Evropské akcie v pondělí většinou oslabily poté, co minulý týden uzavřely v plusu. Regionální data ukázala, že britská ekonomika ve třetím čtvrtletí rostla, což odpovídá odhadům. Německý index DAX zůstal beze změny, francouzský CAC 40 oslabil o 0,4 % a britský FTSE 100 klesl o 0,3 %. Shrnutí situace v Evropě Britská ekonomika si podle konečných údajů o HDP za třetí čtvrtletí 2025 zveřejněných v pondělí udržela mezičtvrtletní tempo růstu 0,1 %. Zatímco celková hodnota zůstala nezměněna oproti dřívějším odhadům, složení růstu vykazovalo posun směrem k soukromému sektoru. Rozpis odhalil menší závislost na vládních výdajích, než se původně předpokládalo, přičemž vládní investice byly výrazně revidovány směrem dolů z původního odhadu růstu o 3,6 % na pokles o 1,8 %. Akcie společnosti Saipem SpA (BIT:SPMI) vzrostly v milánské burze o 4,3 % poté, co italská strojírenská skupina oznámila, že získala významnou offshore zakázku pro vlajkový projekt Kataru v oblasti rozšiřování LNG. Společnost oznámila, že získala zakázku na offshore inženýrství, nákup, výstavbu a instalaci (EPCI) od společnosti QatarEnergy LNG. Saipem bude na projektu spolupracovat s čínskou společností Offshore Oil Engineering Co. V dalších firemních zprávách představenstvo společnosti Telecom Italia (BIT:TLIT) schválilo návrh na přeměnu spořicích akcií společnosti na kmenové akcie a snížení jejího základního kapitálu. Návrh bude předložen akcionářům na valné hromadě plánované na 28. ledna. V oblasti akvizic se skupina soukromých kapitálových společností vedená Permira a Warburg Pincus dohodla na akvizici společnosti Clearwater Analytics v hodnotě 8,4 miliardy dolarů včetně dluhů. Investoři Clearwateru obdrží 24,55 dolarů za akcii, což představuje hodnotu kapitálu přibližně 7 miliard dolarů. Mezitím společnost GSK plc (LON:GSK) uzavřela dohodu s americkou vládou o snížení nákladů na léky na předpis pro americké pacienty, zejména pro své portfolio respiračních léků, které léčí více než 40 milionů Američanů s astmatem a CHOPN. Dohoda splňuje všechny čtyři požadavky, které prezident Trump uvedl ve svém dopise ze dne 31. července. Společnost GSK sníží ceny některých léků v programu Medicaid a přijme vyváženější přístup k cenám při uvádění nových produktů na trh. Ceny zlata a stříbra dosáhly nových rekordních hodnot díky nadějím na snížení úrokových sazeb a geopolitické situaci Ceny zlata a stříbra dosáhly v pondělí během asijského obchodování rekordních hodnot, protože obavy z obnovení nepřátelství mezi Íránem a Izraelem spolu s narůstajícím konfliktem mezi USA a Venezuelou zvýšily poptávku po bezpečných přístavech. V 15:42 SEČ spotové zlato vyskočilo o 1,9 % na 4 420 USD za unci, zatímco zlaté futures na únor vzrostly o 1,6 % na maximum 4 455,85 USD/oz. Spotové stříbro vzrostlo o 2,7 % na 68,97 USD, zatímco stříbrné futures se v ten den obchodovaly o 2,2 % výše. Ceny drahých kovů obecně také vzrostly a prodloužily tak nedávné zisky, protože trhy sázejí na nižší úrokové sazby, vyšší poptávku a nižší nabídku v příštím roce. Spotová cena platiny vzrostla o více než 5,5 % a poprvé od roku 2008 překročila hranici 2 000 USD za unci. Pondělní zisky na trzích s kovy jsou nejnovějším příkladem dlouhodobého růstu v tomto sektoru, protože obavy ze zpomalení globálního ekonomického růstu zvýšily poptávku po bezpečných přístavech. Zvýšené sázky na další snížení úrokových sazeb v USA v roce 2026 také podpořily poptávku po fyzických aktivech. „Zlato je poháněno řadou strukturálních a cyklických faktorů, včetně cyklu uvolňování měnové politiky Fedu, přetrvávající poptávky centrálních bank a zvýšené geopolitické a politické nejistoty. I když některé krátkodobé faktory slábnou, zlato se i nadále chová spíše jako strategická alokace portfolia než jako čistě taktické zajištění,“ napsali analytici OCBC v poznámce. Varovali, že stříbro by mohlo oslabit v důsledku „známek zpomalení průmyslové poptávky nebo obav o růst“. Napětí mezi USA a Venezuelou a na Blízkém východě zvyšuje poptávku po bezpečných aktivech Poptávka po bezpečných aktivech byla podpořena víkendovými zprávami, že Izrael plánuje informovat USA o dalším útoku na Írán, a to v souvislosti s obavami, že Teherán pokračuje ve svých jaderných aktivitách. Obě země si na začátku roku 2025 vyměnily sérii úderů, které vyvrcholily bombardováním íránských jaderných zařízení ze strany USA a tlakem na Írán, aby uzavřel příměří s Izraelem. Izraelský premiér Benjamin Netanjahu a americký prezident Donald Trump se mají setkat v USA koncem prosince, kde se očekává, že Netanjahu bude tlačit na další kroky proti Íránu. K globální geopolitické nejistotě přispěly víkendové zprávy, že USA se chystají zadržet třetí tanker u pobřeží Venezuely, a to v době rostoucího napětí mezi Washingtonem a Caracasem. Washington pod vedením Trumpa zintenzivnil kontrolu Venezuely a obvinil ji, že používá peníze z ropy k financování dodávek drog a nelegální imigrace do Spojených států. Trump minulý týden nařídil blokádu sankcionovaných ropných tankerů plujících do a z této země a také zmínil možnost pozemní kampaně proti této jihoamerické zemi. Ceny drahých kovů rostou díky sázkám na snížení úrokových sazeb a výhledu nabídky Ceny zlata a stříbra zaznamenaly v posledních týdnech dlouhodobý růst díky rostoucí důvěře v další snížení úrokových sazeb v USA v roce 2026. K tomuto přesvědčení přispěla řada průměrných ekonomických údajů z USA. Stříbro a další drahé kovy letos výrazně předčily zlato, protože obchodníci hledali útočiště mimo zlato za relativně nižší ceny. Očekávání zlepšení poptávky po stříbře, platině a palladiu, které se široce používají v elektrických součástech, také pomohlo těmto třem kovům předčit zlato, stejně jako očekávání poklesu nabídky v příštím roce.