Pád íránského režimu a narušení dodávek by mohly vést ke krátkodobému růstu cen ropy o více než 3 % a následnému zvýšení o 10 % v horizontu 3 až 12 měsíců. Podle analytiků BCA Research existuje 38% pravděpodobnost, že krize v Íránu vyvolá masivní šok, který dočasně zvýší výnosy dluhopisů před následným poklesem způsobeným destrukcí globální poptávky. Úplný výpadek íránské produkce na dobu jednoho roku by eliminoval volné těžební kapacity zemí OPEC i Ruska, což představuje významné riziko pro stabilitu energetických trhů.   Investoři se na trzích neustále ptají, co přijde dál. V dnešní době plné nejistoty si však možná musí položit jinou, mnohem naléhavější otázku: „Co kdyby?“ Potenciální události typu „černá labuť“ – od globálního ropného šoku přes technologický průlom v Číně až po hypotetický odchod USA z NATO – mohou zásadně přepsat pravidla hry. Podle nedávné zprávy společnosti BCA Research visí osud cen ropy , amerických akcií i výnosů státních dluhopisů na vlásku, a trhy by se měly připravit na scénáře, které se dnes zdají být jen teoretické. Scénář ropného šoku a Írán Představme si situaci, kdy nepokoje v Íránu povedou ke kolapsu tamního režimu, což by tamní vůdce přimělo k narušení trhů s komoditou známou jako ropa. Analytici varují, že rok bez íránské produkce by zcela vymazal volnou kapacitu OPEC a Ruska. Podle BCA Research by takový vývoj mohl vést k krátkodobému nárůstu cen ropy o více než 3 %, přičemž v následujících třech až dvanácti měsících by mohl následovat skok o dalších 10 %. Tento vývoj by nakonec zasáhl i výnosy dluhopisů. Politický stratég Matt Gertken a jeho tým v BCA Research odhadují, že současná íránská krize má 38% šanci vyvolat masivní šok. Ten by zpočátku způsobil růst výnosů, které by však následně klesly, jakmile by se projevila destrukce globální poptávky. Neočekávaná rizika mohou vyvolat otřesy na globálních trzích podobně, jako tomu bylo při nedávných geopolitických napětích. Stratégové proto doporučují mít připravený plán, jak reagovat, když se teoretické hrozby stanou realitou. Čínské technologie a hrozba pro Tchaj-wan Dalším významným rizikem je technologický sektor. Pokud by Čína přišla s dalším průlomem na úrovni „DeepSeek“, který jsme viděli loni v lednu, mohlo by to tvrdě zasáhnout největší americké technologické tituly – mezi nimi Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia a Tesla. Investoři by v takovém případě mohli znovu zpochybnit valuace připisované předním americkým inovátorům a vyvinout tlak na cenovou sílu těchto společností. Firma BCA v tomto kontextu přirovnává pravděpodobnost prasknutí technologické bubliny k hodu mincí. Kromě technologií existuje i geopolitický scénář týkající se Tchaj-wanu. Ačkoliv to není základní scénář BCA, existuje riziko, že by se Čína mohla pokusit rozšířit svůj vliv a obsadit Tchaj-wan do roku 2027. Pokud by došlo k zastavení přepravy elektroniky z tohoto ostrova, v ohrožení by se ocitlo až 20 % amerického ekonomického výstupu. Mít plán pro tyto „černé labutě“ pomáhá investorům vyhnout se emocionálním rozhodnutím, která obvykle ukrajují z výnosů portfolia.