Klíčové body

Eskalace konfliktu na Blízkém východě, zahrnující odstávku iráckého ropného pole Rumaila a paralýzu Hormuzského průlivu, signalizuje masivní narušení globálních trhů s ropou.
Růst cen ropy zvyšuje náklady na vstupní suroviny pro evropské a asijské konkurenty závislé na naftě, zatímco američtí výrobci využívající domácí zemní plyn těží z rozšiřujícího se cenového rozpětí a vyšších marží.
Analytici Goldman Sachs předpokládají, že američtí producenti budou čistými beneficienty situace, což výrazně zvyšuje pravděpodobnost nárůstu smluvních cen polyethylenu (PE) v březnu.
Výpadky produkce a logistiky v oblasti Perského zálivu povedou k utažení globální bilance nabídky a poptávky, což otevírá prostor pro zvýšení exportních objemů amerických chemických společností.

Poslední zprávy agentury Bloomberg naznačují, že Irák zahájil proces uzavírání těžby na ropném poli Rumaila, které je považováno za největší „superobří“ ropné pole na světě. Současně i další státy Perského zálivu pozastavily činnost některých svých největších rafinérií a klíčových energetických uzlů v reakci na íránské útoky drony. Tato situace vysílá jasný signál, že globální trhy čeká masivní energetické narušení, zejména v době, kdy zůstává paralyzován strategicky klíčový Hormuzský průliv.

Analytici banky Goldman Sachs pod vedením Duffyho Fischera vydali zprávu, ve které hodnotí expozici amerických chemických výrobců vůči výpadkům energií na Blízkém východě. Jejich závěr je jednoznačný: americké společnosti budou pravděpodobně „čistými beneficienty“ tohoto konfliktu a následných turbulencí na energetických trzích.

Konkurenční výhoda díky zemnímu plynu

Fischer upozorňuje na klíčový mechanismus trhu: jakmile ropa  zdražuje, dostávají se pod silný tlak konkurenti v Evropě a Asii, jejichž výroba je založena na naftě (naftových frakcích). Naproti tomu američtí výrobci chemikálií, kteří se při výrobě spoléhají primárně na zemní plyn , jsou díky silné domácí produkci vůči těmto výkyvům relativně izolováni. Tento rozdíl ve vstupních nákladech ve výsledku výrazně rozšiřuje maržovou výhodu Spojených států.

Američtí výrobci využívají suroviny jako zemní plyn, kapalné složky ropy, sůl, síru a další minerály k produkci široké škály produktů. Mezi ně patří základní chemikálie (etylen, propylen, metanol, chlor, amoniak), plasty a pryskyřice (polyetylen, PVC, vstupy pro polyuretan), hnojiva (dusíkaté a fosfátové produkty), průmyslové chemikálie a speciální přísady pro elektroniku či automobilový průmysl.

Mám zájem o více informací

Dopad na ceny a marže

Poměr cen ropy a plynu je hlavním motorem ziskovosti americké chemické produkce. S rostoucími cenami ropy vzroste i cena nafty, což prodraží vstupní suroviny pro evropské a asijské výrobce. Vzhledem k tomu, že mnoho krakovacích jednotek na naftu se v současnosti pohybuje blízko hranice rentability („breakeven“), budou tito producenti nuceni zvýšit ceny. To by mělo vést k růstu spotových a exportních cen i pro americké produkty.

Výsledkem bude nárůst amerických marží, protože jejich vstupy na bázi zemního plynu pravděpodobně nebudou zasaženy. Ačkoliv průmysl původně očekával, že březnové smluvní ceny PE (polyetylenu) zůstanou na stejné úrovni, současné události výrazně zvyšují pravděpodobnost, že američtí výrobci dosáhnou v březnu navýšení cen.

Narušení dodávek z regionu

Analytici dále posuzují expozici amerických firem na Blízkém východě a upozorňují, že výpadky v tomto regionu americkým výrobcům spíše prospějí. Významné množství konkurenčních chemických produktů se totiž vyrábí právě v postižené oblasti. Pokud dojde k výpadku této produkce nebo nemožnosti její přepravy, globální nabídka a poptávka se zpřísní, což otevře nové objemové příležitosti pro producenty z USA.

Analýza se zaměřuje na tři oblasti produkce: íránskou, oblast SAE/Kuvajt/Katar a východní Saúdskou Arábii. Zatímco dopad na íránskou produkci je nejasný, lodní přeprava z východní Saúdské Arábie, SAE, Kuvajtu a Kataru přes Hormuzský průliv se zdá být narušena. Největší dopad se očekává u následujících chemických řetězců (od nejvíce zasažených): dusík, síra, metanol, MTBE, fosfáty, polyetylen, MDI, TiO2 a chlorovinyly. Pokud nedojde k přímému kinetickému zasažení amerických aktiv v regionu, celkový výsledek by měl být pro americké chemické společnosti pozitivní.

Eskalace konfliktu na Blízkém východě, zahrnující odstávku iráckého ropného pole Rumaila a paralýzu Hormuzského průlivu, signalizuje masivní narušení globálních trhů s ropou. Růst cen ropy zvyšuje náklady na vstupní suroviny pro evropské a asijské konkurenty závislé na naftě, zatímco američtí výrobci využívající domácí zemní plyn těží z rozšiřujícího se cenového rozpětí a vyšších marží. Analytici Goldman Sachs předpokládají, že američtí producenti budou čistými beneficienty situace, což výrazně zvyšuje pravděpodobnost nárůstu smluvních cen polyethylenu v březnu. Výpadky produkce a logistiky v oblasti Perského zálivu povedou k utažení globální bilance nabídky a poptávky, což otevírá prostor pro zvýšení exportních objemů amerických chemických společností. Poslední zprávy agentury Bloomberg naznačují, že Irák zahájil proces uzavírání těžby na ropném poli Rumaila, které je považováno za největší „superobří“ ropné pole na světě. Současně i další státy Perského zálivu pozastavily činnost některých svých největších rafinérií a klíčových energetických uzlů v reakci na íránské útoky drony. Tato situace vysílá jasný signál, že globální trhy čeká masivní energetické narušení, zejména v době, kdy zůstává paralyzován strategicky klíčový Hormuzský průliv. Analytici banky Goldman Sachs pod vedením Duffyho Fischera vydali zprávu, ve které hodnotí expozici amerických chemických výrobců vůči výpadkům energií na Blízkém východě. Jejich závěr je jednoznačný: americké společnosti budou pravděpodobně „čistými beneficienty“ tohoto konfliktu a následných turbulencí na energetických trzích. Konkurenční výhoda díky zemnímu plynu Fischer upozorňuje na klíčový mechanismus trhu: jakmile ropa zdražuje, dostávají se pod silný tlak konkurenti v Evropě a Asii, jejichž výroba je založena na naftě . Naproti tomu američtí výrobci chemikálií, kteří se při výrobě spoléhají primárně na zemní plyn , jsou díky silné domácí produkci vůči těmto výkyvům relativně izolováni. Tento rozdíl ve vstupních nákladech ve výsledku výrazně rozšiřuje maržovou výhodu Spojených států. Američtí výrobci využívají suroviny jako zemní plyn, kapalné složky ropy, sůl, síru a další minerály k produkci široké škály produktů. Mezi ně patří základní chemikálie , plasty a pryskyřice , hnojiva , průmyslové chemikálie a speciální přísady pro elektroniku či automobilový průmysl. Dopad na ceny a marže Poměr cen ropy a plynu je hlavním motorem ziskovosti americké chemické produkce. S rostoucími cenami ropy vzroste i cena nafty, což prodraží vstupní suroviny pro evropské a asijské výrobce. Vzhledem k tomu, že mnoho krakovacích jednotek na naftu se v současnosti pohybuje blízko hranice rentability , budou tito producenti nuceni zvýšit ceny. To by mělo vést k růstu spotových a exportních cen i pro americké produkty. Výsledkem bude nárůst amerických marží, protože jejich vstupy na bázi zemního plynu pravděpodobně nebudou zasaženy. Ačkoliv průmysl původně očekával, že březnové smluvní ceny PE zůstanou na stejné úrovni, současné události výrazně zvyšují pravděpodobnost, že američtí výrobci dosáhnou v březnu navýšení cen. Narušení dodávek z regionu Analytici dále posuzují expozici amerických firem na Blízkém východě a upozorňují, že výpadky v tomto regionu americkým výrobcům spíše prospějí. Významné množství konkurenčních chemických produktů se totiž vyrábí právě v postižené oblasti. Pokud dojde k výpadku této produkce nebo nemožnosti její přepravy, globální nabídka a poptávka se zpřísní, což otevře nové objemové příležitosti pro producenty z USA. Analýza se zaměřuje na tři oblasti produkce: íránskou, oblast SAE/Kuvajt/Katar a východní Saúdskou Arábii. Zatímco dopad na íránskou produkci je nejasný, lodní přeprava z východní Saúdské Arábie, SAE, Kuvajtu a Kataru přes Hormuzský průliv se zdá být narušena. Největší dopad se očekává u následujících chemických řetězců : dusík, síra, metanol, MTBE, fosfáty, polyetylen, MDI, TiO2 a chlorovinyly. Pokud nedojde k přímému kinetickému zasažení amerických aktiv v regionu, celkový výsledek by měl být pro americké chemické společnosti pozitivní.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Eskalace konfliktu na Blízkém východě, zahrnující odstávku iráckého ropného pole Rumaila a paralýzu Hormuzského průlivu, signalizuje masivní narušení globálních trhů s ropou. Růst cen ropy zvyšuje náklady na vstupní suroviny pro evropské a asijské konkurenty závislé na naftě, zatímco američtí výrobci využívající domácí zemní plyn těží z rozšiřujícího se cenového rozpětí a vyšších marží. Analytici Goldman Sachs předpokládají, že američtí producenti budou čistými beneficienty situace, což výrazně zvyšuje pravděpodobnost nárůstu smluvních cen polyethylenu (PE) v březnu. Výpadky produkce a logistiky v oblasti Perského zálivu povedou k utažení globální bilance nabídky a poptávky, což otevírá prostor pro zvýšení exportních objemů amerických chemických společností. Poslední zprávy agentury Bloomberg naznačují, že Irák zahájil proces uzavírání těžby na ropném poli Rumaila, které je považováno za největší „superobří“ ropné pole na světě. Současně i další státy Perského zálivu pozastavily činnost některých svých největších rafinérií a klíčových energetických uzlů v reakci na íránské útoky drony. Tato situace vysílá jasný signál, že globální trhy čeká masivní energetické narušení, zejména v době, kdy zůstává paralyzován strategicky klíčový Hormuzský průliv. Analytici banky Goldman Sachs pod vedením Duffyho Fischera vydali zprávu, ve které hodnotí expozici amerických chemických výrobců vůči výpadkům energií na Blízkém východě. Jejich závěr je jednoznačný: americké společnosti budou pravděpodobně „čistými beneficienty“ tohoto konfliktu a následných turbulencí na energetických trzích. Konkurenční výhoda díky zemnímu plynu Fischer upozorňuje na klíčový mechanismus trhu: jakmile ropa zdražuje, dostávají se pod silný tlak konkurenti v Evropě a Asii, jejichž výroba je založena na naftě (naftových frakcích). Naproti tomu američtí výrobci chemikálií, kteří se při výrobě spoléhají primárně na zemní plyn , jsou díky silné domácí produkci vůči těmto výkyvům relativně izolováni. Tento rozdíl ve vstupních nákladech ve výsledku výrazně rozšiřuje maržovou výhodu Spojených států. Američtí výrobci využívají suroviny jako zemní plyn, kapalné složky ropy, sůl, síru a další minerály k produkci široké škály produktů. Mezi ně patří základní chemikálie (etylen, propylen, metanol, chlor, amoniak), plasty a pryskyřice (polyetylen, PVC, vstupy pro polyuretan), hnojiva (dusíkaté a fosfátové produkty), průmyslové chemikálie a speciální přísady pro elektroniku či automobilový průmysl. Dopad na ceny a marže Poměr cen ropy a plynu je hlavním motorem ziskovosti americké chemické produkce. S rostoucími cenami ropy vzroste i cena nafty, což prodraží vstupní suroviny pro evropské a asijské výrobce. Vzhledem k tomu, že mnoho krakovacích jednotek na naftu se v současnosti pohybuje blízko hranice rentability („breakeven“), budou tito producenti nuceni zvýšit ceny. To by mělo vést k růstu spotových a exportních cen i pro americké produkty. Výsledkem bude nárůst amerických marží, protože jejich vstupy na bázi zemního plynu pravděpodobně nebudou zasaženy. Ačkoliv průmysl původně očekával, že březnové smluvní ceny PE (polyetylenu) zůstanou na stejné úrovni, současné události výrazně zvyšují pravděpodobnost, že američtí výrobci dosáhnou v březnu navýšení cen. Narušení dodávek z regionu Analytici dále posuzují expozici amerických firem na Blízkém východě a upozorňují, že výpadky v tomto regionu americkým výrobcům spíše prospějí. Významné množství konkurenčních chemických produktů se totiž vyrábí právě v postižené oblasti. Pokud dojde k výpadku této produkce nebo nemožnosti její přepravy, globální nabídka a poptávka se zpřísní, což otevře nové objemové příležitosti pro producenty z USA. Analýza se zaměřuje na tři oblasti produkce: íránskou, oblast SAE/Kuvajt/Katar a východní Saúdskou Arábii. Zatímco dopad na íránskou produkci je nejasný, lodní přeprava z východní Saúdské Arábie, SAE, Kuvajtu a Kataru přes Hormuzský průliv se zdá být narušena. Největší dopad se očekává u následujících chemických řetězců (od nejvíce zasažených): dusík, síra, metanol, MTBE, fosfáty, polyetylen, MDI, TiO2 a chlorovinyly. Pokud nedojde k přímému kinetickému zasažení amerických aktiv v regionu, celkový výsledek by měl být pro americké chemické společnosti pozitivní.