) nevyužité energie, kterou může pronajmout jiným nájemcům pro účely HPC nebo AI výpočtů. To představuje obrovskou konkurenční výhodu – právě přístup k levné a stabilní energii je dnes klíčovým faktorem při provozu výpočetních center zaměřených na umělou inteligenci. Aftahi ve své zprávě zdůraznil, že nové ocenění akcií na 23,50 USD vychází z kombinace faktorů – diskontované čisté současné hodnoty (NPV) pronajatých kapacit, hodnoty nevyužité energie, zbývajícího potenciálu těžby bitcoinu a srovnání s nedávnými M&A transakcemi v sektoru. Tento přístup podle něj ukazuje, že akcie Core Scientific jsou podhodnocené, a nabízí tak investorům atraktivní příležitost k nákupu. Důležitým faktorem je i diverzifikace aktivit společnosti. Core Scientific v posledním roce rozšířila své zaměření mimo kryptoměny, které byly dříve jejím hlavním zdrojem příjmů. Rostoucí zájem o AI a HPC služby jí otevřel nové trhy s vyšší marží. V době, kdy těžba bitcoinů čelí rostoucí konkurenci a kolísání ziskovosti, se společnost posouvá k dlouhodobě udržitelnějšímu byznys modelu. Analytici zároveň upozorňují, že Core Scientific má potenciál těžit z rostoucího zájmu firem o decentralizované výpočetní kapacity, které jsou nezbytné pro provoz a trénink rozsáhlých modelů AI. Díky své infrastruktuře a rozprostření datových center po Spojených státech může společnost nabídnout vysokou spolehlivost i flexibilitu. Core Scientific, Inc. (CORZ) Pro investory představuje současná situace zajímavý paradox – neuskutečnění dohody s CoreWeave sice původně působilo jako negativní zpráva, ale ve skutečnosti otevřelo dveře k vyššímu ocenění. Trh začíná vnímat Core Scientific jako nezávislého lídra v infrastruktuře pro umělou inteligenci, který má všechny předpoklady pro další růst. Akcie společnosti Core Scientific letos vzrostly o 27 %, což potvrzuje pozitivní trend i důvěru investorů v její dlouhodobou strategii. Pokud se naplní predikce Roth Capital, mohou se akcie do příštího roku přiblížit hranici 23,50 USD, čímž by nabídly významný výnos oproti současné ceně. Ve světě, kde poptávka po výpočetním výkonu každým měsícem roste a velcí hráči jako Nvidia či Amazon Web Services investují miliardy do datových center, se Core Scientific může stát klíčovým článkem nové AI infrastruktury. A jak naznačují poslední kroky analytiků – její budoucnost bez CoreWeave může být paradoxně ještě jasnější.