Největší evropská banka HSBC oznámila výsledky za třetí čtvrtletí roku 2025, které překonaly očekávání analytiků, přestože čistý zisk meziročně klesl. Výsledky odhalily, že navzdory vyšším provozním nákladům, zejména kvůli právním rezervám a soudním sporům, dokázala banka těžit z růstu čistých úrokových výnosů a silné výkonnosti v oblasti správy majetku. Zisk před zdaněním dosáhl 7,3 miliardy dolarů, což je o 14 % méně než ve stejném období loňského roku. Naproti tomu analytici očekávali výsledek kolem 5,98 miliardy dolarů, takže skutečná čísla výrazně překonala tržní odhady. Celkové tržby HSBC se vyšplhaly na 17,8 miliardy dolarů, zatímco konsenzus činil 17,05 miliardy dolarů. I přes pokles zisku tak banka potvrdila, že její základní byznys zůstává mimořádně silný. Růst úrokových výnosů pomohl překonat očekávání Hlavním motorem pozitivních výsledků byl růst čistého úrokového výnosu, který meziročně stoupl o 15 % na 8,8 miliardy dolarů. HSBC těžila z vyšších úrokových sazeb na klíčových trzích, jako jsou Velká Británie a Hongkong. Díky tomu se bance podařilo zvýšit marže z úvěrů i vkladů, přestože konkurence na bankovním trhu sílí. Segment správy majetku přinesl další příjemné překvapení. Výnosy v této divizi vzrostly meziročně o 30 % na 2,68 miliardy dolarů, což potvrzuje strategický důraz HSBC na diverzifikaci příjmů mimo klasické bankovní služby. Banka očekává, že v nadcházejících letech dosáhne dvouciferného ročního růstu poplatků a dalších výnosů v tomto segmentu, který je považován za klíčový motor její dlouhodobé ziskovosti. Generální ředitel skupiny Georges Elhedery ve svém komentáři uvedl, že výsledky odrážejí sílu základního podnikání i schopnost banky čelit jednorázovým nákladům. „Záměr, s nímž realizujeme naši strategii, se odráží v našich výsledcích, a to i přes přijetí právních opatření souvisejících s historickými záležitostmi,“ uvedl Elhedery. Právní spory zatěžují výsledky Největším negativním faktorem čtvrtletí byly rostoucí provozní náklady, které se zvýšily o 24 %. Zahrnovaly zejména tvorbu rezerv ve výši 1,4 miliardy dolarů, z toho 1,1 miliardy dolarů byla určena na možnou náhradu škod v souvislosti s legendárním podvodem Bernarda Madoffa. Případ sahá až do roku 2009, kdy společnost Herald Fund SPC zažalovala lucemburskou pobočku HSBC kvůli ztrátám způsobeným investicemi do Madoffova fondu. Soud nedávno zamítl část odvolání banky týkající se vrácení cenných papírů, což přimělo HSBC vytvořit rezervy na případné platby. Banka však oznámila, že podá další odvolání k lucemburskému soudu a je připravena pokračovat v obraně svého stanoviska. HSBC zároveň uvedla, že tato nová rezerva sníží její kapitálový poměr CET1 zhruba o 15 bazických bodů. Tento ukazatel patří mezi nejdůležitější metriky finanční stability banky a sledují ho regulátoři po celém světě. Přesto i po odečtení této rezervy zůstává kapitálová pozice HSBC podle analytiků robustní. Hongkong zůstává strategickým centrem Další významnou zprávou je oznámený plán HSBC na privatizaci dceřiné společnosti Hang Seng Bank, jejíž hodnota se odhaduje na více než 290 miliard hongkongských dolarů (přibližně 37 miliard USD). Tento krok má posílit kontrolu HSBC nad hongkongskými operacemi a potvrdit její dlouhodobou důvěru v roli města jako klíčového finančního centra. Poměr nesplácených úvěrů Hang Seng Bank v první polovině roku 2025 vzrostl na 6,69 % v důsledku pokračujících problémů v čínském realitním sektoru, který zůstává slabým článkem regionální ekonomiky. Elhedery však uvedl, že banka vnímá tyto výkyvy jako dočasné a věří v postupnou stabilizaci hongkongského trhu. Na pozitivní náladě investorů se odrazilo i to, že akcie HSBC v Hongkongu vzrostly o 1,3 %, když trh ocenil lepší než očekávané výsledky a stabilní výhled pro další období. Výhled do konce roku HSBC očekává, že za celý rok 2025 dosáhne čistého úrokového výnosu přes 43 miliard dolarů, přičemž výhled zůstává optimistický díky silné pozici na trzích s vyššími sazbami. Banka tak vstupuje do závěrečné části roku s kombinací opatrného optimismu a odhodlání zvládnout i přetrvávající právní nejistoty. HSBC Holdings plc (HSBC)