Jefferies dnes oznámil downgrade společnosti Croda International Plc na hodnocení „držet“ s cílem snížit cílovou cenu na 30 GBP za akcii. Tento krok přichází v souvislosti s obavami ohledně tlaku na ceny v sektoru spotřebních chemikálií a očekáváním, že zisky budou jasné až na konci roku 2026.
Analytici upozornili, že konkurence v cenách zpomaluje ziskovou marži a obnovu objemů, což negativně ovlivní provozní páku společnosti Croda. Očekává se nárůst marží EBITDA o 60 bazických bodů ročně v letech 2026 a 2027, což je nižší než dřívější konsensus 120 bazických bodů.
Na druhé straně Jefferies zlepšil hodnocení společnosti Givaudan na „koupit“ a zvýšil cílovou cenu na 3 800 CHF za akcii. Věří, že Givaudan si udrží výkonnost napříč cykly a dokáže růst o přibližně 100 bazických bodů před konkurencí.
Givaudan má navíc marginu premium o 550 bazických bodů, což naznačuje, že i při mírném zpomalení trhu s vůněmi a chutěmi zůstávají její marže silné díky operativní páce a příznivějšímu prostředí surovin.
Chcete využít této příležitosti?
Jefferies také zmiňuje, že plánované investice do kapitálových výdajů a rekonstrukcí mohou mírně ovlivnit růst, avšak Givaudan se zaměřuje na expanze do vedlejších trhů, včetně krmiv pro domácí zvířata a probiotik, čímž snižuje riziko spojené s růstem.
Jefferies dnes oznámil downgrade společnosti Croda International Plc na hodnocení „držet“ s cílem snížit cílovou cenu na 30 GBP za akcii. Tento krok přichází v souvislosti s obavami ohledně tlaku na ceny v sektoru spotřebních chemikálií a očekáváním, že zisky budou jasné až na konci roku 2026.
Analytici upozornili, že konkurence v cenách zpomaluje ziskovou marži a obnovu objemů, což negativně ovlivní provozní páku společnosti Croda. Očekává se nárůst marží EBITDA o 60 bazických bodů ročně v letech 2026 a 2027, což je nižší než dřívější konsensus 120 bazických bodů.
Na druhé straně Jefferies zlepšil hodnocení společnosti Givaudan na „koupit“ a zvýšil cílovou cenu na 3 800 CHF za akcii. Věří, že Givaudan si udrží výkonnost napříč cykly a dokáže růst o přibližně 100 bazických bodů před konkurencí.
Givaudan má navíc marginu premium o 550 bazických bodů, což naznačuje, že i při mírném zpomalení trhu s vůněmi a chutěmi zůstávají její marže silné díky operativní páce a příznivějšímu prostředí surovin.Chcete využít této příležitosti?
Jefferies také zmiňuje, že plánované investice do kapitálových výdajů a rekonstrukcí mohou mírně ovlivnit růst, avšak Givaudan se zaměřuje na expanze do vedlejších trhů, včetně krmiv pro domácí zvířata a probiotik, čímž snižuje riziko spojené s růstem.
