Klíčové body

Dolar posílil po jestřábím projevu šéfa Fedu Powella
ECB drží sazby na 2 % a neplánuje další uvolnění
Libra oslabila kvůli politické nejistotě v Británii
Jen i jüan ztrácely navzdory silným inflačním datům

V 09:10 SEČ se dolarový index (DXY), sledující vývoj americké měny vůči šesti hlavním měnám, pohyboval o 0,1 % výše na hodnotě 99,38 bodu, přičemž ve čtvrtek dosáhl tříměsíčního maxima.

Powell ve svém projevu po středečním zasedání Federálního rezervního systému (Fed) upozornil, že ačkoliv centrální banka snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů, další podobný krok v prosinci „zdaleka není jistý“. Tím naznačil, že Fed bude při dalším uvolňování měnové politiky postupovat velmi opatrně.

Reakce trhu na tato slova byla okamžitá. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group (CME) se pravděpodobnost, že Fed na svém příštím zasedání 10. prosince znovu sníží sazby o 25 bazických bodů, snížila z 91,1 % na 74,7 %. Analytici banky ING poznamenali, že „vládní uzavírka znemožnila publikaci dat z trhu práce, a proto musí investoři brát Powellovu opatrnost doslova“.

Powellův projev tak udržel dolar silný, i když část trhu očekávala výraznější oslabení po středečním snížení sazeb. Zachování silné poptávky po dolaru ukazuje, že investoři stále vnímají americkou ekonomiku jako odolnou, a to i přes známky zpomalení růstu.

ECB drží sazby a potvrzuje stabilní postoj

Zatímco dolar těžil z komentářů šéfa Fedu, euro si také polepšilo. Kurz EUR/USD se pohyboval o 0,1 % výše na 1,1570, poté co Evropská centrální banka (ECB) ve čtvrtek ponechala úrokové sazby beze změny na 2 % již třetí zasedání po sobě. ECB zopakovala, že měnová politika je v „dobré pozici“, protože rizika pro ekonomiku eurozóny začínají ustupovat.

Inflace ve Francii podle posledních dat vzrostla v říjnu meziročně o 0,9 %, tedy méně, než trh očekával, a mírně pod zářijovou hodnotou 1,1 %. Očekává se, že celková inflace v eurozóně dosáhne v říjnu 2,1 %, což by znamenalo mírný pokles oproti zářijovým 2,2 %.

Analytici ING k rozhodnutí ECB uvedli, že „rada guvernérů v příštích týdnech nabídne vlastní nuance k výhledu inflace a růstu, ale nic zásadního nečekejme“. ECB podle nich zůstává „jasně spokojená se současnou úrovní sazeb“ a práh pro další uvolňování zůstává vysoký.

Chcete využít této příležitosti?

Libra pod tlakem politické nejistoty

Britská libra mezitím mírně oslabila. Kurz GBP/USD se snížil o 0,1 % na 1,3143, když v Londýně sílí politické napětí kolem ministryně financí Rachel Reeves. Trhy se obávají, že případná výměna na postu kancléře státní pokladny by mohla přinést uvolněnější rozpočtová pravidla a vyšší státní zadlužení.

Analytici upozorňují, že pokud by Reeves nečekaně rezignovala, což však zatím nevypadá pravděpodobně, mohlo by to způsobit výraznou volatilitu britských dluhopisů (gilts) i samotné libry. Současná nejistota tak drží investory v defenzivě a omezuje chuť sázet na další růst měny.

Japonský jen slábne navzdory vyšší inflaci

Na asijských trzích se kurz USD/JPY posunul o 0,2 % výše na 154,36, když japonský jen odevzdal své předchozí zisky. Krátkodobou podporu jenu sice přinesla vyšší než očekávaná inflace v Tokiu, která se opět dostala nad 2% cíl Bank of Japan (BOJ), ale sílící dolar tyto zisky smazal.

Současně se ukázalo, že průmyslová výroba v Japonsku v září rostla více, než se čekalo, zatímco maloobchodní tržby zaostaly. Bank of Japan ponechala sazby beze změny, jak se očekávalo, nicméně guvernér Kazuo Ueda naznačil, že zvýšení sazeb v příštích měsících není vyloučeno – záležet však bude na dalším vývoji mzdového růstu.

V Číně mezitím kurz USD/CNY vzrostl o 0,1 % na 7,1143, a to po mírně slabším kurzovém středovém fixingu ze strany Čínské lidové banky (PBOC). Data z nákupních manažerů (PMI) ukázala, že čínský výrobní sektor se v říjnu zmenšil již sedmý měsíc v řadě, zatímco kompozitní PMI se blížil hranici kontrakce. Důvodem je především slabá domácí poptávka a vysoká cla na vývoz do USA.

Navzdory těmto slabým číslům se čínský jüan drží blízko nejvyšší úrovně za poslední rok, díky dlouhodobé snaze centrální banky stabilizovat kurz prostřednictvím silnějších denních fixací.

Australský dolar (AUD/USD) pak oslabil o 0,2 % na 0,6542, když silná inflační data snížila očekávání, že Rezervní banka Austrálie (RBA) bude dále snižovat úrokové sazby. Australská měna tak v říjnu ztratila téměř 1 %.

V 09:10 SEČ se dolarový index , sledující vývoj americké měny vůči šesti hlavním měnám, pohyboval o 0,1 % výše na hodnotě 99,38 bodu, přičemž ve čtvrtek dosáhl tříměsíčního maxima.Powell ve svém projevu po středečním zasedání Federálního rezervního systému upozornil, že ačkoliv centrální banka snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů, další podobný krok v prosinci „zdaleka není jistý“. Tím naznačil, že Fed bude při dalším uvolňování měnové politiky postupovat velmi opatrně.Reakce trhu na tato slova byla okamžitá. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group se pravděpodobnost, že Fed na svém příštím zasedání 10. prosince znovu sníží sazby o 25 bazických bodů, snížila z 91,1 % na 74,7 %. Analytici banky ING poznamenali, že „vládní uzavírka znemožnila publikaci dat z trhu práce, a proto musí investoři brát Powellovu opatrnost doslova“.Powellův projev tak udržel dolar silný, i když část trhu očekávala výraznější oslabení po středečním snížení sazeb. Zachování silné poptávky po dolaru ukazuje, že investoři stále vnímají americkou ekonomiku jako odolnou, a to i přes známky zpomalení růstu.ECB drží sazby a potvrzuje stabilní postojZatímco dolar těžil z komentářů šéfa Fedu, euro si také polepšilo. Kurz EUR/USD se pohyboval o 0,1 % výše na 1,1570, poté co Evropská centrální banka ve čtvrtek ponechala úrokové sazby beze změny na 2 % již třetí zasedání po sobě. ECB zopakovala, že měnová politika je v „dobré pozici“, protože rizika pro ekonomiku eurozóny začínají ustupovat.Inflace ve Francii podle posledních dat vzrostla v říjnu meziročně o 0,9 %, tedy méně, než trh očekával, a mírně pod zářijovou hodnotou 1,1 %. Očekává se, že celková inflace v eurozóně dosáhne v říjnu 2,1 %, což by znamenalo mírný pokles oproti zářijovým 2,2 %.Analytici ING k rozhodnutí ECB uvedli, že „rada guvernérů v příštích týdnech nabídne vlastní nuance k výhledu inflace a růstu, ale nic zásadního nečekejme“. ECB podle nich zůstává „jasně spokojená se současnou úrovní sazeb“ a práh pro další uvolňování zůstává vysoký.Chcete využít této příležitosti?Libra pod tlakem politické nejistotyBritská libra mezitím mírně oslabila. Kurz GBP/USD se snížil o 0,1 % na 1,3143, když v Londýně sílí politické napětí kolem ministryně financí Rachel Reeves. Trhy se obávají, že případná výměna na postu kancléře státní pokladny by mohla přinést uvolněnější rozpočtová pravidla a vyšší státní zadlužení.Analytici upozorňují, že pokud by Reeves nečekaně rezignovala, což však zatím nevypadá pravděpodobně, mohlo by to způsobit výraznou volatilitu britských dluhopisů i samotné libry. Současná nejistota tak drží investory v defenzivě a omezuje chuť sázet na další růst měny.Japonský jen slábne navzdory vyšší inflaciNa asijských trzích se kurz USD/JPY posunul o 0,2 % výše na 154,36, když japonský jen odevzdal své předchozí zisky. Krátkodobou podporu jenu sice přinesla vyšší než očekávaná inflace v Tokiu, která se opět dostala nad 2% cíl Bank of Japan , ale sílící dolar tyto zisky smazal.Současně se ukázalo, že průmyslová výroba v Japonsku v září rostla více, než se čekalo, zatímco maloobchodní tržby zaostaly. Bank of Japan ponechala sazby beze změny, jak se očekávalo, nicméně guvernér Kazuo Ueda naznačil, že zvýšení sazeb v příštích měsících není vyloučeno – záležet však bude na dalším vývoji mzdového růstu.V Číně mezitím kurz USD/CNY vzrostl o 0,1 % na 7,1143, a to po mírně slabším kurzovém středovém fixingu ze strany Čínské lidové banky . Data z nákupních manažerů ukázala, že čínský výrobní sektor se v říjnu zmenšil již sedmý měsíc v řadě, zatímco kompozitní PMI se blížil hranici kontrakce. Důvodem je především slabá domácí poptávka a vysoká cla na vývoz do USA.Navzdory těmto slabým číslům se čínský jüan drží blízko nejvyšší úrovně za poslední rok, díky dlouhodobé snaze centrální banky stabilizovat kurz prostřednictvím silnějších denních fixací.Australský dolar pak oslabil o 0,2 % na 0,6542, když silná inflační data snížila očekávání, že Rezervní banka Austrálie bude dále snižovat úrokové sazby. Australská měna tak v říjnu ztratila téměř 1 %.