Klíčové body

Likvidita se v roce 2025 soustředila do hlavních aktiv a nerozprostřela se mezi ostatní kryptoměny
ETF a digitální pokladny strukturálně změnily tok kapitálu do kryptoměn ve prospěch velkých aktiv
Délka rally u altcoinů klesla z dřívějších 45–60 dnů na medián 20 dnů v roce 2025
Tradiční cyklický přesun kapitálu z Bitcoinu do menších kryptoměn se v roce 2025 neuskutečnil

Dynamika trhu v sektoru kryptoměn prošla v průběhu roku 2025 významným strukturálním posunem, který se vyznačoval zřetelnou změnou v toku kapitálu celým ekosystémem. Podle přehledu mimoburzovního (OTC) trhu s digitálními aktivy, který provedl tvůrce trhu Wintermute, se likvidita stala stále nerovnoměrnější, což zpochybnilo dlouholeté předpoklady o tržních cyklech. Analýza firmy naznačuje, že namísto plošného rozprostření napříč sektorem zůstal kapitál investorů silně koncentrován v úzké skupině aktiv, konkrétně v projektech Bitcoin , Ethereum a vybraných tokenech s velkou tržní kapitalizací. Historicky fungovaly kryptoměnové trhy na principu cyklického vzorce likvidity.

V předchozích cyklech kapitál obvykle vstupoval skrze Bitcoin, čímž se vytvořilo momentum, které se následně přelilo do Etherea. Poté, s růstem ochoty riskovat, likvidita kaskádovitě stékala do aktiv s velkou kapitalizací a nakonec dosáhla na altcoiny s menší kapitalizací. Přehled však zdůrazňuje, že se tento zavedený vodopádový efekt v roce 2025 neprojevil. Namísto tradiční rotace, která pozvedá širší trh, se obchodní aktivita a likvidita zaměřily na největší hráče, což vedlo k prostředí, kde se dařilo hlavním aktivům, zatímco širší trh měl potíže získat trakci.

Společnost Wintermute připisuje tuto zásadní změnu tržních mechanismů rostoucímu vlivu burzovně obchodovaných fondů (ETF) a pokladnám digitálních aktiv (DATs). Tyto institucionální nástroje strukturálně změnily způsob, jakým likvidita vstupuje do ekosystému. Dříve byly přílivy kapitálu taženy především stablecoiny a přímými investicemi, což umožňovalo plynulejší pohyb napříč různými rizikovými aktivy. Naproti tomu mandáty řídící ETF a DATs jsou restriktivnější.

Ačkoliv zpráva poznamenává, že se tyto mandáty postupně rozšiřují, aby umožnily expozici i mimo Bitcoin a Ethereum, proces je pomalý, což znamená, že jakékoli potenciální přínosy pro širší altcoinový trh se projeví až s časovým odstupem. Důsledkem této koncentrace likvidity bylo znatelné zúžení šíře trhu a ostrá divergence ve výnosech. Tento trend byl patrný zejména v metrikách výkonnosti altcoinového sektoru. Data tvůrce trhu odhalují, že se trvání altcoinových rally ve srovnání s předchozími lety výrazně zkrátilo.

Mezi lety 2022 a 2024 trvaly růstové vlny na trhu s altcoiny typicky po dobu 45 až 60 dnů. V roce 2025 však medián trvání těchto rally klesl na přibližně 20 dní. K tomuto zkrácení doby růstu došlo navzdory neustálému objevování nových tržních témat a příběhů. Zpráva uvádí konkrétní příklady, jako jsou platformy pro spouštění meme coinů, decentralizované burzy (DEXs) s trvalými kontrakty a narativ x402.

Mám zájem o více informací

I přes tato čerstvá témata však absence široké tržní rotace zabránila udržení momentuma. Wintermute naznačuje, že tento vývoj v roce 2025 – konkrétně posun ke koncentrované likviditě a rozpad cyklických vzorců – představuje kritické faktory, které by mohly připravit půdu pro potenciální širší oživení trhu v roce 2026.

Likvidita se v roce 2025 soustředila do hlavních aktiv a nerozprostřela se mezi ostatní kryptoměny ETF a digitální pokladny strukturálně změnily tok kapitálu do kryptoměn ve prospěch velkých aktiv Délka rally u altcoinů klesla z dřívějších 45–60 dnů na medián 20 dnů v roce 2025 Tradiční cyklický přesun kapitálu z Bitcoinu do menších kryptoměn se v roce 2025 neuskutečnil Dynamika trhu v sektoru kryptoměn prošla v průběhu roku 2025 významným strukturálním posunem, který se vyznačoval zřetelnou změnou v toku kapitálu celým ekosystémem. Podle přehledu mimoburzovního trhu s digitálními aktivy, který provedl tvůrce trhu Wintermute, se likvidita stala stále nerovnoměrnější, což zpochybnilo dlouholeté předpoklady o tržních cyklech. Analýza firmy naznačuje, že namísto plošného rozprostření napříč sektorem zůstal kapitál investorů silně koncentrován v úzké skupině aktiv, konkrétně v projektech Bitcoin , Ethereum a vybraných tokenech s velkou tržní kapitalizací. Historicky fungovaly kryptoměnové trhy na principu cyklického vzorce likvidity. V předchozích cyklech kapitál obvykle vstupoval skrze Bitcoin, čímž se vytvořilo momentum, které se následně přelilo do Etherea. Poté, s růstem ochoty riskovat, likvidita kaskádovitě stékala do aktiv s velkou kapitalizací a nakonec dosáhla na altcoiny s menší kapitalizací. Přehled však zdůrazňuje, že se tento zavedený vodopádový efekt v roce 2025 neprojevil. Namísto tradiční rotace, která pozvedá širší trh, se obchodní aktivita a likvidita zaměřily na největší hráče, což vedlo k prostředí, kde se dařilo hlavním aktivům, zatímco širší trh měl potíže získat trakci. Společnost Wintermute připisuje tuto zásadní změnu tržních mechanismů rostoucímu vlivu burzovně obchodovaných fondů a pokladnám digitálních aktiv . Tyto institucionální nástroje strukturálně změnily způsob, jakým likvidita vstupuje do ekosystému. Dříve byly přílivy kapitálu taženy především stablecoiny a přímými investicemi, což umožňovalo plynulejší pohyb napříč různými rizikovými aktivy. Naproti tomu mandáty řídící ETF a DATs jsou restriktivnější. Ačkoliv zpráva poznamenává, že se tyto mandáty postupně rozšiřují, aby umožnily expozici i mimo Bitcoin a Ethereum, proces je pomalý, což znamená, že jakékoli potenciální přínosy pro širší altcoinový trh se projeví až s časovým odstupem. Důsledkem této koncentrace likvidity bylo znatelné zúžení šíře trhu a ostrá divergence ve výnosech. Tento trend byl patrný zejména v metrikách výkonnosti altcoinového sektoru. Data tvůrce trhu odhalují, že se trvání altcoinových rally ve srovnání s předchozími lety výrazně zkrátilo. Mezi lety 2022 a 2024 trvaly růstové vlny na trhu s altcoiny typicky po dobu 45 až 60 dnů. V roce 2025 však medián trvání těchto rally klesl na přibližně 20 dní. K tomuto zkrácení doby růstu došlo navzdory neustálému objevování nových tržních témat a příběhů. Zpráva uvádí konkrétní příklady, jako jsou platformy pro spouštění meme coinů, decentralizované burzy s trvalými kontrakty a narativ x402. I přes tato čerstvá témata však absence široké tržní rotace zabránila udržení momentuma. Wintermute naznačuje, že tento vývoj v roce 2025 – konkrétně posun ke koncentrované likviditě a rozpad cyklických vzorců – představuje kritické faktory, které by mohly připravit půdu pro potenciální širší oživení trhu v roce 2026.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Likvidita se v roce 2025 soustředila do hlavních aktiv a nerozprostřela se mezi ostatní kryptoměny ETF a digitální pokladny strukturálně změnily tok kapitálu do kryptoměn ve prospěch velkých aktiv Délka rally u altcoinů klesla z dřívějších 45–60 dnů na medián 20 dnů v roce 2025 Tradiční cyklický přesun kapitálu z Bitcoinu do menších kryptoměn se v roce 2025 neuskutečnil Dynamika trhu v sektoru kryptoměn prošla v průběhu roku 2025 významným strukturálním posunem, který se vyznačoval zřetelnou změnou v toku kapitálu celým ekosystémem. Podle přehledu mimoburzovního (OTC) trhu s digitálními aktivy, který provedl tvůrce trhu Wintermute, se likvidita stala stále nerovnoměrnější, což zpochybnilo dlouholeté předpoklady o tržních cyklech. Analýza firmy naznačuje, že namísto plošného rozprostření napříč sektorem zůstal kapitál investorů silně koncentrován v úzké skupině aktiv, konkrétně v projektech Bitcoin , Ethereum a vybraných tokenech s velkou tržní kapitalizací. Historicky fungovaly kryptoměnové trhy na principu cyklického vzorce likvidity. V předchozích cyklech kapitál obvykle vstupoval skrze Bitcoin, čímž se vytvořilo momentum, které se následně přelilo do Etherea. Poté, s růstem ochoty riskovat, likvidita kaskádovitě stékala do aktiv s velkou kapitalizací a nakonec dosáhla na altcoiny s menší kapitalizací. Přehled však zdůrazňuje, že se tento zavedený vodopádový efekt v roce 2025 neprojevil. Namísto tradiční rotace, která pozvedá širší trh, se obchodní aktivita a likvidita zaměřily na největší hráče, což vedlo k prostředí, kde se dařilo hlavním aktivům, zatímco širší trh měl potíže získat trakci. Společnost Wintermute připisuje tuto zásadní změnu tržních mechanismů rostoucímu vlivu burzovně obchodovaných fondů (ETF) a pokladnám digitálních aktiv (DATs). Tyto institucionální nástroje strukturálně změnily způsob, jakým likvidita vstupuje do ekosystému. Dříve byly přílivy kapitálu taženy především stablecoiny a přímými investicemi, což umožňovalo plynulejší pohyb napříč různými rizikovými aktivy. Naproti tomu mandáty řídící ETF a DATs jsou restriktivnější. Ačkoliv zpráva poznamenává, že se tyto mandáty postupně rozšiřují, aby umožnily expozici i mimo Bitcoin a Ethereum, proces je pomalý, což znamená, že jakékoli potenciální přínosy pro širší altcoinový trh se projeví až s časovým odstupem. Důsledkem této koncentrace likvidity bylo znatelné zúžení šíře trhu a ostrá divergence ve výnosech. Tento trend byl patrný zejména v metrikách výkonnosti altcoinového sektoru. Data tvůrce trhu odhalují, že se trvání altcoinových rally ve srovnání s předchozími lety výrazně zkrátilo. Mezi lety 2022 a 2024 trvaly růstové vlny na trhu s altcoiny typicky po dobu 45 až 60 dnů. V roce 2025 však medián trvání těchto rally klesl na přibližně 20 dní. K tomuto zkrácení doby růstu došlo navzdory neustálému objevování nových tržních témat a příběhů. Zpráva uvádí konkrétní příklady, jako jsou platformy pro spouštění meme coinů, decentralizované burzy (DEXs) s trvalými kontrakty a narativ x402. I přes tato čerstvá témata však absence široké tržní rotace zabránila udržení momentuma. Wintermute naznačuje, že tento vývoj v roce 2025 – konkrétně posun ke koncentrované likviditě a rozpad cyklických vzorců – představuje kritické faktory, které by mohly připravit půdu pro potenciální širší oživení trhu v roce 2026.