Akcie společnosti Apple dlouhodobě patří mezi základní stavební kameny investorských portfolií, v posledním roce však zaostávaly za širším trhem i za hlavními technologickými konkurenty. Partnerství Apple s Gemini může změnit vnímání firmy v oblasti umělé inteligence Investoři dlouhodobě kritizovali pomalý postup Apple v AI oproti konkurenci Nová strategie Apple Intelligence má kombinovat zařízení, cloud i externí modely Úspěch dohody se projeví hlavně podle schopnosti AI generovat nové příjmy Jedním z hlavních důvodů byla opatrná a podle mnohých investorů i pomalá reakce společnosti na boom umělé inteligence. Právě proto nyní vzbuzuje značnou pozornost potvrzené partnerství se společností Alphabet, konkrétně využití modelu Gemini pro další generaci hlasové asistentky Siri. Otázkou zůstává, zda se právě tato dohoda může stát katalyzátorem, který akcie společnosti Apple konečně nastartuje. Podle informací zveřejněných v amerických médiích má Apple integrovat technologii Gemini do svých Apple Foundation Models, tedy základních modelů umělé inteligence, na nichž budou postaveny nové funkce systému iOS i samotné Siri. Trh tuto zprávu přijal poměrně klidně, alespoň v krátkodobém horizontu. Akcie společnosti Apple (AAPL) v reakci posílily jen mírně, zatímco akcie Alphabet (GOOGL) zaznamenaly výraznější růst. To naznačuje, že investoři zatím více oceňují přínos dohody pro Google než pro samotný Apple. Z pohledu analytiků však může jít o zásadní posun v dlouhodobé strategii společnosti Apple. Dan Ives ze společnosti Wedbush označil partnerství s Gemini za krok, na který Wall Street čekala. Podle něj je dohoda nezbytná nejen pro zlepšení samotné Siri, ale i pro otevření nových zdrojů příjmů, zejména v oblasti placených služeb založených na umělé inteligenci. Ives navíc očekává, že Apple již během letošního léta představí předplacenou AI službu, která bude dostupná pro širokou zákaznickou základnu. Spekulace o spolupráci mezi Applem a Googlem přitom nejsou nové. Agentura Bloomberg informovala o prvních jednáních již v létě minulého roku a později přinesla i detaily o rozsahu partnerství. Podle těchto informací by Apple měl využívat model s přibližně 1,2 bilionu parametrů, který by běžel na vlastní infrastruktuře Applu, odděleně od cloudových systémů Googlu. Roční náklady na tuto spolupráci se odhadují zhruba na jednu miliardu dolarů, což je částka, kterou si Apple může bez větších problémů dovolit, pokud by se investice promítla do vyšších tržeb. Nespokojenost investorů s přístupem Applu k umělé inteligenci byla v posledních měsících patrná. Zatímco konkurenti z okruhu takzvané „Magnificent Seven“ investovali masivně do vývoje vlastních pokročilých modelů, nabídka Apple Intelligence působila spíše opatrně a konzervativně. To se odrazilo i na výkonnosti akcií, které za posledních dvanáct měsíců vzrostly přibližně o deset procent, zatímco index S&P 500 si ve stejném období připsal zhruba dvojnásobek. Podle analytika Amita Daryananiho ze společnosti Evercore ISI by se však tento trend mohl letos změnit. Daryanani očekává, že Apple představí jasnější a strukturovanější strategii v oblasti umělé inteligence, jejímž jádrem by právě spolupráce s Gemini měla být. Nová architektura by měla fungovat ve třech úrovních – část výpočtů přímo na zařízení, část prostřednictvím Apple Private Cloud Compute a nejnáročnější úlohy na externím velkém jazykovém modelu. Pro investory je klíčové, zda se Applu podaří umělou inteligenci skutečně monetizovat. Pokud by nové AI funkce vedly ke zvýšení prodejů zařízení, vyšším příjmům ze služeb nebo vzniku zcela nových produktových kategorií, mohl by se sentiment kolem akcií rychle zlepšit. Historie ukazuje, že trh je ochoten ocenit Apple vyšším násobkem zisků, pokud firma přesvědčivě ukáže, že dokáže vstoupit do nové technologické vlny jako lídr, nikoli jako následovník. Dohoda s Gemini tak může představovat důležitý obrat. Neznamená okamžitý růst akcií, ale dává investorům signál, že Apple bere umělou inteligenci vážně a je ochoten spolupracovat i s dlouholetým rivalem, pokud to dává strategický smysl. Právě tento pragmatický přístup může být v dlouhodobém horizontu tím, co akcie společnosti Apple znovu dostane do centra zájmu trhu.